Slippage là gì? Hiện tượng trượt giá trong giao dịch

Slippage là gì? Đây là một trong những thuật ngữ quan trọng mà bất kỳ nhà giao dịch nào cũng cần nắm vững để hiểu rõ hơn về quá trình giao dịch của mình. Trượt giá xảy ra khi có sự khác biệt giữa mức giá mà một nhà giao dịch mong muốn thực hiện và mức giá mà giao dịch thực tế được khớp lệnh. Hiện tượng này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà đầu tư, đặc biệt trong những thời điểm thị trường biến động mạnh hay thanh khoản thấp.

Giới thiệu về hiện tượng slippage (trượt giá)

Trước khi đi sâu vào các khía cạnh chi tiết hơn của slippage, chúng ta cần hiểu rõ về khái niệm cơ bản liên quan đến vấn đề này. Slippage là một hiện tượng phổ biến trong các thị trường tài chính như chứng khoán, Forex và hợp đồng tương lai. Sự thấu hiểu về trượt giá không chỉ giúp các nhà giao dịch đánh giá chính xác hơn về những rủi ro tiềm tàng mà còn có thể cải thiện chiến lược giao dịch của họ.

Khái niệm cơ bản

Slippage có thể được định nghĩa là sự chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá thực tế khi giao dịch được thực hiện.

Khi một nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán với mức giá cụ thể, họ hy vọng rằng giao dịch sẽ được khớp ở mức giá đó. Tuy nhiên, trong thực tế, giá cả có thể thay đổi trước khi lệnh được thực hiện, tạo ra hiện tượng trượt giá. Điều này thường xảy ra trong những khoảng thời gian mà thị trường gặp nhiều biến động, hoặc khi có ít người tham gia giao dịch.

Tầm quan trọng của việc hiểu slippage

Hiểu rõ về slippage rất quan trọng đối với mọi nhà giao dịch, bởi vì nó có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Trong những điều kiện thị trường biến động hoặc thanh khoản hạn chế, slippage trở thành một yếu tố không thể tránh khỏi. Như vậy, nếu không chuẩn bị và quản lý tốt, trượt giá có thể làm giảm đáng kể hiệu quả giao dịch của một nhà đầu tư.

Slippage là gì?

Khái niệm slippage có thể được định nghĩa một cách chi tiết hơn. Đây là hiện tượng mà giá giao dịch thực tế khác với giá mà nhà giao dịch dự kiến. Có nhiều cách phân loại slippage dựa trên kết quả giao dịch và loại lệnh sử dụng.

Phân loại trượt giá theo kết quả giao dịch

Slippage tích cực (Positive Slippage)

Đây là trường hợp khi giao dịch được thực hiện ở mức giá có lợi hơn so với dự kiến của nhà giao dịch. Ví dụ, khi một nhà đầu tư đặt lệnh mua cổ phiếu với giá 100 USD nhưng giao dịch được khớp ở mức 99,50 USD, thì đây là một trường hợp slippage tích cực.

Slippage tiêu cực (Negative Slippage)

Ngược lại với slippage tích cực, slippage tiêu cực xảy ra khi lệnh được thực hiện ở mức giá bất lợi hơn so với dự kiến. Ví dụ, nếu nhà đầu tư mong muốn bán cổ phiếu ở mức 50 USD nhưng lệnh được khớp ở mức 49,50 USD, thì đó là một trường hợp slippage tiêu cực.

Phân loại  trượt giá theo loại lệnh

Bên cạnh việc phân loại theo kết quả giao dịch, chúng ta cũng có thể chia slippage theo loại lệnh:

Execution Slippage (Slippage thực hiện)

Đây là hiện tượng xảy ra chủ yếu với lệnh thị trường khi giá thay đổi trong quá trình khớp lệnh. Do lệnh thị trường không cố định giá, nên khả năng gặp phải slippage cao hơn.

Stop-Loss Slippage (Slippage lệnh dừng lỗ)

Trường hợp này phát sinh khi lệnh dừng lỗ được kích hoạt trong điều kiện thị trường biến động. Ví dụ, khi giá mở cửa sàn, có thể xảy ra sự chênh lệch lớn giữa giá mong muốn và giá thực tế.

Nguyên nhân gây ra hiện tượng trượt giá

Hiểu rõ nguyên nhân gây ra slippage sẽ giúp nhà giao dịch có thể chuẩn bị và quản lý rủi ro tốt hơn. Dưới đây là những nguyên nhân chủ yếu dẫn đến hiện tượng này.

Biến động thị trường cao

Thị trường tài chính thường xuyên chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như tin tức kinh tế, báo cáo tài chính hoặc các sự kiện đột xuất, có thể khiến giá thay đổi nhanh chóng. Khi có thông tin quan trọng được công bố, các nhà giao dịch thường phản ứng ngay lập tức, dẫn đến sự biến động giá lớn trong thời gian ngắn.

Thanh khoản thấp

Thanh khoản là yếu tố quyết định khả năng khớp lệnh mà không làm thay đổi giá. Khi thị trường có ít người tham gia, hoặc khi có ít lệnh mua bán tại mức giá dự kiến, lệnh có thể bị khớp với giá khác. Thời điểm giao dịch vào các phiên mỏng thường là lúc dễ xảy ra slippage nhất.

Loại lệnh sử dụng

Các loại lệnh khác nhau có thể đem lại những kết quả khác nhau về trượt giá. Lệnh thị trường thường được khớp ở mức giá tốt nhất có sẵn, tuy nhiên, điều này không đảm bảo mức giá mong muốn sẽ được thực hiện. Trong khi đó, lệnh giới hạn thường giúp kiểm soát giá hơn.

Kích thước lệnh lớn

Khi một nhà đầu tư đặt lệnh giao dịch với khối lượng lớn, nó có thể tác động đến giá thị trường. Chẳng hạn, nếu một nhà đầu tư muốn mua một số lượng lớn cổ phiếu, điều này có thể khiến giá tăng lên do nhu cầu vượt quá cung.

Tốc độ xử lý chậm

Độ trễ trong quá trình khớp lệnh cũng góp phần gây ra slippage. Nếu một sàn giao dịch trải qua tình trạng tải cao hoặc có hệ thống chậm, lệnh sẽ không kịp thời được thực hiện ở mức giá mà nhà giao dịch mong muốn.

Công thức và ví dụ cách tính toán slippage

Để hiểu rõ hơn về slippage, chúng ta cần biết cách tính toán nó. Công thức đơn giản để tính slippage là:

Slippage = Giá thực tế - Giá dự kiến

Chúng ta cũng có thể xem xét một vài ví dụ minh họa để làm rõ hơn về hiện tượng này.

Ví dụ 1: Một nhà đầu tư đặt lệnh mua cổ phiếu ở mức giá dự kiến 100 USD nhưng lệnh được khớp ở 100,50 USD > Slippage = +0,50 USD. Đây là trường hợp trượt giá tiêu cực đối với bên mua, vì họ đã trả nhiều hơn mức giá dự kiến.

Ví dụ 2: Ngược lại, nếu một nhà đầu tư bán cổ phiếu với giá dự kiến 50 USD nhưng lệnh được khớp ở 49,80 USD > Slippage = -0,20 USD. Trong trường hợp này, họ đã mất thêm 0,20 USD so với giá dự kiến. Tuy nhiên, nếu lệnh bán được khớp ở mức 50,20 USD, điều này sẽ tạo ra slippage tích cực.

Hiện tượng slippage ở các thị trường khác nhau

Mỗi thị trường tài chính có những đặc điểm riêng, và điều này cũng ảnh hưởng đến cách thức mà slippage xảy ra.

Forex

Thị trường ngoại hối thường được biết đến với tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, slippage vẫn có thể xảy ra trong các phiên giao dịch mỏng hoặc khi có thông tin kinh tế quan trọng được công bố. Những biến động lớn có thể tạo ra sự chênh lệch đáng kể giữa giá dự kiến và giá thực tế.

Chứng khoán

Trong thị trường chứng khoán, slippage thường thấp hơn nhờ cơ chế khớp lệnh tập trung. Tuy nhiên, vẫn có thể xảy ra slippage trong các giao dịch có khối lượng lớn, đặc biệt khi có sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức.

Hợp đồng tương lai (Futures)

Rủi ro slippage trong hợp đồng tương lai thường tăng cao khi giao dịch với khối lượng lớn, đặc biệt trong giai đoạn biến động mạnh. Điều này có thể xảy ra khi nhà đầu tư muốn thực hiện các lệnh khối lượng lớn mà không chú ý đến ảnh hưởng của chúng đến giá thị trường.

Các chiến lược giảm thiểu slippage

Dù slippage là một hiện tượng khó tránh khỏi, nhưng nhà giao dịch vẫn có thể áp dụng những chiến lược để giảm thiểu rủi ro này.

Sử dụng lệnh giới hạn

Đặt mức giá cố định cho lệnh giới hạn giúp nhà giao dịch chỉ khớp lệnh ở giá tối ưu. Điều này có thể hạn chế giao dịch theo giá không mong muốn và bảo vệ lợi nhuận.

Chia nhỏ lệnh giao dịch

Phân chia lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ có thể giảm tác động đến giá thị trường. Điều này giúp tránh tình trạng giá bị đẩy lên hoặc xuống quá nhiều chỉ vì một lệnh lớn.

Giao dịch trong thời gian thị trường ổn định

Nhà giao dịch nên tránh giao dịch vào các thời điểm có tin tức lớn hoặc sự kiện kinh tế gây biến động mạnh. Những thời điểm này thường có thanh khoản thấp và dễ gây ra trượt giá lớn.

Sử dụng lệnh dừng lỗ cố định

Một số sàn giao dịch cung cấp dịch vụ dừng lỗ được bảo đảm với mức giá cố định, tuy nhiên, đi kèm với phí bổ sung. Đây có thể là một lựa chọn tốt cho những nhà đầu tư không muốn chịu rủi ro slippage khi thị trường biến động.

Giao dịch thuật toán

Sử dụng các chiến lược tự động nhằm chia nhỏ lệnh và tối ưu thời điểm giao dịch có thể giúp giảm thiểu rủi ro slippage. Điều này đặc biệt hữu ích trong môi trường giao dịch nhanh chóng và biến động.

Ảnh hưởng của slippage theo phong cách giao dịch

Tùy thuộc vào phong cách giao dịch, ảnh hưởng của slippage có thể khác nhau. Mỗi nhà đầu tư cần nhận thức rõ về phong cách giao dịch của mình để có biện pháp phòng ngừa phù hợp.

Giao dịch theo ngày (day trading)

Trong trường hợp giao dịch nhiều lệnh trong ngày, các khoản slippage nhỏ nếu tích lũy có thể làm giảm lợi nhuận đáng kể. Việc kiểm soát slippage trở nên càng quan trọng hơn đối với phương pháp day trading này.

Giao dịch trung hạn (swing trading)

Đối với swing trading, nhà giao dịch giữ vị thế trong vài ngày đến vài tuần. Do đó, slippage ban đầu có thể không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận tổng thể. Tuy nhiên, việc theo dõi sát sao thị trường vẫn là một yêu cầu cần thiết.

Nhà đầu tư dài hạn

Nhà đầu tư dài hạn thường tập trung vào xu hướng giá lâu dài, nên slippage ngắn hạn thường không làm thay đổi kết quả đầu tư tổng thể. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý để không bỏ lỡ cơ hội do các biến động ngắn hạn.

Sự cố Flash Crash (2010) - Hiện tượng slippage trong lịch sử

Một trong những sự kiện nổi bật liên quan đến slippage là "Flash Crash" diễn ra vào năm 2010. Đây là một trong những bài học quý giá cho các nhà đầu tư.

Tóm tắt sự kiện

Vào ngày 6/5/2010, chỉ số Dow Jones đã giảm hơn 1.000 điểm trong vòng vài phút và sau đó phục hồi. Trong thời gian này, nhiều cổ phiếu đã trải qua biến động giá cực đoan. Điều này đã khiến nhiều nhà đầu tư hoang mang trong quá trình khớp lệnh.

Nguyên nhân gây ra hiện tượng slippage này

Nguyên nhân chính dẫn đến sự cố này bao gồm giao dịch tần số cao (HFT) kết hợp với thanh khoản hạn chế. Những yếu tố này đã làm cho hiện tượng slippage trở nên trầm trọng hơn và ảnh hưởng nặng nề đến nhiều nhà đầu tư.

 Bài học rút ra

Sự cố Flash Crash nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro và chuẩn bị đối phó với slippage trong điều kiện thị trường cực đoan. Các nhà đầu tư cần luôn tỉnh táo và trang bị kiến thức đầy đủ về các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giao dịch của họ.

Ứng dụng kiến thức Slippage tối ưu giao dịch Forex cùng EBC Financial Group

Slippage hay hiện tượng trượt giá là một khía cạnh quan trọng trong giao dịch tài chính mà mỗi nhà đầu tư cần phải hiểu rõ. Với kiến thức đầy đủ và các chiến lược hợp lý, bạn có thể giảm thiểu rủi ro và bảo vệ lợi nhuận của mình trong các tình huống thị trường không ổn định.

Sau khi bạn đã hiểu rõ về slippage, đã đến lúc biến kiến thức đó thành lợi thế thực tế. Hãy đăng ký tài khoản giao dịch Forex tại EBC Financial Group để trải nghiệm một môi trường giao dịch hiện đại, an toàn và minh bạch, được quản lý bởi FCA, CIMA và ASIC, cùng với sự hỗ trợ từ đối tác chiến lược như FC Barcelona, Quỹ Liên Hợp Quốc và Đại học Oxford

Tại EBC, bạn có thể áp dụng những chiến lược quản lý slippage hiệu quả, tối ưu hóa điểm vào/ra lệnh và giảm thiểu rủi ro trong giao dịch Forex. Đăng ký ngay tại EBC Financial Group để bắt đầu hành trình giao dịch Forex thành công của bạn!

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và cũng không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hay các lĩnh vực khác để bạn có thể dựa vào. Không có ý kiến nào trong tài liệu này được coi là khuyến nghị từ EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hay chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.