สรุป
ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้น หลังจากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจอย่างกะทันหัน อนาคตของ AUD จะเป็นอย่างไร ท่ามกลางมาตรการภาษีของสหรัฐฯ เศรษฐกิจจีน และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ?
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 3.85% เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนตั้งตัวไม่ทัน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดคาดการณ์ไว้คร่าวๆ ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด แต่ท่าทีแข็งกร้าวของ RBA กลับสร้างความประหลาดใจให้กับหลายฝ่าย ส่งผลให้คู่เงิน AUD/USD พุ่งขึ้นมากกว่า 1% แตะ 0.6558 ในช่วงเวลาสั้นๆ
การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินที่ไม่คาดคิดนี้เน้นย้ำถึงความสมดุลอันละเอียดอ่อนที่ธนาคารกลางต้องเผชิญขณะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ตลาดแรงงานที่ยังคงตึงตัว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงภัยคุกคามด้านภาษีของสหรัฐฯ ที่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลงนั้นสวนทางกับความเห็นส่วนใหญ่ของตลาด แต่สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้าของธนาคารอเมริกาที่ระบุว่าเงินเฟ้อหลักของออสเตรเลียยังคงอยู่ใกล้กับช่วงบนของเป้าหมายที่ธนาคารกลางกำหนดไว้ที่ 2–3% นอกจากนี้ ธนาคารยังอ้างถึงความตึงตัวของตลาดแรงงานที่ยังดำเนินอยู่เป็นเหตุผลในการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง
หลังประกาศข่าว ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนเร่งปรับมุมมองต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย การแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียนี้สะท้อนความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในความมุ่งมั่นของ RBA ในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นในตลาดเงินตราระหว่างประเทศ
ทาง RBA ระบุว่าสมาชิกส่วนใหญ่ในคณะกรรมการต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติม โดยเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและการจ้างงาน ก่อนจะตัดสินใจปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาส 2 ที่จะประกาศในวันที่ 30 กรกฎาคม จึงถือเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายด้วยเช่นกัน
แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อทิศทางของธนาคารกลาง RBA แต่แรงกดดันจากภายนอกโดยเฉพาะจากสหรัฐฯ กลับกลายเป็นเรื่องที่ไม่อาจมองข้ามได้อีกต่อไป การกลับมาของภัยคุกคามภาษีศุลกากรภายใต้การบริหารของทรัมป์ได้สร้างความไม่แน่นอนใหม่ให้กับตลาดโลก โดยที่ออสเตรเลียอยู่ในสถานะเปราะบางเนื่องจากพึ่งพาการค้าระหว่างประเทศสูง
RBA ได้รับทราบถึงความเสี่ยงเหล่านี้ในแถลงการณ์ โดยชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของกระแสการคุ้มครองทางการค้าอาจทำให้ความต้องการทั่วโลกชะลอตัวลง และทำให้สภาพแวดล้อมการค้าภายนอกของออสเตรเลียซับซ้อนยิ่งขึ้น หากสหรัฐฯ ขยายมาตรการภาษีศุลกากรกับคู่ค้าหลักอย่างจีนเพิ่มขึ้นอีก ผลกระทบต่อสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อาจรุนแรง และอาจย้อนกลับผลกำไรที่สกุลเงินนี้เพิ่งได้รับมาในช่วงหลังได้
นอกเหนือจากนโยบายของสหรัฐฯ ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อแนวโน้มของดอลลาร์ออสเตรเลีย คือ ความเร็วของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ความต้องการวัตถุดิบของจีนมีผลโดยตรงต่อรายได้จากการส่งออกของออสเตรเลีย และส่งผลต่อค่าเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
ตามรายงานของธนาคารอเมริกา ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับประโยชน์จากการลดลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ในปีนี้แล้ว แต่การเพิ่มขึ้นของ AUD ต่อไปอาจขึ้นอยู่กับการเร่งตัวของการเติบโตในจีน หากปักกิ่งเร่งลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานหรือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจได้รับแรงหนุนเพิ่ม โดยเฉพาะในสินค้าที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น เหล็กและถ่านหิน
ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน คู่สกุลเงิน AUD/USD ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% โดยได้รับการสนับสนุนทั้งจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าและข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่แข็งแกร่ง
สำหรับนักลงทุนสกุลเงินและนักลงทุนที่เน้นการลงทุนในภาพรวม สองสามสัปดาห์ข้างหน้า ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญอย่างยิ่ง เหตุการณ์สำคัญสองประการน่าจะกำหนดทิศทางของค่าเงิน AUD:
วิวัฒนาการของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงและกระแสการค้าโลก
รายงานอัตราเงินเฟ้อไตรมาสที่ 2 ของออสเตรเลีย กำหนดส่งในวันที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งจะช่วยชี้แจงว่า RBA มีพื้นที่ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้หรือไม่
หากอัตราเงินเฟ้อยังคงทรงตัวและยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลีย ธนาคารกลางอาจยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป เพื่อเสริมสร้างการสนับสนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำอาจเปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงอีกครั้ง
การดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของดอลลาร์ออสเตรเลีย หลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยโดยไม่คาดหมาย สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และเน้นย้ำถึงความสำคัญของความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม การรักษาโมเมนตัมนี้ไว้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่างที่ซับซ้อนและเกี่ยวเนื่องกัน ทั้งเงินเฟ้อภายในประเทศ ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ภาวะเศรษฐกิจของจีน และความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะในสหรัฐฯ
แม้ว่าดอลลาร์ออสเตรเลียจะกลับมาแข็งค่าอย่างน่าประทับใจในปี 2025 นักลงทุนและนักเทรดควรยังคงระมัดระวัง เพราะตลาดยังคงมีความผันผวนสูง และเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญยังรออยู่ข้างหน้า ทำให้เส้นทางของดอลลาร์ออสเตรเลียในอนาคตยังไม่แน่นอน
ในตอนนี้ ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับการพักตัว แต่ในตลาดฟอเร็กซ์ การเคลื่อนไหวครั้งถัดไปอาจเกิดขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจชุดเดียวหรือข่าวสำคัญเพียงครั้งเดียวเท่านั้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
เศรษฐกิจผันผวนหนัก หลังลือสนั่น "ทรัมป์" จ่อเด้ง จอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed สุดท้ายเจ้าตัวปัดทันควัน ไม่เป็นความจริง เว้นแต่มีเรื่องทุจริต
2025-07-17
ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Netflix กำลังจะประกาศ คาดว่าจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย แต่ราคาหุ้นจะสามารถสอดคล้องกับมูลค่าและยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปได้หรือไม่?
2025-07-16
ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 423 จุด S&P 500 ลดลง 0.4% แต่ Nasdaq สร้างสถิติใหม่ ขณะที่ Nvidia พุ่งขึ้น นักลงทุนจับตาภาษีศุลกากร อัตราเงินเฟ้อ และผลประกอบการเป็นปัจจัยสำคัญ
2025-07-16
