การเทรด
เกี่ยวกับ EBC
สรุป
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) สะท้อนให้เห็นถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งในภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตในประเทศหรือภูมิภาค เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำที่สามารถคาดการณ์แนวโน้มเศรษฐกิจและตลาดได้
ในโลกของการลงทุนมีตัวชี้วัดชั้นนำของสภาพเศรษฐกิจที่รู้จักกันดีซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับตลาดหุ้นและมีความสำคัญต่อการคาดการณ์แนวโน้มทางเศรษฐกิจ โดยตัวชี้วัดคือ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI)
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) หมายถึงอะไร?
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) มาจากตัวอักษรตัวแรกของคำว่า "ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ" เป็นการรวบรวมข้อมูลการสำรวจรายเดือนของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่เป็นตัวแทนของประเทศที่สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจผ่านการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกของตัวชี้วัด เช่น คำสั่งซื้อใหม่ การผลิต การจ้างงาน เวลาการส่งมอบ และสินค้าคงคลัง
PMI มีต้นกำเนิดมาจากสหรัฐอเมริกาและได้รับการยอมรับในกว่า 20 ประเทศ ในประเทศจีน สํานักงานสถิติแห่งชาติได้ประกาศข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการตั้งแต่ปี 2548 นอกจากนี้ยังมีรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคเอกชนที่เรียกว่า HSBC ซึ่งอาจแตกต่างจากข้อมูลอย่างเป็นทางการเล็กน้อย
ดัชนี PMI มีตั้งแต่ 1 ถึง 100 ซึ่ง 50 ใช้เป็นเส้นแบ่ง โดยดัชนี PMI สูงกว่า 50 แสดงถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจ ขณะที่ต่ำกว่า 50 แสดงถึงการหดตัวของเศรษฐกิจ
ในแต่ละเดือนนักวิเคราะห์จะคาดการณ์ข้อมูล PMI ของเดือนถัดไปขึ้นอยู่กับแนวโน้มของตลาด โดยจะประกาศดัชนี PMI ที่แท้จริงในช่วงต้นเดือนหน้า หากค่าที่แท้จริงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็อาจบ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นได้ แต่ในทางกลับกันก็บ่งชี้ถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อแบ่งออกเป็น 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ ภาคการผลิต ภาคบริการ และภาคการก่อสร้าง ในฐานะที่เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมมันครอบคลุมหลายแง่มุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นพื้นฐานและแนวทางการควบคุมเศรษฐกิจมหภาคและการดำเนินธุรกิจ เนื่องจากวิธีการสำรวจที่รวดเร็วและตรงไปตรงมา PMI จึงถือเป็นตัวชี้วัดชั้นนำในการตัดสินใจลงทุน
นอกจากนี้ยังมีความเกี่ยวข้องสูงกับ GDP PBI และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอื่น ๆ จุดเปลี่ยนของ PMI มักจะนําหน้าจุดเปลี่ยนของ GDP ประมาณหนึ่งเดือน สิ่งนี้ทำให้ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าสำหรับการบริหารเศรษฐกิจมหภาคของรัฐบาลและการตัดสินใจของนักลงทุน
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อสะท้อนอะไร
โดยดัชนี PMI เป็นดัชนีที่มองไปข้างหน้าที่สะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคต เมื่อดัชนี PMI แสดงถึงการปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง จึงมองว่าเป็นสัญญาณบวกต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจ ที่มักจะส่งผลดีต่อผลประกอบการของตลาดหุ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อลดลง อาจส่งสัญญาณการหดตัวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น
นอกจากนี้ ดัชนี PMI ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อที่แข็งแกร่งและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจร้อนเกินไปซึ่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นหลักประกัน
เกี่ยวกับความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งระหว่าง PMI และผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา เมื่อตีความข้อมูล PMI ต้องเข้าใจว่านี่เป็นเพียงหนึ่งในหลายปัจจัยที่มีผลต่อแนวโน้มของตลาด อย่างไรก็ตาม มันสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดชั้นนำที่ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาด
นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่าง PMI กับปัจจัยอื่นๆ เช่น อัตราการว่างงาน อัตราดอกเบี้ย และอัตราเงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อมักเกี่ยวข้องกับอัตราการว่างงานที่ลดลงและในทางกลับกัน การเข้าใจพลวัตเหล่านี้มีความสำคัญต่อการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจอย่างรอบด้าน
โดยสรุปแล้ว PMI เป็นตัวชี้วัดที่มองไปข้างหน้าของภาวะเศรษฐกิจและเป็นเครื่องมือสำคัญในการคาดการณ์แนวโน้มของตลาด แม้จะเป็นส่วนประกอบที่มีคุณค่าในการตัดสินใจ แต่ควรพิจารณาร่วมกับปัจจัยอื่นๆ และปรับเปลี่ยนตามสถานการณ์ของแต่ละบุคคล
สูตรคำนวณดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ
PMI มาจากแบบสอบถาม ปัญหาเหล่านี้ครอบคลุมทุกมิติ เช่น การผลิต คำสั่งซื้อ สินค้าคงคลัง การจ้างงาน ซัพพลายเชน หลังจากรวบรวมคำตอบแบบสำรวจแล้ว จะมีการคำนวณดัชนีย่อยต่างๆ ได้แก่ ดัชนีการผลิต ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ ดัชนีการจ้างงาน ดัชนีเวลาการส่งมอบ และดัชนีสินค้าคงคลัง ดัชนีย่อยเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงแง่มุมต่าง ๆ ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
จากนั้น PMI จะถูกคำนวณโดยการจัดสรรน้ำหนักให้กับดัชนีย่อยเหล่านี้ตามความสำคัญทางเศรษฐกิจและนำค่าเฉลี่ย PMI มีสูตรคำนวณดังนี้:
PMI = (คำสั่งซื้อใหม่ × 30%) + (การผลิต × 25%) + (การจ้างงาน × 20%) + (เวลาจัดส่ง × 15%) + (สต็อก × 10%)
สูตรนี้รวมดัชนีย่อยต่าง ๆ เข้าด้วยกันเพื่อสร้างค่า PMI โดยรวมซึ่งเป็นตัวบ่งชี้กิจกรรมทางเศรษฐกิจและแนวโน้ม
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง
ช่องว่างกรรไกร M1 M2 วัดความแตกต่างในอัตราการเติบโตระหว่างอุปทานเงิน M1 และ M2 โดยเน้นย้ำถึงความแตกต่างในสภาพคล่องทางเศรษฐกิจ
2024-12-20
วิธีการซื้อขาย Dinapoli เป็นกลยุทธ์ที่รวมตัวบ่งชี้ชั้นนำและตามหลังเพื่อระบุแนวโน้มและระดับสำคัญ
2024-12-19
สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพระบุว่าตลาดการเงินจะรวมข้อมูลทั้งหมดไว้ในราคาสินทรัพย์ ดังนั้นการทำผลงานดีกว่าตลาดจึงไม่น่าจะเกิดขึ้น
2024-12-19
