แนวโน้มค่าเงิน AUD ปี 2025: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

ค่าเงิน AUD หรือค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (Australian Dollar) เป็นหนึ่งในสกุลเงินสำคัญที่นักลงทุนและธุรกิจต่างจับตามอง เนื่องจากมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะกับสหรัฐอเมริกาและจีน ในปี 2025 คาดว่าจะเผชิญกับความท้าทายจากปัจจัยภายนอกที่สำคัญ เช่น ความแข็งแกร่งของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) และการปรับอัตราดอกเบี้ยในออสเตรเลียและสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเคลื่อนไหวของค่าเงิน AUD ในตลาดโลก ในบทความนี้ เราจะสำรวจแนวโน้มและปัจจัยที่มีผลกระทบต่อค่าเงิน AUD ในปี 2025

1. ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงิน AUD

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ค่าเงิน AUD มักมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อ USD แข็งค่าขึ้น ค่าเงิน AUD มักจะอ่อนค่าลง และในทางกลับกัน ในปี 2025 คาดว่า USD จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง เนื่องจากนโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เน้นการขยายตัวทางการคลัง

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed) ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามาลงทุนในตลาดการเงินสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้น และค่าเงิน AUD อาจอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีปัจจัยทางเศรษฐกิจที่สนับสนุนให้ USD มีความแข็งแกร่ง เช่น การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ หรือการนโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งคาดว่าจะมีผลกระทบในปี 2025

2. นโยบายการค้าของสหรัฐฯ

นโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยเฉพาะประเด็นเรื่องกำแพงภาษี จะมีผลกระทบต่อค่าเงิน AUD โดยตรง เนื่องจากการเก็บภาษีนำเข้าจากจีนและประเทศอื่นๆ อาจส่งผลให้เศรษฐกิจทั่วโลกเติบโตช้าลง ซึ่งจะทำให้ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลงตามไปด้วย ปัจจัยนี้คาดว่าจะทำให้ค่าเงิน AUD ลดลงต่ำกว่า 0.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในครึ่งแรกของปี 2025 หากภาวะเศรษฐกิจในสหรัฐฯ แข็งแกร่งและการใช้จ่ายภาครัฐเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ หากเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จากออสเตรเลีย เช่น เหล็กและถ่านหิน อาจลดลง ส่งผลให้ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลง

3. การปรับอัตราดอกเบี้ยในออสเตรเลีย

การปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะส่งผลต่อค่าเงิน AUD ในปี 2025 คาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย (Dovish Policy) ซึ่งอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียอยู่ในระดับต่ำ เมื่อเทียบกับสหรัฐฯซึ่งจะทำให้ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลง แม้ว่าค่าเงิน AUD จะมีมูลค่าต่ำในระยะยาวแล้วก็ตาม

4. ความแข็งแกร่งของภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ

อีกปัจจัยที่สำคัญในการคาดการณ์ค่าเงิน AUD ในปี 2025 คือความแข็งแกร่งของภาคเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้น การเติบโตของภาคเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ถือเป็นปัจจัยที่ช่วยดึงดูดการลงทุนจากทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหุ้น ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงิน USD เพิ่มขึ้นและค่าเงิน AUD อ่อนค่าตามไปด้วย

5. การคาดการณ์ในระยะยาว

ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ค่าเงิน AUD อาจจะลดลงต่ำกว่า 0.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ในระยะยาวค่าเงิน AUD ยังมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวกลับขึ้นมาเป็นประมาณ 0.65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในกลางปี 2025 และอาจจะเพิ่มขึ้นถึง 0.67 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปลายปี 2025 หากปัจจัยภายนอกเริ่มผ่อนคลายลง

แนวโน้มค่าเงิน AUD ในปี 2025

จากปัจจัยข้างต้น คาดว่าในปี 2025 ค่าเงิน AUD อาจเผชิญกับความผันผวนและมีแนวโน้มอ่อนค่าลง โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งอาจลดลงต่ำกว่า 0.60 USD ต่อ AUD แม้ว่าค่าเงิน AUD จะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาวแล้วก็ตาม

นักวิเคราะห์บางส่วนคาดการณ์ว่า ค่าเงิน AUD อาจฟื้นตัวในครึ่งหลังของปี 2025 หากปัจจัยทางเศรษฐกิจโลกเริ่มดีขึ้น และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นค่าเงิน AUD มีแนวโน้มผันผวนจากปัจจัยเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ โดยในปี 2025 มีปัจจัยสำคัญที่อาจส่งผลต่อค่าเงินออสเตรเลียอย่างมีนัยสำคัญ

-แนวโน้มเศรษฐกิจออสเตรเลียและการจัดอันดับเครดิต

ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Fitch Ratings ยืนยันอันดับเครดิตของออสเตรเลียที่ระดับ‘AAA’พร้อมมุมมองคงที่ ซึ่งสะท้อนถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ ทั้งนี้ Fitch คาดการณ์ว่า GDP ของออสเตรเลียจะเติบโต 1.1% ในปี 2024 และอาจเพิ่มขึ้นเป็น 1.7% ในปี 2025

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของ Fitch คาดว่า ธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia – RBA) อาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ ค่าเงิน AUD ในตลาดการเงิน

-ตลาดพันธบัตรและเสถียรภาพของค่าเงิน AUD

เมื่อต้นปี 2025 ธนาคารโลก (World Bank) ได้ออกพันธบัตรอายุ 5 ปี มูลค่า 1.75 พันล้าน AUD ซึ่งจะครบกำหนดในวันที่ 10 มกราคม 2030 ความต้องการลงทุนในพันธบัตรนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจออสเตรเลีย และอาจช่วยหนุน ค่าเงิน AUD ให้อยู่ในระดับที่มีเสถียรภาพในระยะสั้น

-ค่าเงิน AUD เทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก

แม้ว่า ค่าเงิน AUD จะเผชิญความผันผวนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง แต่ก็ยังสามารถปรับตัวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับ เงินเยนญี่ปุ่น ในปีที่ผ่านมา ขณะที่ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับ เงินปอนด์อังกฤษและเงินยูโร

อย่างไรก็ตาม ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินหยวนจีน ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่ากังวล เนื่องจาก จีนเป็นคู่ค้าหลักของออสเตรเลีย และการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินหยวนอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนของออสเตรเลีย

-ปัจจัยเสี่ยง: มาตรการคว่ำบาตรจีนจากสหรัฐฯ

นโยบายคว่ำบาตรจีนของ Donald Trump ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น อาจเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อ ค่าเงิน AUD ในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการค้าระหว่างประเทศ นอกจากนี้ กรณีของ DeepSeek ยังเป็นสัญญาณว่าจีนอาจมีอำนาจต่อรองทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น

ค่าเงิน AUD กับสินค้าโภคภัณฑ์ปี 2025

ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ของโลก เช่น เหล็ก ถ่านหิน และก๊าซธรรมชาติ หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้ลดลง จะส่งผลให้รายได้จากการส่งออกของออสเตรเลียลดลง และอาจทำให้ค่าเงิน AUD ได้รับอิทธิพลจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมาก และในปี 2025 แนวโน้มเศรษฐกิจออสเตรเลียอาจมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

-แนวโน้มการส่งออกทรัพยากรและพลังงานของออสเตรเลีย

กระทรวงอุตสาหกรรม วิทยาศาสตร์ และทรัพยากรของออสเตรเลีย คาดการณ์ว่าการส่งออกทรัพยากรและพลังงานจะลดลงจาก 415 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ในปี 2023-24 เหลือ 372 พันล้าน AUD ในปี 2024-25 ซึ่งอาจส่งผลต่อ ค่าเงิน AUD ในตลาดโลก

-ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ราคาพุ่งสูง

ในปี 2024 และต่อเนื่องถึงปี 2025 ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น ทำให้การส่งออกทองคำของออสเตรเลียมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แม้ว่าโดยรวมแล้วการส่งออกของประเทศจะลดลง

-แร่เหล็กและถ่านหิน: รายได้ส่งออกลดลง

แม้ปริมาณการส่งออก แร่เหล็ก คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.7% ต่อปี แต่เนื่องจากราคาที่ลดลง รายได้จากการส่งออกแร่เหล็กอาจลดลงจาก 138 พันล้าน AUD ในปี 2023-24 เหลือ 108 พันล้าน AUD ในปี 2024-25 และอาจต่ำกว่า 100 พันล้าน AUD ในปี 2025-26

สำหรับ ถ่านหิน รายได้จากการส่งออกมีแนวโน้มลดลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เช่นเดียวกับ ก๊าซธรรมชาติ น้ำมัน ลิเธียม และนิกเกิล อย่างไรก็ตาม ปริมาณการส่งออกของ ทองแดง ยูเรเนียม และอะลูมิเนียม คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจช่วยชดเชยการลดลงในสินค้าอื่นๆ

-จีน: ปัจจัยสำคัญที่กระทบต่อเศรษฐกิจออสเตรเลีย

จีนเป็นตลาดส่งออกหลักของออสเตรเลีย แต่ภาวะชะลอตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์จีนส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น แร่เหล็กและถ่านหิน ลดลง ขณะที่ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม สัดส่วนของทองคำในตลาดส่งออกของออสเตรเลียยังไม่มากพอที่จะชดเชยรายได้ที่ลดลงจากสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ

โดยสรุปแล้ว ค่าเงิน AUD ในปี 2025 จะมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความผันผวนตามปัจจัยที่เกิดจากภาวะเศรษฐกิจและการเมืองในสหรัฐฯ การคาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ค่าเงิน AUD อาจจะลดลงต่ำกว่า 0.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นไปได้ แต่ยังคงมีโอกาสที่จะฟื้นตัวในภายหลัง เมื่อปัจจัยต่างๆ เริ่มมีความมั่นคงมากขึ้น ดังนั้น ภาคธุรกิจและเทรดเดอร์ต่างๆ ควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงและการติดตามแนวโน้มเศรษฐกิจทั่วโลกอย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของค่าเงิน AUD

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ