Rủi ro chênh lệch đáo hạn là gì?

Sự không tương xứng về rủi ro đề cập đến tình huống mà mức độ rủi ro được chấp nhận bởi những người chịu rủi ro trong các hoạt động đầu tư hoặc kinh doanh không phù hợp với khả năng chịu đựng hoặc kỳ vọng về lợi nhuận của họ. Khi các nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp đối mặt với rủi ro và khả năng chịu đựng rủi ro của họ không đủ để đối phó với những tổn thất tiềm ẩn hoặc quá cao, điều này có thể dẫn đến việc họ không thể đạt được lợi nhuận mong đợi, và đây là sự không tương xứng về rủi ro.

Sự không tương xứng về rủi ro có thể xảy ra trong nhiều khía cạnh. Thứ nhất, những người chịu rủi ro có thể quá bảo thủ và không đủ dũng cảm để thử các khoản đầu tư hoặc hoạt động kinh doanh có rủi ro cao, dẫn đến việc họ không thể đạt được lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, những người chịu rủi ro cũng có thể chấp nhận quá nhiều rủi ro, không chỉ vượt quá khả năng của họ mà còn đối mặt với nguy cơ tổn thất bất ngờ. Thứ hai, sự không tương xứng về rủi ro cũng có thể xảy ra trong danh mục đầu tư mà nhà đầu tư hoặc công ty lựa chọn. Nếu việc phân tán rủi ro trong danh mục đầu tư không đủ hoặc các loại hình đầu tư không phù hợp với sở thích rủi ro của nhà đầu tư, điều này có thể dẫn đến sự không tương xứng về rủi ro.

Sự không tương xứng về tính thích hợp của rủi ro đề cập đến tình huống mà các tổ chức tài chính không hoàn toàn xem xét khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư khi khuyến nghị các sản phẩm tài chính cho họ, dẫn đến việc các sản phẩm được khuyến nghị không phù hợp với hoàn cảnh cá nhân của nhà đầu tư. Nói ngắn gọn, điều này có nghĩa là các tổ chức tài chính bán các sản phẩm tài chính không phù hợp cho những nhà đầu tư không quen thuộc với rủi ro của sản phẩm.

Sự không tương xứng về tính thích hợp của rủi ro chủ yếu liên quan đến hai khía cạnh, đó là khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư. Thứ nhất, khả năng chịu đựng rủi ro đề cập đến mức độ rủi ro mà nhà đầu tư có thể chịu đựng. Có sự khác biệt về khả năng chịu đựng rủi ro giữa các nhà đầu tư khác nhau. Một số nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro cao để theo đuổi lợi nhuận cao hơn, trong khi những người khác ưa thích các khoản đầu tư có rủi ro thấp. Nếu các tổ chức tài chính không đánh giá đúng khả năng chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư, họ có thể bán các sản phẩm có rủi ro cao cho những nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro thấp, dẫn đến sự không tương xứng về rủi ro.

Thứ hai, mục tiêu đầu tư đề cập đến các mục tiêu và lợi nhuận mong đợi của nhà đầu tư khi mua các sản phẩm tài chính. Cũng có sự khác biệt về mục tiêu đầu tư giữa các nhà đầu tư khác nhau, một số theo đuổi tăng trưởng dài hạn, một số nhấn mạnh việc bảo toàn vốn và một số khác tập trung vào dòng tiền và phân phối thu nhập. Nếu các tổ chức tài chính không hiểu rõ mục tiêu đầu tư của nhà đầu tư, họ có thể khuyến nghị các sản phẩm không phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư, dẫn đến sự không tương xứng về tính thích hợp của rủi ro.

Sự không tương xứng về tính thích hợp của rủi ro có thể dẫn đến tổn thất tài chính cho nhà đầu tư hoặc nguy cơ không đạt được mục tiêu mong đợi. Để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, các tổ chức tài chính nên tiến hành đánh giá tính thích hợp một cách kỹ lưỡng trước khi bán các sản phẩm tài chính, hiểu rõ khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu đầu tư và các tình huống liên quan khác của nhà đầu tư, và cung cấp cho nhà đầu tư những khuyến nghị sản phẩm phù hợp dựa trên kết quả đánh giá. Nhà đầu tư cũng nên tích cực giao tiếp với các tổ chức tài chính khi lựa chọn sản phẩm tài chính để đảm bảo rằng các sản phẩm được lựa chọn phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ.