Акции Opendoor взлетели на 188%: стоит ли покупать, держать или продавать?

Акции Opendoor Technologies Inc. (NASDAQ: OPEN) произвели фурор на Уолл-стрит, поднявшись на невероятные 188% всего за одну неделю. Этот мощный рост вновь привлек внимание к iBuyer, испытывавшему трудности.

Но по мере того, как ажиотаж растет, у инвесторов возникает большой вопрос: стоит ли сейчас покупать, держать или продавать акции Opendoor?

В этой статье будут рассмотрены ключевые факторы, способствовавшие впечатляющему росту акций, оценено финансовое положение компании, риски, а также представлены прогнозы относительно того, что может произойти с OPEN в процессе ее поиска долгожданного поворота в 2025 году.

Акции Opendoor выросли на 188%. Что стоит за ралли?

1) Возвращение мемо-акционной мании

Акции Opendoor (NASDAQ: OPEN), акции которой раньше были спекулятивными, а теперь котируются на бирже iBuyer, стали любимчиком любителей мемов. За пять торговых дней они взлетели на 188%, поднявшись с менее чем $0,80 до $2,25, чему способствовали вирусные публикации на Reddit в группе r/WallStreetBets и рост на X/Twitter и StockTwits.

Интерес розничных покупателей вырос примерно на 140–400%, создав классическое «короткое сжатие» с более чем 20% коротким интересом.

2) Катализатор хедж-фонда

Известный управляющий хедж-фондом Эрик Джексон, прославившийся своими ранними ставками на Carvana, установил смелую цель в 82 доллара, сославшись на сокращение расходов Opendoor, повышение маржи и потенциальное восстановление рынка жилья.

3) Объемный взрыв и активность опционов

На бирже Opendoor зафиксирован всплеск колл-опционов, свидетельствующий об импульсном спекулятивном инвестировании, а также рекордные объемы торгов в 466 миллионов акций за сессию, что составляет более 60% от общего объема торгов.

Фундаментальные принципы против спекуляций

Повышение рентабельности без прибыли

Несмотря на растущий энтузиазм, Opendoor остаётся убыточной. Тем не менее, операционный рост заслуживает внимания: маржинальная прибыль в 2024 году стала положительной (+4,7% по сравнению с отрицательными 3,7% в 2023 году).

Компания ожидает положительного скорректированного показателя EBITDA во втором квартале 2025 года, что станет ее первой квартальной прибылью.

Улучшенная ликвидность

У Opendoor имеется около 679 миллионов долларов США наличными и доступ к 6,9 миллиардам долларов США в виде безрегрессного долга, что обеспечивает буфер для реструктуризации операций или преодоления медленных циклов жилищного строительства.

Проблемы на рынке жилья

Долгосрочная жизнеспособность этой модели сталкивается с макроэкономическими рисками: высокие процентные ставки, низкие продажи жилья и сокращение жилищного фонда создают препятствия для устойчивой прибыльности.

Стоит ли покупать, держать или продавать акции Opendoor?

Купить

• Если вы верите в основанные на мемах короткие сделки и импульсное инвестирование.

• Если Opendoor предоставит прогноз на второй квартал, который продемонстрирует прибыльность и хорошие макроэкономические показатели.

• Если вы ведете агрессивную спекуляцию со строгой дисциплиной стоп-лосса.

Держать

• Если вы уже инвестировали и хотите оседлать волну, будьте осторожны.

• Следите за предстоящими событиями, включая данные о прибылях за август, данные по жилью и результаты голосования.

Рассмотрите возможность частичной фиксации прибыли, чтобы зафиксировать рост и сохранить потенциал роста.

Продавать

• Если ваш инвестиционный подход ориентирован на фундаментальные показатели и стабильность прибыли.

• Если вас беспокоит волатильность акций-мемов или возможные развороты.

Учитывая опасность исчезновения после истечения срока действия или дробления, это особенно разумно, если вы ищете краткосрочные сделки.

Аналитические идеи и целевые цены

Некоторые аналитики сохраняют пессимизм. Например, отсутствие базовой динамики и неопределенность на рынке жилья побудили Goldman Sachs установить целевой показатель в $0,90 и присвоить рейтинг «продавать».

С другой стороны, оптимистичные прогнозы о восстановлении и возрождении позволяют экспертам по хедж-фондам прогнозировать целевой показатель в $80.

Основные риски, за которыми стоит следить

Волатильность акций мемов

Вирусный импульс является движущей силой этого ралли в большей степени, чем фундаментальные факторы. Резкий разворот может произойти, если интерес ослабнет, особенно учитывая низкий уровень акций в свободном обращении и высокие настроения розничных покупателей.

Устойчивый риск финансирования

С момента выхода на биржу SPAC в 2020 году Opendoor пока не отчиталась о прибыльном годе. Аналитики предупреждают, что баланс компании способствует возвращению на рынок дешевых акций или даже способствует их росту.

Неопределенность в стратегии

Целью планируемого обратного дробления акций (1 к 10 к 1 к 50) является привлечение институционального интереса и предотвращение делистинга. Инвестиции в обратный сплит могут изменить динамику рынка и размыть активы текущих инвесторов.

Торговые стратегии и что отслеживать дальше?

• Дневные трейдеры : используйте импульсные сделки с очень коротким временем удержания и строгим контролем рисков.

• Свинг-трейдеры : используйте технические индикаторы, такие как сопротивление на уровне 2,50–3,00 долл. США и поддержка на уровне 1,50 долл. США, для входа в сделку.

• Долгосрочные инвесторы : дождитесь стабильности и устойчивости операционной деятельности, прежде чем вкладывать средства.

Что касается того, за чем трейдерам и инвесторам следует следить в дальнейшем, то вот некоторые ключевые события, за которыми стоит следить:

• Прибыль за второй квартал 2025 года . Прибыльный квартал может подтвердить эту точку зрения.

• Обратное голосование по разделению акций ( 28 июля ) может стабилизировать акции или спровоцировать волатильность.

• Данные по жилью и процентные ставки . Рыночный контекст имеет решающее значение для модели iBuyer.

• Показатели настроений и розничной торговли . Любое падение интереса к Reddit и X может повернуть ралли вспять.

Заключение

В заключение, рост Opendoor на 188%, несомненно, впечатляет. Это классический сценарий для акций-мемов, подкреплённый коротким покрытием, импульсными трейдерами и смелым прогнозом разворота.

Таким образом, если вы склонны к спекуляциям и гибки, стратегия «купи и держи» с жёстким контролем рисков может окупиться. Однако, если вы не склонны к риску или руководствуетесь фундаментальными факторами, рассмотрите возможность продажи или снижения цены и поиска более веских доказательств.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.