2025-08-27
Бирж дээр арилжаалагддаг сангууд (ETF) нь хөрөнгө оруулагчдад зах зээлд нэвтрэх хамгийн алдартай аргуудын нэг болсон. Тэдгээрийн дунд салбарын ETF-ууд хөрөнгө оруулагчдад тусгай эдийн засгийн салбарт оролцох боломжийг олгодог, ганц хувьцаа сонгох шаардлагагүй. Хамгийн нэр хүндтэй жишээнүүдийн нэг нь Materials Select Sector SPDR Fund (XLB ETF) юм.
XLB ETF нь Materials Select Sector Index-г дагана. Энэ индекс нь S&P 500-ийн материалын салбарыг төлөөлдөг. Зөвхөн том, АНУ-д бүртгэлтэй компаниудыг багтаадаг бөгөөд жижиг компани болон олон улсын тоглогчдыг оруулдаггүй. Энэ бүтэц нь шингээлт ба тогтвортой байдлыг хангадаг ч анхаарлыг зөвхөн дотоодын аваргууд руу төвлөрүүлдэг.
Материалын салбар нь байгалийн хувирамтгай шинж чанартай бөгөөд XLB ETF үүнийг тусгасан. Бумын үед барилгын идэвхжил нэмэгдэж, үйлдвэрлэл эрчимжиж, химийн бодис, металл зэрэгт эрэлт өсдөг тул XLB ихэвчлэн илүү сайн гүйцэтгэл үзүүлдэг. Бууралттай үед, аж үйлдвэрийн эрэлт саарвал, сан өргөн индексүүдээс хоцордог.
Жишээ нь, 2008 оны санхүүгийн хямралаас сэргэсэн үед, дэд бүтэцт зориулсан зарцуулалт ба дэлхийн түүхий эдийн эрэлт материалын хувьцааг хүчтэй сэргээлтэд хүргэж, XLB-г өсгөсөн. Харин 2020 оны Covid-19 цар тахлын эхний саруудад аж үйлдвэрийн эрэлт буурч, ETF сэргэж эхлэх хүртэл муу гүйцэтгэлтэй байв.
XLB ETF-ийн тухай мэдэх хамгийн чухал зүйлсийн нэг нь доторх салбарын холимог юм. Химийн салбар нь сангийн жингийн 60%-иас илүү хувийг эзэлдэг. Үүнд Dow Inc., Linde plc зэрэг дэлхийн удирдагчид багтана. Эдгээр компаниуд энгийн аж үйлдвэрийн химийн бодисоос эхлээд технологи, эрүүл мэнд, эрчим хүчний салбарт ашиглагдах дэвшилтэт материал үйлдвэрлэдэг.
Металл ба уул уурхай нь бас чухал хэсэг бөгөөд Freeport-McMoRan зэрэг компаниуд багтдаг. Эдгээр нь зэс, алт болон бусад нөөцийн дэлхийн эрэлтээс шууд хамаарна. Түүхий эдийн үнэ өсөх нь эдгээр компанийн ашигыг нэмэгдүүлж, ETF-г өсгөдөг.
Барилгын материал, сав баглаа боодол ч XLB-д багтдаг. Цемент, ган, сав баглаа боодлын бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг компаниуд орон сууц, дэд бүтцийн зарцуулалт, аж үйлдвэрийн эрэлтээс шууд ашиг хүртдэг.
Энэ бүтэц нь XLB ETF-ийг салбар бүрд тэнцвэртэй бус, химийн салбар руу их төвлөрүүлдэг. Үүнээс шалтгаалан химийн салбарын чиг хандлага ихэвчлэн ETF-ийн гүйцэтгэлийг тодорхойлдог.
XLB ETF-ийн гүйцэтгэл гурван гол хүчин зүйлээс хамаарна: эдийн засгийн мөчлөг, түүхий эдийн чиг хандлага, засгийн газрын бодлого.
Эдийн засгийн мөчлөг хамгийн шууд нөлөөтэй. Өргөжилтийн үед материалын эрэлт өсдөг тул сангийн компаниудын орлого нэмэгддэг. Жишээ нь, 2021 онд цар тахлын дараах сэргээлтийн үед, урамшууллын багц болон дэд бүтцийн хөрөнгө оруулалт эрэлтийг нэмэгдүүлж, XLB хүчтэй өсөлт үзүүлсэн. Харин хямралын үед эрэлт буурч, гүйцэтгэл мууддаг.
Түүхий эдийн мөчлөг ч үүрэгтэй. Газрын тос, металл, химийн үнэ өсөх нь үйлдвэрлэгчдийн ашигт нөлөөлнө, гэхдээ орцын өртөг ихсэх нь дараагийн компаниудад сөргөөр нөлөөлж болно. Жишээ нь, 2021 онд зэсийн үнэ нийлүүлэлтийн дутагдал, эрэлтээс болж өссөн тул XLB дахь уул уурхайн хувьцаа сайн гүйцэтгэл үзүүлсэн.
Засгийн газрын бодлого нэмэлт нөлөө үзүүлдэг. АНУ-ын дэд бүтцийн хөрөнгө оруулалтын хуулиуд барилгын материалын эрэлтийг нэмэгдүүлдэг. Нөгөө талаас байгаль орчны дүрэм журам химийн болон уул уурхайн компаниудад зардал нэмэгдүүлж, саад болдог.
Зардлын хэмнэлт XLB ETF-ийн давуу тал юм. 2025 оны байдлаар зардлын харьцаа 0.10% бөгөөд идэвхтэй удирдлагатай салбарын сангаас хамаагүй хямд. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад бага зардал нь өндөр өгөөжид шилждэг.
Шингээлт бас давуу тал. Select Sector SPDR сангуудын нэг болох XLB өндөр арилжааны хэмжээ, удирдлагын доорхи хөрөнгөтэй. Энэ нь богино хугацааны хөдөлгөөнд ашиглахад тохиромжтой.
Бага зардал ба өндөр шингээлт нь XLB-г жижиг ба институциональ хөрөнгө оруулагчдад хамгийн хүртээмжтэй салбарын ETF болгодог.
Бүх хөрөнгө оруулалт адил, XLB ETF ч эрсдэлтэй. Нэгдүгээрт, салбарын төвлөрөл. Сан материалын салбарт төрөлжүүлэлт өгдөг ч бусад салбар руу төрөлжүүлэлт хийхгүй. XLB-д их хөрөнгө оруулсан хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын материалын салбарын хүчэнд бооцоо тавьж байгаа юм.
Нөгөө эрсдэл нь түүхий эдийн үнийн мэдрэмтгий байдал. Металлд дэлхийн эрэлт буурах, эсвэл химийн бодис хэт их нийлүүлэх нь ашигт сөргөөр нөлөөлж, ETF-г доош татаж болно. Жишээ нь, 2015 оны түүхий эдийн уналтын үеэр материалын хувьцаа муу гүйцэтгэл үзүүлж, XLB доогуур байсан.
Байгаль орчин, зохицуулалтын эрсдэл ч том. Тогтвортой байдалд дэлхийн анхаарал нэмэгдэж, байгаль орчны стандартыг чанд мөрдөх нь химийн болон уул уурхайн компанийн зардлыг нэмэгдүүлж, ашиг бууруулдаг.
Эцэст нь, ETF олон улсын компаниудыг оруулдаггүй тул өсөлттэй зах зээлээс шууд ашиг хүртэхгүй. Дэлхийн зах зээлд нэвтрэх хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчид XLB-г олон улсын сангуудтай хослуулах шаардлагатай.
XLB ETF нь АНУ-ын материалын салбарт шууд оролцох хүчирхэг хэрэгсэл юм. Materials Select Sector Index-г дагаж, химийн бодис, металл, уул уурхай, барилгын материал, сав баглаа боодол зэрэгт төвлөрдөг. Гүйцэтгэл нь эдийн засгийн мөчлөг, түүхий эдийн чиг хандлага, засгийн газрын бодлогоос хамаардаг тул хувирамтгай, заримдаа хэлбэлзэлтэй хөрөнгө оруулалт.
Бага зардал ба өндөр шингээлт нь XLB-г урт хугацааны хөрөнгө оруулагч болон богино хугацааны арилжаачдад сонирхолтой болгодог. Гэхдээ салбарын төвлөрөл, дэлхийн эдийн засгийн нөхцөлд мэдрэмтгий байдлыг харгалзан, төрөлжүүлсэн портфели дотор бодлоготой ашиглах шаардлагатай.
Хөрөнгө оруулагчид дэд бүтэц, барилга, аж үйлдвэрийн эрэлтийн өсөлтөд итгэлтэй бол XLB ETF нь шууд, үр дүнтэй хандалтыг өгдөг. Гэхдээ бүх салбарын сангийн адил макро эдийн засгийн үзүүлэлт болон түүхий эдийн зах зээлийг анхааралтай ажиглах шаардлагатай.
1. XLB ETF-д ямар компаниуд багтдаг вэ?
Сан АНУ-д бүртгэлтэй материалын компаниудыг багтаадаг, үүнд Dow Inc., Linde plc, Freeport-McMoRan зэрэг компаниуд орно. Сангийн бүтцийн ихэнхийг химийн салбар эзэлдэг.
2. XLB ETF ногдол ашиг тараадаг уу?
Тийм. Үндсэн компаниуд ногдол ашиг тараахад, ETF хөрөнгө оруулагчдад тараадаг. Гэхдээ өгөөж нь салбарын гүйцэтгэлээс хамааран ялгаатай байж болно.
3. XLB ETF хэр хэлбэлзэлтэй вэ?
XLB нь өргөн зах зээлийн ETF-үүдээс илүү хэлбэлзэлтэй, учир нь энэ нь хувирамтгай материалын салбартай холбоотой бөгөөд түүхий эд ба эдийн засгийн мөчлөгтэй уялдан хэлбэлздэг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зохиогчийн зөвлөмж биш юм.
