衰退担忧升温，美股加速转跌，美债收益率止步三日连涨

美国3月名义CPI消费者通胀增速逊于预期和前值，同比增5%为2021年5月来最慢，，但核心通胀同比增5.6%略高于前值，坐实了美联储5月继续小幅加息的市场预期。

银行业危机之下，多位官员下调利率峰值预期，预计经济将在年内温和衰退，许多官员强调政策保持灵活的必要性，好几人曾考虑3月暂停加息。

市场对美联储5月加息25个基点的押注从CPI数据前的76%降至67%，代表加息板上钉钉。高盛不再预计6月加息，互换市场加大对年底前降息的押注，预计基准利率将比当前低50个基点。

市场仍预计5月加息25个基点的概率为70%

明年FOMC票委、里士满联储主席巴尔金称，美国或已度过通胀峰值，仍需继续付出努力以降低通胀率。今年票委、费城联储主席哈克昨日支持利率略微上调，然后在一段时间内保持高位，即预计美国可能很快结束加息。同为今年票委的卡什卡里预言通胀持续走低，明年重回2%目标。

加拿大央行连续两次暂停加息，维持利率在4.5%不变，称银行压力造成全球经济放缓，并对加拿大经济构成最大的下行风险，预计明年底通胀降至2.1%，但年内降息仍不是最有可能的前景。

多位欧洲央行官员发言鹰派。奥地利央行行长支持5月加息50个基点。欧央行副行长德金多斯对处于5.7%历史最高的欧元区核心通胀“不太乐观”。法国央行行长警告需要多次大幅加息。市场完全消化欧洲央行到今年11月加息至利率峰值3.75%的预期，为3月10日以来首次。

其他美国消息包括：国际货币基金组织IMF警告美国经济“仍有可能”硬着陆;美国环境保护署EPA提出美国最激进汽车尾气减排计划，或促使到2032年在美销售新车多达67%为全电动车。

衰退担忧升温，美股尾盘转跌并集体收于日低，道指止步四日连涨，纳指跌超百点

4月12日周三，由于名义CPI通胀持续放缓且低于预期，美股期货盘前快速抬升，主要指数集体高开，道指一度涨近210点。

但核心通胀“坚守”高位，开盘90分钟纳指率先转跌，午盘前美股全线转跌，标普500指数抹去0.6%的涨幅并失守4100点整数位。转跌前罗素小盘股涨近1%领跑并升破1800点。

美联储会议纪要发布前，美股重新小幅转涨，发布后市场对衰退的担忧升温，美股再度转跌且跌幅扩大，集体收于日低，科技股居多的纳指和纳指100跌超百点、领跌主要指数。

截至收盘，标普500指数接近抹去上周三以来涨幅。道指止步四日连涨，失守逾七周新高。纳指和纳指100连跌三日，均创3月29日以来的两周新低。罗素小盘股止步三日连涨：

标普500指数收跌16.99点，跌幅0.41%，报4091.95点。道指收跌38.29点，跌幅0.11%，报33646.50点。纳指收跌102.54点，跌幅0.85%，报11929.34点。纳指100跌0.9%，罗素2000指数跌0.7%。

标普11个板块多数收跌，可选消费跌1.5%，电信跌近1%，信息技术/科技跌0.6%，医疗保健、原材料、能源板块则至多涨0.11%，工业涨0.3%。

美股尾盘快速转跌，道指抹去逾200点的盘初涨幅，纳指跌超百点

明星科技股多数下跌。“元宇宙”Meta接近抹去逾1%的涨幅，离11个月高位不远。苹果转跌0.4%，亚马逊和奈飞跌2%，均再创两周最低，微软涨0.2%，谷歌A跌0.7%，特斯拉跌超3%刷新三周最低。

芯片股尾盘跌幅扩大。费城半导体指数跌近2%，失守3100点，连跌两日抹去本周涨幅。AMD和英伟达跌2%，英特尔和博通跌1%，台积电美股跌2.7%刷新四周最低。

上周连续多日暴跌的AI概念股表现不佳，尾盘好转。C3.ai跌超3%，连跌两日，逼近上周三所创三周最低。SoundHound.ai跌近2%，但BigBear.ai转涨超10%，更接近收复上周一以来跌幅。

热门中概追跌美股大盘。中概ETF KWEB跌4.6%，CQQQ跌2.6%，纳斯达克金龙中国指数(HXC)跌近4%。纳斯达克100四只成份股中，京东跌近8%，百度跌0.2%，拼多多跌超5%，网易跌1%。其他个股中，阿里巴巴跌6%，腾讯ADR跌超5%，B站跌近7%，中概造车新势力齐跌，蔚来和小鹏跌超5%，理想汽车跌幅最小。小鹏汽车去年总收入同比涨28%，净亏损扩大至91.4亿元。

消息面上，马斯克加入AIGC(人工智能自动内容生成)大战，火速抢购1万张GPU，挖Deepmind墙角。特斯拉香港宣布4月15日降价，Model 3 Performance降价最多达14.7%。GPT-5七大震撼能力首次揭秘，最快六月露面。英特尔宣布将与英国芯片设计商Arm在芯片制造方面合作。欧盟委员会驳回博通并购VMWare的请求，称交易或在特定的硬件产品领域损害市场竞争。

行业基准费城证交所KBW银行指数(BKX)跌0.8%，止步三连涨脱离两周高位。KBW纳斯达克地区银行指数(KRX)和SPDR标普地区银行ETF(KRE)均跌超1%。大型银行股中，周五财报的摩根大通、花旗和富国银行齐跌。西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)跌超2%领跌地区银行股。

航运集装箱公司Triton International涨超32%至历史最高，将被Brookfield Infrastructure私有化收购，Triton 股东将获得每股85美元的现金和股票对价。Brookfield接近抹去2%的跌幅。

美国航空公司跌超9%，至1月初以来的三个月新低，接近抹去年内涨幅，拖累其他航空股。公司发布第一季度的最新指引，低于分析师的盈利预期，但高于公司原先指引的盈亏平衡。

欧股小幅收高，收窄稍早涨幅。泛欧Stoxx 600指数涨0.13%，媒体和工业股涨0.8%，旅游和休闲股跌近2%，科技股跌近1%。意大利银行板块涨约1.5%，Stoxx 600银行股指数涨0.3%。

美债收益率止步三日连涨，尾盘显著收窄CPI数据后的两位数跌幅，欧债收益率上涨

美债收益率集体下行，止步三日连涨，但美股盘初已经大幅收窄CPI发布后的跌幅。分析称，3月名义CPI通胀低于预期，令交易员押注美联储将比预期更早停止加息，令美债收益率下跌。

对货币政策更敏感的两年期美债收益率最深跌18个基点至3.88%，尾盘时跌幅收窄至8个基点，仍不足4%。10年期基债收益率最深跌9个基点至3.34%，尾盘时跌3个基点并重回3.40%。

美联储会议纪要偏鸽派令美债收益率曲线继续趋陡。关键的两年/10年期息差利尾盘涨4个基点至-55.874个基点，CPI数据出炉时跌至日低-67.056个基点，随后反弹至日高-52.782个基点。

美债收益率止步三日连涨，短债收益率CPI后跌超10个基点

欧债收益率在美国CPI通胀发布后先跌后涨。欧元区基准的10年期德债收益率尾盘涨6个基点，离日高2.40%不远，两年期收益率涨9个基点，也离日高2.82%不远。

10年期美/德基收益率息差一度收窄至接近100个基点的2020年7月来最小值，有分析指出，这是由于多位欧洲央行官员的鹰派言论所致，将继续增加欧债收益率的上行压力。

油价连续两日齐涨2%，美油创五个月新高，布油逾十周高位，欧美天然气普跌

在需求侧前景改善和美联储加息周期或接近尾声的市场预期之下，昨日涨2%的国际油价涨幅扩大。

WTI 5月期货收涨1.73美元，涨幅2.12%，报83.26美元/桶，日内最高涨2美元，升破83美元，至去年11月中旬以来的五个月新高。布伦特6月期货收涨1.72美元，涨幅2.01%，报87.33美元/桶，升破87美元，创1月底以来的逾十周新高。

美油升破83美元至五个月新高，布油升破87美元创逾十周高位

美国能源部长称，美国计划补充战略石油储备重回俄乌冲突前的水平;上周美国EIA商用原油库存不降反升60万桶，但汽油库存再降逾30万桶，均有助于在需求侧推涨油价。不过，IMF本周下调2023年全球增长前景，对石油需求前景构成负面影响。

欧洲基准的荷兰TTF天然气期货尾盘跌近2%，基本抹去4月份涨幅。ICE英国天然气也跌约2%。美国5月NYMEX天然气期货最深跌超5%，失守2.10美元/百万英热单位，今年价格腰斩。

CPI数据发布后美元较日高跳水70点，欧元创两个月新高，比特币失守3万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在CPI数据刚发布时短线跳水逾40点，日内最深跌0.7%并失守102关口，创一周新低，并非常接近2月初以来的逾两个月低位。

美元接近两个月低位，CPI后较日高跳水70点

欧元兑美元最高涨0.8%并触及1.10关口，创2月2日以来最高。英镑兑美元涨0.6%上逼1.25，至一周新高，并接近十个月高位。瑞郎一度创2021年6月来最高。日元一度涨0.7%并升破133，脱离近四周低位。离岸人民币升破6.88元，较上日收盘最高涨近190点。

主流加密货币普跌。市值最大的龙头比特币跌超1%并失守3万美元整数位，脱离去年6月以来的十个月新高。第二大的以太坊小幅下跌，仍站稳1900美元上方，离八个月高位不远。

比特币跌超1%失守3万美元，脱离十个月新高 CPI数据后现货黄金一度涨超1%，站稳2000美元上方，美元走低令伦敦金属普涨

美元和美债收益率携手走低，推动黄金连涨两日。COMEX 6月黄金期货收涨0.29%，报2024.90美元/盎司。COMEX 8月黄金期货收涨0.29%，报2043.30美元/盎司。

CPI数据刚发布时，现货黄金短线拉升25美元至2028美元/盎司，涨超1%，美股盘中黄金涨幅砍半，仍站稳2000美元整数位上方，上周三曾升破2030美元创去年3月以来的十三个月最高。

黄金震荡走高，CPI后涨超1%，美股盘初接近抹去涨幅，尾盘再涨

美元走低令伦敦工业基本金属普涨：

伦铜再涨0.7%并升破8900美元，接近收复上周一以来跌幅。昨日跌超1%的伦铝涨1%，止步五日连跌并脱离三周低位。伦锌涨1%，止步五日连跌并脱离逾五个月新低。

伦铅涨2%并升破2100美元，伦锡涨超1%并升破2.4万美元，均脱离三周低位。伦镍涨0.5%刷新一周高位。

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