สรุป
EUR/USD พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี จากการคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันที่ลดลง และสัญญาณการคลังที่แข็งแกร่งของเขตยูโร ขณะนี้การเจรจาการค้าอยู่ในจุดสนใจ
คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยพุ่งขึ้น 1.71% แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี การแข็งค่าครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ ทั้งความคลี่คลายของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ สัญญาณผ่อนคลายทางการเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และความเชื่อมั่นที่ฟื้นตัวต่อแนวโน้มทางการคลังของยูโรโซน
ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในระดับโลก บรรดานักลงทุนและเทรดเดอร์ต่างจับตาการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป ตลอดจนข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่จะมีผลต่อแนวโน้มของ EUR/USD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่หนุนให้คู่เงิน EUR/USD พุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา คือการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างไม่คาดคิด โดยอิสราเอลและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิงเมื่อวันที่ 23 ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงกว่า 12% ภายใน 2 วัน
ในฐานะที่สหภาพยุโรปและญี่ปุ่นเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ การลดลงของราคาพลังงานย่อมช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ตลาดจึงมองว่าสถานการณ์นี้เป็นแรงหนุนต่อค่าเงินยูโร ทำให้เกิดความต้องการถือยูโรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ
อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่ผลักดันค่าเงินยูโร คือคำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Jerome Powell) ที่ส่งสัญญาณว่าเฟดอาจพิจารณาเร่งการลดดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจเอื้ออำนวย
ตลาดตอบรับทันที โดยคาดการณ์จำนวนครั้งในการลดดอกเบี้ยในปี 2024 เพิ่มจาก 2 เป็น 3 ครั้งและความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นถึง 93.1% ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และเปิดทางให้ EUR/USD ปรับตัวขึ้นต่อ
นอกจากนี้ แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่างนโยบายการเงินของเฟดกับธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่ยังคงท่าทีระมัดระวังในการลดดอกเบี้ย ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มแข็งค่าของยูโร
ค่าเงินยูโรยังได้รับแรงหนุนจากการที่รัฐบาลเยอรมนีประกาศเป้าหมายขาดดุลทางการคลังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 4 ปีข้างหน้า อีกทั้งที่ประชุม NATO ยังได้ให้คำมั่นว่าจะเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหมเป็น 5% ของ GDP ภายในปี 2035
สถานการณ์เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความตั้งใจของผู้นำยุโรปในการกระตุ้นเศรษฐกิจและเสริมสร้างความมั่นคงในภูมิภาค ส่งผลให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้นต่อแนวโน้มของยูโรโซนในระยะกลาง และหนุนกระแสการมองบวกต่อค่าเงินยูโรต่อไป
จากข้อมูลตลาดออปชันล่าสุด พบว่ามีการเพิ่มขึ้นของสัญญา Call Option ที่เดิมพันว่า EUR/USD จะทะลุระดับ 1.20 ซึ่งสะท้อนมุมมองของนักลงทุนสถาบันที่คาดว่าค่าเงินยูโรจะยังคงแข็งค่าต่อไป
ในเชิงเทคนิค คู่เงิน EUR/USD ได้ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1.17 ซึ่งส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้น โดยเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 1.18 อย่างไรก็ตาม ดัชนี RSI อยู่ในเขต Overbought แล้ว จึงไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของการย่อตัวในระยะสั้น โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันบริเวณ 1.152 อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับหากมีการปรับฐาน
ในระยะข้างหน้า ตลาดจะจับตาการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับสหภาพยุโรปอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะก่อนถึงกำหนดในวันที่ 9 กรกฎาคมซึ่งเกี่ยวข้องกับการขึ้นภาษี หากมีความคืบหน้าหรือเกิดความล่าช้าอาจสร้างความผันผวนให้กับ EUR/USD ได้
ขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Non-Farm Payrolls: NFP) ในสัปดาห์นี้จะมีบทบาทสำคัญ หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด อาจเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อแนวโน้มลดดอกเบี้ยของเฟด และส่งผลดีต่อยูโร ในทางกลับกัน หากตลาดแรงงานออกมาดีเกินคาด อาจหนุนดอลลาร์ในระยะสั้นและกดดัน EUR/USD
คู่เงิน EUR/USD กำลังเคลื่อนไหวในทิศทางบวกต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ท่าทีผ่อนคลายของเฟด และนโยบายที่เอื้อต่อการเติบโตในยูโรโซน แม้จะมีความเป็นไปได้ของการย่อตัวในระยะสั้นจากสัญญาณทางเทคนิค แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น หากข้อมูลเศรษฐกิจยังสนับสนุนฝั่งยูโร
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงอยู่ ทั้งจากการเจรจาการค้าที่อาจสะดุด หรือข้อมูลเศรษฐกิจที่พลิกความคาดหมาย นักลงทุนควรติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิด และจับตาแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1.18 หากแรงซื้อยังคงแข็งแกร่ง เป้าหมายระยะสั้นที่ระดับ 1.20 อาจอยู่ไม่ไกลนัก
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ราคาน้ำมัน WTI ร่วงลงจากปริมาณสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน การผลิตของกลุ่ม OPEC+ เพิ่มขึ้น และสัญญาณอุปสงค์ที่ชะลอตัวจากจีน และนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ที่ไม่แน่นอน
2025-07-03
ดัชนี VN ของเวียดนามพุ่งแตะระดับ 1,400 จุด หลังข้อตกลงการค้าของสหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้า 20% แต่เปิดตลาดให้เวียดนามรับสินค้าจากสหรัฐฯ หุ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี
2025-07-03
เนื่องจากความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ การเติบโตของงานในเดือนพฤษภาคมจึงชะลอตัวลง และการเติบโตของค่าจ้างที่คงที่อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าช้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
2025-07-03
