เยนที่รั้งรออยู่ที่ 160

เงินเยนของญี่ปุ่นร่วงลงต่ำกว่า 154 ต่อดอลลาร์ในวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจชุดล่าสุดในสหรัฐฯ ออกมาดีเกินคาดโดยทั่วไป

สกุลเงินนี้เป็นสกุลเงิน G10 ที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน มันอ่อนตัวลงเกินกว่าระดับที่กระตุ้นให้ทางการเข้าสู่ตลาดในปี 2565

นั่นเป็นการกระตุ้นให้มีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดสกุลเงินของโตเกียวครั้งใหม่ สถานะลองเยนที่ถือโดยนักลงทุนรายย่อยของญี่ปุ่นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 2 เมษายน Tokyo Financial Exchange เผย

ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สร้างเดิมพันที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนในรอบ 17 ปีในสัปดาห์จนถึงวันที่ 9 เมษายน ตามข้อมูลจาก CFTC

BOJ ล้มเหลวในการยับยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 นักวิเคราะห์หลายคนมีความมั่นใจในช่วงเปลี่ยนปี 2567 เนื่องจากความแตกต่างของนโยบายที่แคบลง

ดูเหมือนว่า Fed ไม่น่าจะดำเนินการในช่วงครึ่งปีแรก ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้ลดการเดิมพันว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคมเท่าใด LSEG เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบปีจนถึงปัจจุบัน นักลงทุนพันธบัตรยังคงหลีกเลี่ยงตลาดตราสารหนี้ สะท้อนให้เห็นจากความต้องการพันธบัตรอายุ 30 ปีที่ไม่สดใสในวันพฤหัสบดี

สั้นใหญ่

BOJ กำลังเปลี่ยนมาใช้แนวทางการใช้ดุลพินิจมากขึ้นในการกำหนดนโยบาย โดยให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อน้อยลง แหล่งข่าวกล่าว นั่นอาจต้องให้ความสนใจมากขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งในการเล่าเรื่อง

พวกเขาเสริมว่าในขณะที่ธนาคารกลางคาดว่าจะคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ประมาณเป้าหมาย 2% จนถึงต้นปี 2570 ในเดือนเมษายน แต่การคาดการณ์ดังกล่าวเพียงอย่างเดียวจะไม่ทำหน้าที่เป็นสัญญาณบ่งชี้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น

BofA เป็นหนึ่งในกลุ่มผู้พยากรณ์ที่มีแนวโน้มแย่ที่สุดในกลุ่มธนาคารวอลล์สตรีท โดยกล่าวว่าสกุลเงินอาจร่วงแตะ 160 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์ เว้นแต่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

การแทรกแซง “มีแนวโน้มมาก แต่มันจะเหมือนกับการยืนพิงลมมากกว่า” ธานอส วัมวากิดิส กลยุทธ์สกุลเงินของธนาคารกล่าว เขาเห็นว่าเงินเยนพุ่งขึ้นถึง 142 หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้น

“หากไม่มีการแทรกแซง เงินเยนอาจร่วงลงต่ำถึง 160.20” Daisaku Ueno จาก MUFJ Morgan Stanley Securities กล่าว “การแทรกแซงมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเมื่อเงินเยนเกิน 155 เมื่อเทียบกับดอลลาร์”

มาซาโตะ คันดะ เจ้าหน้าที่การเงินชั้นนำของญี่ปุ่นเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าการเปลี่ยนแปลง 10 เยนภายในหนึ่งเดือนนั้นรวดเร็วมาก มาตรวัดที่วัดการเคลื่อนไหวจากต่ำไปสูงของทั้งคู่ในช่วงกรอบเวลา 28 วันอยู่ที่ 7 เยน

เงินเยนจะยังคงลดลงต่อไปและอาจลดลงอีก 10% ไปยังระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาตั้งแต่ปี 1980 เนื่องจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่เต็มใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ T. Rowe Price กล่าว

คิงดอลล่าร์

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบ 5% ในปีนี้ ดึงออกมาจากการตกต่ำในปีที่แล้ว เนื่องจากวงจรการผ่อนปรนของเฟดมีแนวโน้มว่าจะล่าช้าออกไปอย่างมาก และในขณะที่สงครามได้ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง

ก่อนที่ CPI จะรายงาน เจ้าหน้าที่ Fed เริ่มกังวลว่าความคืบหน้าของภาวะเงินเฟ้ออาจหยุดชะงัก และอาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นระยะเวลานานขึ้นเพื่อควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคา

เจ้าหน้าที่บางคนถึงกับหยิบยกความเป็นไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบัน "จำกัดน้อยกว่าที่ต้องการ" ซึ่งอาจถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ตามรายงานการประชุมเมื่อเดือนมีนาคม

ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดแอตแลนตา ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในปี 2024 แต่ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ย 2 หรือ 0 จะเป็นศูนย์ ขึ้นอยู่กับทิศทางของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อ

เขากล่าวว่าการกระจายราคาที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ แสดงให้เห็นว่ามีหลายพื้นที่ที่สูงกว่าระดับ 5% เกินกว่าที่มักเห็นในช่วงเวลาปกติมากเกินไป เขาเสริมว่าเศรษฐกิจมี “ความยืดหยุ่นอย่างไม่น่าเชื่อ”

มิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่าเฟดอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป หากความคืบหน้าเรื่องอัตราเงินเฟ้อคงที่หรือกลับตัว อย่างไรก็ตาม แนวโน้มพื้นฐานของเธอเห็นด้วยกับอัตราที่ต่ำกว่าในปีนี้

ในขณะเดียวกันก็มีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่สูงกว่า 4.5% จะดึงดูดผู้ซื้อได้ การชุมนุมพันธบัตรเกิดขึ้นหลังจากการทิ้งระเบิดของอิหร่านเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย การทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ