Түүхий нефтийн арилжаа дэлхийн санхүүгийн хамгийн идэвхтэй, нөлөө бүхий салбаруудын нэг хэвээр байгаа бөгөөд хэлбэлзэл болон урт хугацааны үнийн чиг хандлагаас ашиг олохыг хүсдэг арилжаачдыг татдаг. Энэ зах зээлд амжилт олохын тулд зүгээр л үнийн хөдөлгөөнд хариу үйлдэл үзүүлэхээс илүү зүйл хэрэгтэй. Үүнд суурь шинжилгээ, техникийн хэрэгсэл, сахилга баттай эрсдлийн менежментийг хослуулсан зохион байгуулалттай хандлага шаардлагатай.
Сайн тодорхойлсон арилжааны стратеги нь огцом үнийн савлагааны тодорхой бус байдлыг боломж болгон хувиргаж, арилжаачдыг мэдээ, нийлүүлэлтийн өөрчлөлт, геополитикийн хурцадмал байдлын дуу чимээнээс гарган чиглүүлдэг. Практик аргуудыг шалгарсан индикаторууд болон нөхцөлд суурилсан төлөвлөлттэй нэгтгэснээр арилжаачид эрчим хүчний зах зээлийн төвөгтэй орчинд итгэлтэй, тэсвэртэйгээр удирдан чиглүүлэх боломжтой болдог.
Зах зээлийн бүтэц, хэрэгсэл
Арилжаа эхлэхээс өмнө боломжит хэрэгслүүдийг ойлгох нь чухал:
Бүтээгдэхүүний үнэлгээний жишиг:
WTI (West Texas Intermediate) — АНУ-ын хөнгөн, амтлаг нефть, NYMEX дээр арилжаалагддаг.
Brent түүхий нефть — дэлхийн жишиг үнэ, ICE дээр арилжаалагддаг.
Үнийн зөрүү (WTI–Brent) нь тээврийн зардал, нийлүүлэлтийн хязгаарлалт, эрэлтийн ялгаанаас шалтгаалан тэлж, агшдаг.
Арилжааны хэрэгсэл:
Фьючерсийн гэрээ (1,000 баррель тутамд) — өндөр хөрвөх чадвартай, бирж дээр арилжаалагддаг, чиглэлийн арилжаанд тохиромжтой.
Опционууд — хэлбэлзлийг хедж хийх эсвэл чиглэлийн байр суурь авахдаа эрсдлийг тодорхойлох боломжтой.
CFD — жижиг данстай арилжаачдад уян хатан, маржинд ээлтэй.
Нефтийн ETF — фьючерсийн өнхрүүлэлтийг удирдахыг хүсдэггүй урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Жишээ: Brent-д өсөлтөд итгэлтэй арилжаачин ICE Brent фьючерсийг урт байр суурь авч болно. Бусад нь бага хөрөнгөөр CFDs ашиглаж болох бол эрсдэлээс зайлсхийхийг хүсэгч арилжаачин оронд нь call опционыг худалдаж авч болно.
Юу нефтийн үнийг хөдөлгөдөг вэ: Суурь хүчин зүйлс
Түүхий нефтийн үнэ нийлүүлэлт, эрэлт болон геополитикийн нөлөөн дор байнга өөрчлөгдөж байдаг.
Нийлүүлэлтийн хүчин зүйлс:
OPEC+ квотууд — үйлдвэрлэлийг бууруулбал ихэвчлэн өсөлтөд нөлөөлдөг.
АНУ-ын шатдаг занар — гэнэт өсөх нь доош даралт үзүүлдэг.
Нөөцийн хэмжээ — EIA болон API-ийн долоо хоног тутмын мэдээлэл нь ойрын хугацааны хөшүүрэг болдог.
Эрэлтийн хүчин зүйлс:
Геополитикийн хүчин зүйлс:
Нефть үйлдвэрлэдэг бүс нутаг дахь дайн (жишээ нь: Ойрхи Дорнод) үнэ огцом өсгөдөг.
Эдийн засгийн хориг — ОХУ, Иран, Венесуэлийн нийлүүлэлтийг хязгаарлах нь үнэд өсөлтийн дарамт болдог.
Жишээ нөхцөл: Лхагва гарагт EIA АНУ-ын түүхий нефтийн нөөц хүлээлтээс илүү буурсан тухай мэдээлжээ. Үүнийг нийлүүлэлт хатууруулж байна гэж үзсэн арилжаачид нефтийн үнийг хэдхэн цагийн дотор $2-оор өсгөсөн. Богино хугацааны арилжаачид мэдээ гарсны дараа фьючерсийг урт авч, stop-loss-оо мэдээ гархаас өмнөх дэмжлэгийн доор байрлуулж болох байсан.
Арилжааны талбар ба Цагийн сонголт
Биржүүд:
Хөрвөх чадвартай цаг:
Хамгийн өндөр хөрвөх чадвар 13:00–17:00 GMT (Лондон–Нью-Йорк давхцах үед).
Азийн цагт арилжаа нимгэн, гулсалт их байдаг ч томоохон breakout гарах боломжтой.
Зөвлөгөө: Өдөр тутмын арилжаачид ихэвчлэн АНУ-ын нөөцийн мэдээлэл гарах (Лхагва гараг 15:30 GMT) үеийг илүүд үздэг. Энэ үед арилжааны хэмжээ болон хэлбэлзэл огцом нэмэгддэг.
Техникийн үндэс: Чиг хандлага ба гол түвшинг тодорхойлох
Техникийн шинжилгээ нь орох, гарах цэгийг цаг тухайд нь тодорхойлоход чиглүүлдэг.
Чиг дагах арилжаа:
50 болон 200 өдрийн хөдөлгөөнт дундажийг ашигладаг энгийн систем.
"Алтан огтлолцол" (50 өдрийн дундаж 200 өдрийн дээгүүр гарах) ихэвчлэн өсөлтийн үргэлжлэлийг илтгэдэг.
Жишээ: 2020 оны дунд үед WTI-ийн 50 өдөр 200 өдрийг дээш огтолж, COVID-ийн дараах эрэлт сэргэснээр олон сарын өсөлт эхэлсэн.
Хүрээний арилжаа:
Хэвтээ дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшинг тодорхойл.
RSI гэх мэт осциллятороор эргэх дохиог баталгаажуул.
Жишээ: Нефть $70–$75 хооронд давтан хөдөлж байна. Арилжаачин $75 орчимд RSI > 70 үед богино байр суурь авч, $71–72 зорилтот түвшинд чиглэнэ.
Breakout ба Хэлбэлзэл:
Bollinger Bands эсвэл ATR ашиглан хэлбэлзлийг хянах.
Bollinger Band шахагдал нь ихэвчлэн томоохон хөдөлгөөний өмнөх дохио байдаг.
Жишээ: WTI $78 орчим шахагдаж, Bollinger Bands нарийссан. Өндөр хэмжээгээр $79-оос дээш гарвал $82 хүртэл чиглэлийн хөдөлгөөн үүсч болно.
Эрсдэл ба Арилжааны менежмент
Нефтийн зах зээл нэг өдрийн дотор $3–$5-аар савлах боломжтой тул эрсдлийн менежмент маш чухал.
Позици тодорхойлох:
Нэг арилжаанд дансны нийт хөрөнгийн зөвхөн 1–2%-ийг эрсдэлд оруул.
Жишээ: $50,000 данстай арилжаачин 1% = $500 эрсдэл хүлээнэ. Нэг фьючерс гэрээнд нефть $1-аар хөдөлбөл = $1,000. Тиймээс арилжаачин багасгасан хэмжээ ашиглах ёстой.
Stop-loss ба Ашгийн түвшин:
Опционы хамгаалалт:
Жишээ: Арилжаачин WTI-г $80 дээр урт авч, stop-оо $78, зорилтоо $85 дээр тавив. OPEC-ийн өмнө хэлбэлзэл нэмэгдэж байгаа тул тэрээр богино хугацааны $78 put авч, шөнийн gap эрсдэлийг хязгаарлаж болно.
Тоглоомын төлөвлөгөө
Тогтвортой арилжаа хийхийн тулд дараах бүтэцтэй хандлагыг дагаарай:
Зах зээл эхлэхийн өмнөх бэлтгэл:
Суурь мэдээллийн хуанлийг шалгах (EIA, OPEC, Fed-ийн мэдэгдэл).
Шөнийн мэдээг унших (Ойрхи Дорнодын мөргөлдөөн, дамжуулах хоолойн эвдрэл).
Шинжилгээ:
1 цагийн болон өдөр тутмын график дээр гол түвшинг тодорхойлох.
Чиг хандлага, хөдөлгөөнт дундажтай нийцүүлэх.
Setup:
Гүйцэтгэл:
Арилжааны менежмент:
Хяналт ба дүгнэлт:
Туршлагатай арилжаачдад зориулсан хувилбар стратегиуд
Spread арилжаа (Brent–WTI арбитраж):
Intraday Scalping:
1 минутын график дээр нөөцийн мэдээ гарах үед $0.20–$0.40 хөдөлгөөнөөс ашиг олох.
Өндөр сахилга бат, хурдан гүйцэтгэл шаарддаг.
Опционы хэлбэлзлийн тоглолт:
OPEC эсвэл АНУ-ын CPI-ийн өмнө implied volatility өсдөг.
-
Арилжаачид straddle (урт call + урт put) авч, чиглэл үл хамааран огцом хөдөлгөөнөөс ашиг олох боломжтой.
Дүгнэлт
Түүхий нефтийн арилжаанд суурь ойлголт, техникийн бүтэц, сахилга баттай эрсдлийн менежментийн тэнцвэр хэрэгтэй. Олон хүчин зүйлийг хослуулсан бүтэцтэй playbook ашигласнаар арилжаачид дуу чимээг шүүж, өндөр магадлалтай боломжууд дээр төвлөрөх боломжтой.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
