摘要:
聯準會主席鮑威爾的聲明引發市場不安，通膨數據亮眼，市場對明年三月降息信心加強。降息目的除應對通膨外，還防止實際借貸成本上升。股市上漲，科技股不佳，市場或過熱。
在過去的一周中，聯準會主席鮑威爾的聲明引發了市場的不安，隨後多位聯準會官員紛紛出場平息市場預期。然而，在上週四（2023年12月21日）和週五公佈的通膨報告顯示令人矚目的數據後，市場對聯準會明年三月降息的信心進一步增強。許多分析師認為，降息速度可能會超過上週聯準會公佈的75個基點的預測。
有分析師指出，除了通膨因素外，降息的另一個原因是為了防止實際借貸成本的上升。隨著通膨回落，維持基準利率不變可能導致實際借貸成本上升，因此聯準會需要調整政策利率以避免緊縮過度。
從明年1月開始，聯準會投票權陣容將發生變化，新的FFC陣容將包括亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯迪克、舊金山聯邦儲備銀行主席戴利克里夫蘭聯儲主席梅斯特和里斯曼聯志主席巴爾金。這也為市場帶來一些不確定性。
進入聖誕假期，市場原本不太可能出現劇烈波動，下週的經濟數據相對較為清淡，包括原油庫存數據、失業金人數和美國11月成屋簽約銷售指數。然而，房地產市場的最新數據顯示，美國10月新屋銷售下滑幅度超乎預期，房價年減了6%。
在海外市場方面，日本央行維持割牌論調，預計4月將加薪。投資者需要警惕下周可能出現的流動性短缺，由於許多交易者將因假期下線，市場流動性可能會短缺，從而放大市場波動性。
儘管聖誕節是全球大部分地區的公共假日，但外匯市場將繼續開盤。歷史數據顯示，年底通常是股市的強勁時期，標牌指數在12月的最後5天和1月前兩天平均上漲1.3%，被稱為「聖誕老人反彈」。
投資人對股票表現出濃厚興趣，美英報告稱，美國銀行客戶在最近一周淨買入64億美元的美國股票，特別是散戶投資者的購買急劇增加。然而，部分原因是因為國際能源供應憂慮，導致國際原油價格波動。安哥拉宣布退出歐佩克，使得美國成為全球最大石油生產國，9月美國石油產量創歷史新高，為每日1,300萬桶。
在美股方面，標示指數在今年已經累積上漲了24%，距離歷史新高只有不到1%的距離。標普指數也是今年最大的贏家之一，股票ETF吸引了近690億美元的資金，創下兩年來的最佳紀錄。這表明長期持有指數仍然是有效且穩定的投資策略。
今年科技公司表現糟糕，遭遇獲利預警和債券殖利率上升的雙重打擊。展望未來，美國股市看起來有些過熱，各種指標都顯示出市場的貪婪情緒，散戶多空平衡接近歷史高點。市場是否會走熊取決於美國經濟是否陷入衰退，投資者需要警惕可能的市場調整。
綜合來看，儘管市場存在一些不確定性，但長期來看，美國股市仍具備穩健的成長基礎，特別是在科技業領域。投資人需要謹慎對待市場波動，同時密切關注經濟數據和全球政治經濟動態，以做出明智的投資決策。
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