Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Chính sách mất cân bằng tạo ra thanh khoản tiền tệ dư thừa, gây ra lạm phát và rủi ro tài chính do cung tiền dồi dào và nhu cầu yếu.
Thanh khoản tiền tệ dư thừa đề cập đến việc cung tiền quá mức trong thị trường trong khi nhu cầu không đủ để hỗ trợ lượng cung tiền lớn như vậy. Đây là biểu hiện của sự mất cân bằng trong chính sách tiền tệ, thường dẫn đến việc tăng lạm phát và rủi ro tài chính.
Khi cung tiền trong nền kinh tế vượt quá nhu cầu, sẽ dẫn đến dư thừa thanh khoản. Điều này có thể do việc mở rộng cung tiền quá mức của ngân hàng trung ương, cho vay quá nhiều của các ngân hàng, và dòng vốn chảy vào. Trong tình huống này, lượng tiền trong thị trường vượt xa nhu cầu đầu tư, tiêu dùng và tiết kiệm, dẫn đến giảm giá trị tiền tệ và tăng áp lực lạm phát.
Thanh khoản tiền tệ dư thừa đã gây ra một loạt tác động đến nền kinh tế. Trước hết, việc tăng mạnh cung tiền sẽ dẫn đến sự mất giá của đồng tiền, từ đó đẩy giá cả lên và có khả năng dẫn đến lạm phát. Thứ hai, cung tiền dư thừa sẽ kích thích bong bóng quá mức trong thị trường vốn và thị trường bất động sản, có thể dẫn đến rủi ro tài chính. Ngoài ra, thanh khoản tiền tệ dư thừa cũng có thể dẫn đến xu hướng giảm lãi suất, điều này có thể gây tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các tổ chức tài chính và người gửi tiền.
Nói đơn giản, thanh khoản đề cập đến tiền tệ, và thanh khoản dư thừa nghĩa là có quá nhiều tiền trong cung ứng. Cung tiền quá mức có thể dẫn đến sự mất giá của đồng nhân dân tệ (RMB), điều này không có lợi cho sự phát triển của các doanh nghiệp nhập khẩu và cũng có thể dẫn đến tình trạng kinh tế nóng quá mức, lạm phát, và các tình huống khác.
Khi thanh khoản đủ: Trong thị trường chứng khoán, tăng thanh khoản có thể đẩy giá cổ phiếu lên. Do thanh khoản dư thừa, giá hàng hóa sẽ tăng, do đó các cổ phiếu liên quan đến khái niệm này trực tiếp được hưởng lợi, chẳng hạn như cổ phiếu tài nguyên khan hiếm, cổ phiếu nông sản và sản phẩm phụ, cổ phiếu dầu thô, cổ phiếu than đá, v.v.
Khi có thanh khoản dư thừa, nhà nước sẽ điều chỉnh M0, M1, và M2, tức là thắt chặt thanh khoản, chẳng hạn như bằng cách tăng lãi suất, giảm repo ngược, phát hành trái phiếu chính phủ, v.v. Chính sách tiền tệ thắt chặt có thể kiềm chế kinh tế nóng quá mức, nhưng nó có những tác động tiêu cực nhất định đối với thị trường chứng khoán. Nếu có thanh khoản dư thừa trong tiền tệ nội địa do dòng vốn nước ngoài hoặc tiền nóng chảy vào, nhà nước sẽ điều chỉnh tỷ giá hối đoái, tăng hạn chế đối với dòng vốn đầu tư nước ngoài, và sử dụng các biện pháp khác để giảm dòng vốn đầu tư nước ngoài chảy vào.
Có nhiều lý do khác nhau dẫn đến thanh khoản dư thừa:
Chủ yếu bao gồm chính sách tiền tệ trong nước, thay đổi chu kỳ kinh tế, thiếu sót trong hệ thống tỷ giá hối đoái, và dòng vốn nóng lớn chảy vào.
Hậu quả của thanh khoản dư thừa là gì?
1. Kết quả của thanh khoản dư thừa là một lượng lớn vốn theo đuổi bất động sản, tài nguyên cơ bản, và các tài sản tài chính khác nhau, dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng của các tài sản. Sự gia tăng giá tài nguyên thượng nguồn sẽ không thể tránh khỏi việc đẩy giá cả hàng tiêu dùng hạ nguồn lên.
2. Nếu một số thanh khoản bắt đầu theo đuổi hàng tiêu dùng dưới sự kích thích của một số yếu tố, nó sẽ dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng. Thanh khoản dư thừa dễ dàng dẫn đến kinh tế nóng quá mức và bong bóng kinh tế, vì vậy nó thường trở thành hiện tượng kinh tế mà các quốc gia chú ý chặt chẽ.
Nếu một số thanh khoản bắt đầu theo đuổi hàng tiêu dùng dưới sự kích thích của một số yếu tố, nó sẽ dẫn đến sự tăng giá nhanh chóng. Thanh khoản dư thừa dễ dàng dẫn đến kinh tế nóng quá mức và bong bóng kinh tế, vì vậy nó thường trở thành hiện tượng kinh tế mà các quốc gia chú ý chặt chẽ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.
Giới hạn giảm là một cơ chế thị trường dừng giao dịch khi giá giảm quá mạnh, ngăn ngừa sự hoảng loạn và cho thị trường thời gian để thiết lập lại.
2024-12-23
Khoảng cách cắt kéo M1 M2 đo lường sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa nguồn cung tiền M1 và M2, làm nổi bật sự chênh lệch về thanh khoản kinh tế.
2024-12-20
Phương pháp giao dịch Dinapoli là chiến lược kết hợp các chỉ báo dẫn đầu và chỉ báo trễ để xác định xu hướng và các mức quan trọng.
2024-12-19
