ETF hay quỹ chỉ số: Loại nào phù hợp với phong cách đầu tư của bạn?

Khi nói đến việc xây dựng danh mục đầu tư vững chắc, quỹ chỉ số và ETF là hai trong số những lựa chọn phổ biến nhất hiện nay. Nhìn bề ngoài, chúng có vẻ khá giống nhau - cả hai đều được thiết kế để theo dõi hiệu suất của chỉ số thị trường, chúng thường có chi phí thấp và chúng cung cấp sự đa dạng hóa trong một sản phẩm duy nhất. Nhưng hãy đào sâu hơn một chút và bạn sẽ thấy một số điểm khác biệt đáng chú ý có thể ảnh hưởng đến việc lựa chọn nào phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.

Quỹ chỉ số và ETF là gì?

Quỹ chỉ số là một loại quỹ tương hỗ có mục đích sao chép hiệu suất của một chỉ số thị trường cụ thể, chẳng hạn như FTSE 100 hoặc S&P 500. Thay vì cố gắng đánh bại thị trường, quỹ này cố gắng bắt kịp thị trường, khiến nó trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch thụ động.

ETF, hay quỹ giao dịch trên sàn, hoạt động theo cách tương tự - nó cũng nhằm mục đích phản ánh hiệu suất của một chỉ số. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là ETF được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, giống như cổ phiếu riêng lẻ. Điều đó có nghĩa là bạn có thể mua và bán chúng trong suốt ngày giao dịch và giá của chúng dao động giống như bất kỳ tài sản niêm yết nào khác.

Vì vậy, trong khi cả hai đều là phương tiện đầu tư thụ động theo dõi một chỉ số, một phương tiện truyền thống hơn (quỹ chỉ số) và phương tiện còn lại kết hợp các đặc điểm của một quỹ với tính linh hoạt khi giao dịch của một cổ phiếu (ETF).

Họ hoạt động như thế nào

Đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị. Với quỹ chỉ số, bạn thường mua các đơn vị trực tiếp từ nhà cung cấp quỹ vào cuối ngày giao dịch. Mức giá bạn phải trả dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ, được tính sau khi thị trường đóng cửa.

Ngược lại, ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch trong giờ giao dịch. Giá của chúng thay đổi trong suốt cả ngày tùy thuộc vào cung và cầu. Bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn, đặt lệnh dừng lỗ và thậm chí mua ký quỹ - các tính năng phổ biến với cổ phiếu nhưng không phổ biến với quỹ tương hỗ.

Trên thực tế, điều này có nghĩa là ETF giúp bạn kiểm soát tốt hơn điểm vào và điểm ra, trong khi quỹ chỉ số thì thiết lập và quên đi, lý tưởng cho những người thích cách tiếp cận ít can thiệp.

Tính thanh khoản và tính linh hoạt trong giao dịch

Nếu bạn muốn có sự linh hoạt, ETF sẽ là lựa chọn hàng đầu. Vì chúng được giao dịch như cổ phiếu, bạn có thể mua hoặc bán chúng bất cứ khi nào thị trường mở cửa. Điều đó đặc biệt hữu ích nếu bạn đang cố gắng phản ứng nhanh với những thay đổi của thị trường hoặc thực hiện những thay đổi chiến thuật trong danh mục đầu tư của mình.

Ngược lại, quỹ chỉ số không cung cấp cùng một tính thanh khoản. Bạn đặt lệnh trong ngày, nhưng giao dịch được thực hiện tại NAV đóng của quỹ. Điều này có thể không quan trọng nếu bạn đầu tư dài hạn, nhưng có thể gây khó chịu nếu bạn muốn truy cập tiền của mình nhanh hơn hoặc muốn khóa giá ngay lập tức.

Cũng cần lưu ý: ETF có thể cung cấp mức chênh lệch giá hẹp hơn và tính minh bạch về giá cao hơn trong giờ giao dịch, đây là điểm cộng đối với các nhà giao dịch năng động hơn.

Cấu trúc chi phí

Cả quỹ chỉ số và ETF đều được biết đến là tiết kiệm chi phí hơn so với các quỹ được quản lý chủ động. Đó là vì chúng không yêu cầu một nhóm các nhà phân tích hoặc quản lý cố gắng đánh bại thị trường - họ chỉ cần theo dõi thị trường.

Tuy nhiên, ETF thường có lợi thế nhỏ khi nói đến phí liên tục. Tỷ lệ chi phí của chúng có xu hướng thấp hơn, một phần là do giá cả cạnh tranh hơn và cấu trúc hiệu quả. Tuy nhiên, ETF có thể đi kèm với chi phí giao dịch, như phí môi giới hoặc chênh lệch giá, đặc biệt là nếu bạn giao dịch thường xuyên.

Ngược lại, quỹ chỉ số thường không yêu cầu tài khoản giao dịch và có thể được thiết lập trực tiếp với nhà cung cấp - đôi khi không mất phí giao dịch. Vì vậy, mặc dù phí hàng năm có thể cao hơn một chút, nhưng bạn có thể tiết kiệm được phí trả trước, đặc biệt nếu bạn đầu tư thường xuyên thông qua một kế hoạch tự động.

Ý nghĩa về thuế

Thuế có thể là một chi tiết ẩn trong cuộc trò chuyện về quỹ chỉ số so với ETF, nhưng nó rất quan trọng. Ở nhiều khu vực, bao gồm Vương quốc Anh, các quy tắc về thuế thu nhập từ vốn và thuế cổ tức áp dụng cho cả hai. Nhưng cấu trúc của ETF có thể khiến chúng hiệu quả hơn về mặt thuế, đặc biệt là ở các thị trường như Hoa Kỳ, nơi việc đổi thưởng bằng hiện vật giúp giảm thiểu các sự kiện chịu thuế trong quỹ.

Tuy nhiên, tại Anh, khoảng cách hiệu quả về thuế hẹp hơn. Cả ETF và quỹ chỉ số đều phải chịu cùng một chế độ thuế trừ khi được giữ trong một gói hiệu quả về thuế như ISA hoặc SIPP. Nếu bạn đang đầu tư trong các tài khoản đó, vấn đề thuế trở nên không liên quan nhiều - nhưng nếu bạn không đầu tư, bạn nên kiểm tra cách nhà cung cấp của mình xử lý thu nhập từ vốn và phân phối.

Tóm lại

Cuối cùng, việc lựa chọn giữa quỹ chỉ số và ETF phụ thuộc vào ưu tiên của bạn. Nếu bạn muốn sự đơn giản, kế hoạch đầu tư tự động và không ngại chờ đến cuối ngày để giao dịch, quỹ chỉ số có thể phù hợp hơn với bạn. Nhưng nếu bạn thích sự linh hoạt, phí liên tục thấp hơn và giao dịch theo thời gian thực, ETF có thể là lựa chọn phù hợp.

Cả hai đều là công cụ mạnh mẽ để xây dựng sự giàu có lâu dài, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu. Tin tốt là gì? Bạn không nhất thiết phải chọn cái này thay vì cái kia—nhiều nhà giao dịch sử dụng cả hai để cân bằng các chiến lược của họ và đáp ứng các mục tiêu tài chính khác nhau. Điều quan trọng nhất là hiểu cách chúng hoạt động và cách chúng phù hợp với kế hoạch đầu tư rộng hơn của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.