要約
オーペンドアの株は188%の急騰を経て、投資家が今後の動向に疑問を抱いています。今日の不安定な市場において、買いか、保有か、それとも売りか、見極めるべきでしょうか。
オーペンドアの株は、わずか1週間で驚異の188%上昇を記録し、ウォール街を席巻しました。この急騰により、苦戦していたiBuyerは再び注目を集めています。
しかし、興奮が高まるにつれて、投資家たちは大きな疑問を抱くようになりました。オーペンドアの株を今買うべきか、保有すべきか、それとも売るべきでしょうか？
本稿では、株価の目覚ましい上昇に貢献した主な要因を論じ、同社の財務状況とリスクを評価し、待望の業績回復を模索する2025年に向けてOPENに何が起こるかを予測します。
オーペンドアの株が188%急騰: 上昇の裏には何があるのか?
ミームストックマニアが再来
SPACから上場したiBuyerであるオーペンドア（NASDAQ: OPEN）は、ミーム銘柄として人気を博しています。5営業日で株価は188%急騰し、0.80ドル未満から2.25ドルまで上昇しました。これはRedditのr/WallStreetBetsでのバイラル投稿や、X/TwitterとStockTwitsでの拡散によるものです。
個人投資家の関心はおよそ140～400%急上昇し、20%を超える空売り残高を伴う典型的なショートスクイーズが発生しました。
ヘッジファンド・カタリスト
カーバナに早くから投資したことで知られる著名なヘッジファンドマネージャー、エリック・ジャクソン氏は、オープンドアのコスト削減、利益率の向上、住宅市場の回復の可能性を挙げ、82ドルという大胆な目標値を設定した。
取引量爆発とオプション取引
オープンドアでは、投機的なモメンタム投資を示唆するコールオプションの急増と、１セッション当たりの取引量4億6600万株（流通株式数の60%以上）という記録破りの取引量が観測された。
ファンダメンタルズ vs 投機
利益を出さずに利益率を向上させる
熱意の高まりにもかかわらず、オーペンドアは依然として利益を上げていません。しかし、営業利益は注目に値します。貢献利益は2023年のマイナス3.7%から2024年にはプラスに転じ、4.7%に上昇しました。
同社は、2025年第2四半期に調整後EBITDAがプラスとなり、四半期としては初の黒字になると予想している。
流動性の向上
オープンドアは約6億7900万ドルの現金と69億ドルのノンリコース債務を保有しており、事業再編や住宅市場の低迷に耐えるための緩衝材となっている。
住宅市場の逆風
そのモデルの長期的な存続可能性はマクロリスクに直面している。金利上昇、住宅販売の低迷、住宅在庫の減少が持続的な収益性への逆風となっている。
オーペンドアの株を買うべきか、保有すべきか、それとも売るべきか?
買う
ミームベースのショートスクイーズとモメンタム投資を信じる場合
Opendoor が収益性と良好なマクロ経済指標を示す第 2 四半期のガイダンスを提供した場合。
厳格なストップロス規律を守りながら積極的に投機を行っている場合。
所有
すでに投資していて、注意しながら波に乗りたい場合。
8 月の利益、住宅データ、分裂投票など、今後の触媒を追跡
上昇の可能性を維持しながら利益を確定するために、部分的な利益確定を検討してください。
売る
投資アプローチがファンダメンタルズと収益の安定性に重点を置いている場合
ミーム株のボラティリティや反転の可能性を懸念している場合
満期後または分割後に価値が下がる危険性を考慮すると、短期取引を考えている場合にはこれが特に賢明です。
アナリストの洞察と価格目標
一部のアナリストは依然として悲観的な見方を崩していません。例えば、基調的なモメンタムの欠如と住宅市場の不確実性から、ゴールドマン・サックスは目標株価を0.90ドルに設定し、売り推奨を表明しました。
より明るい見方をすれば、楽観的な回復と再生の物語により、強気なヘッジファンドの専門家は目標価格を80ドルまでと見積もっています。
注目すべき主要なリスク
ミーム株のボラティリティ
この上昇を牽引しているのは、ファンダメンタルズよりもバイラルの勢いです。特に流動性が低く、小売業のセンチメントが強いことを考えると、関心が薄れれば劇的な反転が起こる可能性があります。
資金調達の持続的なリスク
2020年にSPACに上場して以来、Opendoorは未だ黒字決算を報告していない。アナリストは、バランスシートがペニー株市場を支えている、あるいは再びペニー株市場に参入しているのではないかと警告している。
戦略の不確実性
計画されている株式併合（10株を1株に、50株を1株に分割）の目的は、機関投資家の関心を引き付け、上場廃止を回避することです。この投資が実際に行われれば、市場の動向に変化が生じ、既存投資家の保有株が希薄化する可能性があります。
取引戦略と次に監視すべきものは何か?
デイトレーダー: 非常に短いホールド時間と厳格なリスク管理でモメンタムトレードを活用します。
スイングトレーダー: 取引エントリーには、2.50～3.00 ドルの抵抗、1.50 ドルのサポートなどのテクニカル指標を使用します。
長期投資家: エクスポージャーを追加する前に、事業の回復の一貫性と持続可能性を待ちます。
トレーダーや投資家が次に監視すべき重要なイベントをいくつか挙げます。
2025年第2四半期の収益– 利益を生む四半期であれば、この物語が正当化される可能性があります。
逆スプリット投票（ 7月28日）– 株価を安定させるか、ボラティリティを引き起こす可能性があります。
住宅データと金利– 市場の状況は iBuyer モデルにとって非常に重要です。
感情と小売指標– RedditとXの話題性が低下すると、上昇が反転する可能性があります。
結論
結論として、オーペンドアの株の188%急騰は紛れもなく劇的です。ショートカバー、モメンタムトレーダー、そして大胆な反転シナリオに支えられた、まさに教科書的なミーム株のシナリオと言えるでしょう。
したがって、投機的で機敏な動きをする方であれば、厳格なリスク管理を伴ったバイ・アンド・ホールド戦略が効果的かもしれません。しかし、リスク回避型、あるいはファンダメンタルズ重視の投資戦略をとっている方は、売却または保有量を減らし、より具体的な証拠を待つことを検討してください。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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