槓桿率是什麼意思?

物理學上說給我一個支點，我就可以撐起整個地球。在金融投資裡也是一樣，很多人想要以小博大，都會選擇槓桿操作。就是買不起10萬股，但又想買10萬股的話，那就可以用槓桿，也就是用小錢透過槓桿去買大錢才能買的資產。但在這其中，投資人一定要注意一點——槓桿率。

槓桿率是什麼意思

它是債務與所有者權益之比，反映了公司或投資組合中使用的債務資本相對於自有資本的比例。是用於衡量企業或個人財務結構中債務水準的一個指標，可用於評估財務健康狀況和財務風險。其數值越高，表示債務佔比較大，風險相對較高；而其數值越低，表示債務相對較少，財務結構相對較為穩健。

對於金融投資者來說，使用槓桿可以放大投資的規模，從而增加潛在的回報。如果投資表現良好，槓桿可以帶來更高的利潤。然而，這也意味著潛在虧損的規模同樣會放大。槓桿不僅放大了潛在回報，也加劇了潛在虧損。因為投資者使用借入的資金進行投資，如果投資表現不佳，虧損可能變得更加顯著。高槓桿比率意味著投資組合中的債務資本佔比較大。這會增加財務風險，因為債務需要支付利息，且在不利市場條件下可能導致償債困難。

投資者和貸款機構還可以利用它來評估借款人的信用風險。如果借款人的槓桿比率較高，致貸款機構將會提高其貸款利率或直接拒絕貸款申請。而投資人也可以利用槓桿比率來評估一家公司的財務健康狀況，以此決定是否要投資該公司的股票。同時，也可以透過一個國家或地區的槓桿比率來評估其整體的經濟趨勢。這對投資人來說，也是一個需要注意的地方。

不過槓桿比率並沒有一個眾所周知的標準，投資人只能基於對自身的了解及風險承受能力來選擇制定符合自身資產的槓桿比率。

槓桿率的計算公式有常見的兩種：

債務與資產的比例：槓桿比率=債務總額÷資產總額

這個計算方式反映了債務在整體資產中所佔的比例。高槓桿比率可能意味著企業或個人使用較多的債務來支持業務或投資，但也帶來了較高的財務風險。

債務與淨值的比例：槓桿比率=債務總額÷淨值

這個計算方式考慮了淨值，即資產總額減去負債總額。這反映了企業或個人在淨資產中所使用的債務比例。

在商業和投資領域，適度的槓桿可以增加投資報酬率，但過度的槓桿也可能增加財務風險，特別是在經濟不景氣時。因此，管理者和投資者通常會密切監控槓桿比率，以確保它與經濟環境和企業狀況相符。

高好還是低好

這取決於具體的情況和目標。不同的企業、投資者和產業可能對槓桿比率有不同的看法，因此無法簡單地說它數值高就好或值高低就好。

一般來說，高數值的槓桿比率可以用來增加投資報酬率。透過使用債務融資，企業或投資者可以放大其資本，從而提高投資回報率。但這也伴隨著更高的財務風險。它可能用於擴大業務規模或進行收購。借款資金可用於投資新項目、擴大生產能力或併購其他公司。在低利率環境下，借款成本可能相對較低，使得高槓桿比率更為吸引人。在這種情況下，企業或投資者可能傾向於利用市場機會來融資。

而低槓桿比率通常被認為是財務穩健的體現。較低的債務水準可能降低企業或個人面臨的財務風險，尤其是在經濟波動或利率上升時。它也意味著更輕鬆的償還債務的能力。在經濟不確定或市場不穩定的時期，有足夠的償債能力可以提高財務的穩定性。低槓桿比率的企業或投資者可能相對不容易受到市場波動的衝擊。高槓桿比率可能使企業更敏感於市場變化，尤其是利率的變化。

越高說明什麼

它越高通常意味著企業或個人在其財務結構中使用了更多的債務。這可能有不同的解釋和影響，具體情況取決於具體的背景和目標。

首先，高槓桿比率可以用作財務槓桿，即透過借款來增加投資報酬率。如果企業或投資者能夠以較低的成本融資，用借來的錢投資，可以提高投資報酬率。在這種情況下，高槓桿比率可能是投資者或企業主動選擇的策略，以獲取更高的利潤。

企業可能選擇使用債務來擴大業務規模，進行新的投資或收購。高槓桿比率可以表示企業正在積極尋求擴張和成長的機會。但這同時也意味著企業承擔更高的財務風險。如果企業無法有效管理債務，或在利率上升時財務狀況受到影響，這可能導致財務困境，而投資者在選擇投資項目時也應該對此有充分的了解。

高槓桿比率可能會增加企業的利息負擔，即每年支付的利息。如果企業的獲利能力下降或利率上升，支付高額利息可能對獲利能力造成負面影響。槓桿比率較高的企業可能受到投資者和債權人的關注，因為它可能使企業更脆弱，更容易受到市場波動的影響。投資者可能會關注企業是否能夠償還債務並維持穩健的財務狀況。

整體而言，高槓桿比率既有潛在的機會，也伴隨著潛在的風險。企業和投資者應該仔細評估其財務狀況、市場條件和未來計劃，以確定適當的槓桿比率水準。

不得低於4%

通常情況下，它不是一個有具體標準的絕對數值，而是依賴具體產業、公司策略以及市場條件等因素。在一般情況下，其低於4%是相當保守的水平，表示相對低的債務水平。這可能是因為：

企業或個人有較高的自有資本，更能承受財務風險，一般會被投資人視為穩健財務管理的訊號。較低的槓桿比率也表示企業或個人較少依賴債務來支持業務或投資，這有助於降低財務風險，尤其是在經濟不確定的環境下。它也可能是企業或個人採用了相對保守的財務政策，更注重穩健經營，避免了高槓桿比率可能帶來的潛在財務壓力。

需要注意的是，適當的槓桿比率取決於具體的業務狀況和策略目標。有些行業可能需要更高的槓桿比率來支持資本密集的業務，而有些行業則可能更傾向於保守的財務結構。在製定財務策略時，應綜合考慮經營狀況、產業標準、市場前景等多個因素。

【EBC官網平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。