ราคา Silver Futures ปี 2025 จะพุ่งแรงหรือไม่?

ณ เดือนพฤษภาคม ปี 2025 ราคา Silver (เงิน) กลายเป็นประเด็นร้อนที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างจับตามอง เนื่องจากมีบทบาททั้งในภาคอุตสาหกรรมและในฐานะสินทรัพย์ที่ใช้เก็บรักษามูลค่า ปัจจัยหลายด้านจึงเข้ามากำหนดทิศทางราคาของโลหะมีค่านี้

บทความนี้จะพาผู้อ่านสำรวจภาพรวมของตลาดในปัจจุบัน ทำความเข้าใจประเภทของสัญญา Silver Futures พร้อมการคาดการณ์ราคาจากผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อราคาเงิน ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025

ภาพรวมตลาด Silver ในปัจจุบัน

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ราคาของ Silver แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง โดยข้อมูลล่าสุดระบุว่า ราคาปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 11.8% นับตั้งแต่ต้นปี จนแตะระดับประมาณ 32.82 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในเดือนพฤษภาคม

การปรับตัวขึ้นของราคานี้เกิดจากหลายปัจจัย ทั้งจากความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคา Silver

1. ความต้องการในภาคอุตสาหกรรม

การใช้งานของ Silver อย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม ส่งผลอย่างมากต่อราคา:

• พลังงานหมุนเวียน: Silver เป็นองค์ประกอบสำคัญในเซลล์แสงอาทิตย์สำหรับแผงโซลาร์เซลล์ ซึ่งเมื่อทั่วโลกเร่งพัฒนาแหล่งพลังงานทางเลือก ความต้องการในภาคนี้จึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

• อิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์: Silver มีคุณสมบัติการนำไฟฟ้าที่ยอดเยี่ยม ทำให้เป็นวัสดุที่จำเป็นในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

2. นโยบายการเงินและอัตราเงินเฟ้อ

นโยบายของธนาคารกลางต่าง ๆ มีผลต่อทิศทางราคา Silver:

• อัตราดอกเบี้ย: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้และการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ส่งผลให้ Silver น่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน

• การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: นักลงทุนมักหันมาใช้ Silver เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ โดยเฉพาะในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

3. ข้อจำกัดด้านอุปทาน

การจัดหา Silver กำลังเผชิญกับอุปสรรคหลายประการ:

• ปริมาณการผลิตจากเหมือง: Silver ส่วนใหญ่ถูกผลิตเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองโลหะพื้นฐานอื่น ๆ ดังนั้น หากการผลิตโลหะพื้นฐานชะลอตัว จะส่งผลให้ปริมาณ Silver ในตลาดลดลง

• ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดทางการค้าและภาษีนำเข้าส่งออก อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของเหมือง รวมถึงการส่งออก Silver ซึ่งอาจทำให้ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกแปรปรวน

ประเภทของ Silver Futures: ผลตอบแทน การคาดการณ์ และการเปรียบเทียบ

Silver Futures คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการกำหนดมาตรฐาน ซึ่งซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยผู้ซื้อจะต้องซื้อ (หรือผู้ขายจะต้องส่งมอบ) Silver ในปริมาณที่ระบุไว้ ในราคาที่กำหนดล่วงหน้า ณ วันส่งมอบในอนาคต แม้ว่าจะมีสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน แต่ Silver Futures แต่ละประเภทจะแตกต่างกันตามตลาดที่ซื้อขาย ขนาดสัญญา ข้อกำหนดมาร์จิ้น และความนิยมในแต่ละภูมิภาค

1. COMEX Silver Futures (CME Group)

รายละเอียดสัญญา:

• ตลาดแลกเปลี่ยน: COMEX (บริษัทในเครือ CME Group)

• เครื่องหมายการค้า: SI

• ขนาดสัญญา: 5,000 ออนซ์ทรอย

• Tick Size: 0.005 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (25 ดอลลาร์ต่อสัญญา)

• เวลาซื้อขาย: เกือบ 24/7 (ผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ Globex)

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2025) :

ณ เดือนพฤษภาคม 2025 สัญญา COMEX Silver Futures (SI) ซื้อขายอยู่ในช่วง 32.50 ดอลลาร์ ถึง 33.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 11% ตั้งแต่ต้นปี ปัจจัยขับเคลื่อนคือความต้องการใช้ในอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น และการคาดการณ์ถึงนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน

การคาดการณ์ :

• ระยะสั้น (ปี 2025): นักวิเคราะห์จาก JP Morgan และ Saxo Bank คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นถึง 36–38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของกองทุน ETF และความต้องการภาคอุตสาหกรรม

• ระยะกลาง (2026–2027): คาดว่าราคาจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง จากแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกและอุปทานที่ตึงตัว

2. COMEX Silver Futures (COMEX)

รายละเอียดสัญญา:

• เครื่องหมายการค้า: SIL

• ขนาดสัญญา: 1,000 ออนซ์ทรอย (1/5 ของสัญญาขนาดเต็ม)

• Tick Size: 0.005 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (5 ดอลลาร์ต่อสัญญา)

• เหมาะสำหรับ: นักลงทุนรายย่อยและนักเก็งกำไรรายย่อย

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2025) :

สัญญา Micro Silver Futures เคลื่อนไหวตามสัญญา SI โดยตรง โดยมีราคาอยู่ที่ประมาณ 32.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีประมาณ 11% เช่นเดียวกัน

การคาดการณ์:

แนวโน้มราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับสัญญา COMEX แบบมาตรฐาน แต่มีความยืดหยุ่นมากกว่า เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการซื้อขายด้วยมูลค่าต่ำหรือป้องกันความเสี่ยงจากการถือ Silver จริงในปริมาณไม่มาก

3. MCX Silver Futures (India)

รายละเอียดสัญญา:

• ตลาดแลกเปลี่ยน: Multi Commodity Exchange (MCX) ประเทศอินเดีย

• ขนาดสัญญา : 30 กิโลกรัม

• สกุลเงินที่ซื้อขาย: รูปีอินเดีย (INR)

• เครื่องหมายการค้า: SILVERM (มินิ), SILVER (มาตรฐาน), SILVERMIC (ไมโคร)

• สถานที่ส่งมอบ: คลังสินค้าภายในประเทศอินเดีย

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2025) :

ราคา Silver Futures บน MCX ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 83,000 ถึง 84,200 รูปีต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 10–12% ในปี 2025 ซึ่งสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาทั่วโลก ขณะเดียวกันยังได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/INR และภาษีนำเข้าของอินเดีย

การคาดการณ์:

• ระยะสั้น: คาดว่าราคาจะขยับขึ้นไปที่ระดับ 88,000 ถึง 90,000 รูปี/กิโลกรัม ภายในไตรมาส 4 ปี 2025 จากแรงซื้อในช่วงเทศกาล และปัจจัยบวกจากตลาดโลก

• ระยะกลาง: ความต้องการ Silver ในอินเดียยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ช่วยหนุนราคาแม้เผชิญความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาค

ประโยชน์และความเสี่ยงของ Silver Futures

ประโยชน์

• เลเวอเรจ : ใช้เงินทุนขนาดเล็กในการควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ได้

• สภาพคล่อง : สูงเป็นพิเศษใน COMEX และ MCX Futures

• เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง : ปกป้องความผันผวนของราคา

• การกระจายความเสี่ยง : มีประโยชน์ทั้งต่ออุตสาหกรรมและการเงิน

ความเสี่ยง

• ความผันผวนสูง : ราคาสามารถเหวี่ยงขึ้นลงอย่างรวดเร็ว นำไปสู่การขาดทุนอย่างฉับพลัน

• Margin Calls :การซื้อขาย Futures ต้องรักษาระดับมาร์จิ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การถูกบังคับขายสถานะหากเงินไม่เพียงพอ

• ความซับซ้อน : ไม่เหมาะกับมือใหม่ที่ยังไม่มีความรู้เกี่ยวกับกลไกของตลาด Futures

• การเสื่อมค่าตามเวลา : แม้ไม่ใช่สัญญาออปชัน แต่ค่าใช้จ่ายในการเลื่อนสัญญาซื้อขายอย่างต่อเนื่อง อาจลดทอนกำไรลงได้

สรุป

ในปี 2025 ราคา Silver ยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูงเหนือ 32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ พร้อมกับกระแสคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ที่มองว่าราคาอาจขยับขึ้นไปแตะระดับ 40–50 ดอลลาร์ จึงไม่น่าแปลกใจที่สัญญา Silver Futures จะกลายเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนให้ความสนใจอย่างมาก โดยเฉพาะผู้ที่มองหาโอกาสในตลาด Futures ไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายผ่าน COMEX, MCX หรือสัญญาแบบ Micro ที่เหมาะกับผู้ลงทุนรายย่อย ก็ล้วนเปิดโอกาสทั้งในเชิงเก็งกำไรและการบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การเทรด Futures ก็ไม่ใช่เรื่องที่ปราศจากความเสี่ยง โดยเฉพาะความผันผวนที่อาจนำไปสู่การขาดทุนจากเลเวอเรจ รวมถึงผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา

สรุปง่าย ๆ ก็คือ สัญญา Silver Futures มีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจในปีนี้ โดยเฉพาะหากเงินเฟ้อยังคงสูง ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมยังแข็งแกร่ง และธนาคารกลางยังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ทั้งนี้ ผู้ลงทุนควรเลือกประเภทของสัญญาให้เหมาะสมกับภูมิภาค เงินทุน และเป้าหมายการลงทุนของตนเอง เพื่อให้สามารถใช้โอกาสนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพที่สุด

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ