股息率是什么意思?

投资股票除了可以等它价格上涨来赚钱外，还可以得到股息的派发。因为有两种获利点，所以股票投资的回报率才让那么多人欢喜。不过对于新手来说，要靠预测股价的涨跌来赚钱有点难了。相比之下，预测股息收益就要容易得多，只要知道股息率就可以了。

股息率是什么?

其英文名为Dividend Yield，是衡量一支股票派发的股息相对于其当前股价的指标。它通常以百分比形式表示，提供了投资者一个了解其投资回报的指标。具体而言，它是年度股息总额与当前股价之比。一般来说，其数值越高，代表股息回报率越高，其数值越低，代表股息回报率越低。

股息又称为股利或者是红利，指的就是股份公司将部分的获利发回给股东的金额。这个是属于股东投资公司的其中一个收益，公司回馈给投资人的报酬。

一般来说，公司会公开当年度的除权息交易日期以及股息发放日。股息只会发给在除权息交日前一日，就是持有股票并且持有到股息发放日当日的投资人。也因为公司把利润发给了股东，所以公司的盈余自然就会减少。

在投资人领到的股息当天，股价会依照股市的多寡而下跌。股息在台湾通常一年发一次，而在美国有可能会一年领到4次股息。股息分成两种方式发放，分别是现金鼓励还有股票鼓励。

假设今天有AB两间公司都是要发放一块钱的股息给股东，刚好持有这两间公司1000股的股票。这个时候a公司的董事会决定以现金鼓励派发，那就能得到1000元的现金鼓励。

而b公司选择以股票鼓励的方式发放，就可以得到1000除以股票面额的股票鼓励。也就是说假设b公司的股票面额为50块，那就可以得到1000/50就是20股。所以，持有的股票总数就会变成1020股。

领到派息记得不要马上把它花掉，也可以把领到的现金鼓励自动化的帮投资人投入市场买入股票。假设持有一股10美元的c股票，当发放股息的时候收到了现金股息为25美元。而这个时候选择股息自动再投入，就会自动再买入2.5股的c股票。完全不用在自己的下单同时也不用手续费，久而久之手上持有的c股票也会越来越多。

再透过长期累积来创造复利，虽然现阶段领到的股息可能还不足以支撑日常开销，不过时间久了在复利的加持下，可能就会变成一笔稳定的被动收入。所以，一般选择股息投资的都是稳定型投资者，而想要明确股息投资的回报就需要股息率这个指标。

也就是拿过去年的每一股股息除以现在的股价。比如说一年的每股股息是5块钱，然后现在的股价是100块，就可以拿到5%的收益率。这个代表如果到未来一年这个股票的股息维持不变，用这个价钱来买入的话就会拿到5%的回报率。

需要注意其根据过去一年的股息除以现在的价钱，如果过去一年的股息在那一年给的特别多的话，就会出现其比率数值很高的现象。但事实上只不过是因为一次的特别股息而导致高比率，在未来不可能可以维持同样的高度，所以不要只单看一年的股息就买入。

如果想要找那种股息股票的话，就要找那种每年稳稳给股息的公司。比如说过去五年以来都稳定给一块钱的股息，如果分的股息每年都有增长那就更好。好过那种每年都没有，而突然间某年给5块钱股息的公式。

除此之外，公司的每股盈利(EPS)一定要高过股息。因为每股盈利是公司赚的钱，公司有赚那么多钱才可以分那个钱。如果没有的话就是公司拿以前所赚的钱来分，这样的话这个股息就不会持久，公司的钱肯定会有拍完的一天。

股息率计算公式

股息率=(年度股息总额÷当前股价)×100

其中：

年度股息总额(Annual Dividends)是指公司在过去一年内向股东派发的所有股息的总和。

当前股价(Current Stock Price)在指股票在市场上的当前价格。

通过这个公式，可以得到一个百分比，该百分比表示年度股息相对于当前股价的比率。假设A公司一年的派发股息是5毛钱，当前的股价是10块，那么其股息回报率就是5%，也就是说每年可以得到当前股价5%的回报。

当然，这种回报是有可能因为股息派发的不同而变动的。因为所有股票的股价每天都有变动，所以其也会跟着股价而跟着波动。如果一家公司的回报率每年都保持稳定或是有增长，那么当这家公司的股价下跌幅度越大时，这个数值也会变得越来越大。

如果a公司去年派发的股息是5分钱，股价是一块钱，那回报率就是5%。假如今年还是给一样5分钱的股息，但是股价下跌到了8毛钱。那么现在数值就变成了6.25%，收益率变高了。相反如果今年也是给一样的5分钱股息，但是股价上升到了块2.那么数值就变成了2.5%，回报率就变低了。这是股息没有变动，但是股价波动，而造成其比例变大或变小。

但是同样的股息也是会有变动的。比如一样的a公司如果去年派发的股息是5分，股价是一块钱，那回报就是5%。而如果因为今年公司赚比较少钱，所以公司决定只派发2分钱的股息，股价虽然还是一样一块钱，但是其回报已经下降到了2%。相反的如果a公司今年赚大钱，决定把股市提高到八分钱。而股价依然是一块钱，那回报率将会上升到8%。所以股息率是波动的，它会受到派息率和股价的上下所影响。

如果我们投资股票的第一考量是股息的话，那就要找那些公司股息是有持续和稳定的派发的，最好就是每年还会逐渐增加的那一种。要找到稳定派发股份的公司，最好就是找那些已经上市了至少10年的公司，比如可以选择蓝筹股或者是银行股。

高好，还是低好

其高低对于投资者来说，没有一概而论的答案，因为它取决于投资者的投资目标和个人风险偏好。高股息率的优点是具有稳定收益，意味着投资者可能会获得相对较高的现金流回报，这对于寻求稳定收入的投资者可能是吸引人的。

但同时也需要注意，因为过高的收益也有可能是股票价格下跌的结果。也有可能只不过是某些特别事项才导致的而已，比如说卖掉了一些资产然后派发了特别股息。而且多数都只是给一次而已，过了之后股息又会回去之前的水平。

比如亚洲航空在2019年突然宣布派发90分的超高股息，让投资者一片沸腾。要知道当时它的股价是在两块钱上下，这个回报率是相当高的。但也就只有这一年，过后因为新冠疫情其也亏损了好多个季度，从2019年后公司就没有派发任何股息了。如果只看到他那一年的股息回报，而以为每年都有这么高的回报，然后投入大笔资金的话，结果肯定是会后悔的。

以此来说，低股息率也就并不一定是不好的事情。因为这可能代表公司更倾向于将盈利用于内部投资，促使公司增长，这可能对股价产生积极影响。可能有更多的资本用于扩张和创新，有助于未来的增长。

不过它也可能反映了市场对公司未来盈利潜力的担忧，需要投资者进行更深入的研究。

当然，想要选择高股息的股票，不能只看它还要综合其他条件。比如有的股票股息回报很高，但是商业模式壁垒没那么高或者负债很高，现金流不是那么稳定，而且公司突然产生的经营困难，可能使自己手里所持有的正股蒙受损失，最后赚了利息赔了本金，这种情况俗称dividend Trap股息陷阱。

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