就在美国银行业动荡恶化导致投资者争相购买世界上最安全的资产的几天前，对冲基金将对美国国债的押注推至历史新高。在截至5月2日的一周内，杠杆资金已将美国债券期货的整体空头头寸推至创纪录水平。

尽管美国监管机构一再安抚投资者，顽固的美联储暗示政策即将转向，但两位美国金融学教授研究了自13世纪以来银行政策干预的数据库，并指出许多迹象表明，三家银行倒闭只是一场系统性危机的开始。

上周五公布的非农就业数据削弱了对降息的预期，美联储在实现2%的通胀目标方面进展甚微。上周，5年期美债收益率有三天的涨跌幅达到15个基点，上周四触及年内低点3.20%。

一位神秘的交易员对标准普尔500指数的暴跌极为担忧，并于周四购买了30万VIX 9月看涨期权。行权价格为60，是当前水平的三倍。与此同时，该交易员以40的价格卖出了10万份9月看涨期权。交易总成本约为480万美元。

美联储贴现窗口的借款从一周前的740亿美元降至50亿美元，世行定期融资计划（BTFP）项下的贷款仅小幅下降至760亿美元。相比之下，在新冠肺炎疫情期间，银行系统的类似借款达到510亿美元的峰值。

美国 4 月失业率录得 3.4%，较前值 3.5% 下降了 0.1%，同时低于预期的 3.6%，为 1969 年 5 月以来的最低水平。就业参与率则维持在 62.6% 不变，与预期一致。4 月平均时薪环比上涨 0.5%，同比上升 4.4%，分别高于市场预期的 0.5% 和 4.2%。

第一共和国银行是自3月份以来第三家倒闭的银行，摩根大通将控制第一共和银行的所有存款和资产，第一共和银行84家分行将成为摩根大通的分行。尽管摩根大通吃掉第一共和银行起着阻隔危机蔓延的作用，但不等于消除了银行业危机。

摩根士丹利预计，随着经济放缓，到今年年底，标准普尔500指数将降至3900点。高盛预测，美国股市在下半年暂停加息后不会上涨，并预测标准普尔500指数将在年底前收于4000点。

巴菲特表示，如果人们对银行中的货币存在表示担忧，经济将无法正常运转。巴菲特批评美国政府处理银行业危机不力，表示政府对银行业危机信息的披露“非常糟糕”，使储户的信心难以恢复。

美国的核心通胀率在之前的四个月里徘徊在5.5%至5.7%之间。在美联储6月利率决议之前，将再发布两份CPI报告，周三的报告是第一份。美联储必须考虑到地区银行最近面临的压力，及其长达一年的加息行动对经济的影响。

德国国债昨日表现优于美国国债，德国国债收益率当日收低0.5个基点(30年期)至16.2个基点(2年期)。美国就业数据今天成为焦点，预计4月份就业人数将增长18.5万人。

美国正准备免除小银行提供额外资金以补充政府基本存款保险基金的义务，同时允许大银行承担大部分费用。据知情人士透露，美国联邦存款保险公司（FDIC）计划最早于下周发布备受期待的存款保险基金（DIF）补充计划。

摩根大通指出，近几个月来，“长久期”交易仿佛已成为共识。摩根大通策略师表示，投资者可能看好黄金和科技股，因为他们预计此类押注将为今年美国经济衰退的可能性提供缓冲。

在3月份的美国银行业危机中，欧洲银行业巨头瑞士信贷陷入动荡，英国银行存款纷纷逃离。在政府干预拯救市场后，欧洲和美国的银行业得到了暂时的喘息，随着新一波抛售的爆发，另一场风暴可能正在酝酿。

美国劳工统计局(BLS)将于北京时间周五20:30发布非农就业数据(NFP)。非农就业数据预计将显示，继3月份录得23.6万个就业岗位增长后，4月份就业岗位增长17.9万个。