Дүгнэлт:
RSP ETF нь S&P 500-ын бүх хувьцааг адил жингээр тарааж, төвлөрөлтийн эрсдэлийг бууруулж, салбар болон зах зээлийн капиталд тэнцвэртэй өртөг олгодог.
Хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын хувьцаанд тэнцвэртэй өртөг олж, төвлөрөлтийн эрсдэлийг бууруулахыг эрэлхийлэх тусам Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) улам алдаршиж байна. Уламжлалт зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн индексүүд томоохон технологийн компаниудаар дамжигддаг бол RSP S&P 500-ын бүх компанид хэмжээнээс үл хамааран адил жин олгодог өөр аргыг санал болгодог. Гэхдээ энэ яг юу гэсэн үг вэ, яагаад портфелийн бүтээлд чухал гэж үзэх ёстой юм?
Тэнцвэржүүлсэн жинтэй ETF нь бүрэлдэхүүн компани бүрт зах зээлийн капиталаас үл хамааран ижил портфелийн жин өгдөг. RSP-ийн хувьд S&P 500-ын 500 компани тус бүр улирлын шинэчлэлт бүрт ойролцоогоор 0.2% жинтэй байдаг.
Энэ арга нь SPY эсвэл IVV зэрэг уламжлалт зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн ETF-үүдээс эрс ялгаатай бөгөөд сүүлийнх нь Apple, Microsoft, NVIDIA зэрэг томоохон технологийн аварга компаниудын гүйцэтгэлд хэт их нөлөө үзүүлдэг.
Гол ялгаа:
Олон талт байдал: Тэнцвэржүүлсэн жин нь томоохон компаниудаас хамааралтыг бууруулдаг.
Шинэчлэх сахилга: RSP улирлын турш харьцангуй амжилттай хувьцааг зарж, амжилтгүй хувьцааг худалдаж авдаг.
Өндөр хэлбэлзэл: RSP дунд капитал, мөчлөгт хувьцаанд илүү их өртөгтэй байдаг тул зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн ETF-үүдээс илүү хэлбэлзэлтэй байдаг.
Урт хугацааны давуу тал: Жижиг, үнэлгээний хувьцаа тэргүүлдэг үед тэнцвэржүүлсэн жинтэй индекс түүхэн хугацаанд илүү сайн гүйцэтгэл үзүүлсэн.
2003 оны 4-р сард Invesco-оос гаргасан RSP нь зах зээлд байгаа хамгийн эртний, тогтвортой тэнцвэржүүлсэн жинтэй ETF юм.
| Атрибут | Дэлгэрэнгүй мэдээлэл |
| Сангийн нэр | Invesco S&P 500 Equity Weight ETF |
| Тикер тэмдэг | RSP |
| Удирдлагад байгаа хөрөнгө | ~42 тэрбум доллар (2025 оны дунд үеийн байдлаар) |
| Холдингуудын тоо | 500 (S&P 500 индекстэй тэнцүү) |
| Зардлын харьцаа | 0.20% |
| Дахин тэнцвэржүүлэх давтамж | Улирал бүр |
| Ногдол ашгийн өгөөж | ~1.56% (12 сарын дараа) |
RSP нь ямар ч нэг компани ноёрхол тогтоохгүйгээр АНУ-ын хувьцаанд өргөн хүрээний өртөг олгодог. Энэ бүтэц нь ялангуяа "Том технологи"-ын нөлөөг багасгах эсвэл салбарын тэргүүлэлтийн өөрчлөлтөд бэлдэхийг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад сонирхолтой байдаг.
RSP нь зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн ETF-үүдээс ялгарах хэд хэдэн давуу талыг санал болгодог:
Төвлөрлийн эрсдэл багатай
Уламжлалт S&P 500 ETF-үүд томоохон 10 компанид хэт төвлөрдөг бөгөөд эдгээр нь ихэвчлэн индексийн нийт жингийн 25-30%-ийг эзэлдэг. Харин RSP эрсдэлийг бүх бүрэлдэхүүн компаниуд дээр адил тараадаг бөгөөд томоохон технологийн хувьцаа муу гүйцэтгэх үед портфелийг хамгаалахад тусалдаг.
Жижиг болон дунд капитал, үнэлгээний хувьцаанд илүү их өртөг
Тэнцвэржүүлсэн жинтэй арга нь RSP-ийг санхүү, аж үйлдвэр, хэрэглээний салбарт чиглэсэн үнэлгээний хувьцааны илүү их өртөгтэй болгодог. Энэ нь ялангуяа эдийн засгийн сэргэлтийн үе шат эсвэл хүү нэмэгдэж байгаа орчинд сонирхол татахуйц байдаг.
Эсрэг чиглэлийн шинэчлэлтийн нөлөө
RSP-ийн улирлын шинэчлэлтийн стратеги нь системтэйгээр амжилттай хувьцааг тайлагнан, амжилтгүй хувьцааг худалдаж авдаг - үр дүнд нь бага үнээр худалдаж авах, өндөр үнээр борлуулах зарчмыг хэрэгжүүлдэг. Энэ нь ялангуяа зах зээл эргэлдэж буй үед гүйцэтгэлийн давуу талыг бий болгодог.
Салбаруудад олон талт өртөг
Тэнцвэржүүлсэн жин нь салбарын хэт төвлөрөлөөс зайлсхийдэг. Жишээлбэл, зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн S&P 500 информацийн технологид 25%-иас дээш өртөгтэй бол RSP салбар бүрт 10-12% өртөгтэй байхын тулд илүү тэнцвэртэй портфель бий болгодог.
Урт хугацааны илүү сайн гүйцэтгэлийн боломж
Түүхэн өгөгдөл RSP зах зээлийн өргөн хүрээний өсөлт эсвэл үнэлгээний хувьцаа тэргүүлж байсан үеүдэд SPY-ээс илүү сайн гүйцэтгэл үзүүлснийг харуулж байна. Гэхдээ цөөн тооны томоохон компаниудын ноёрхолтой зах зээлд муу гүйцэтгэл үзүүлж болзошгүй.
2025 оны 7-р сарын байдлаар RSP-ийн гол гүйцэтгэлийн болон бүтцийн үзүүлэлтүүд:
| Метрик | Үнэ цэнэ |
| YTD буцах | ~8.2% |
| 1 жилийн өгөөж | ~12.5% |
| 5 жилийн хугацаатай | ~10.3% |
| Тогтворгүй байдал (3Y) | SPY-ээс арай өндөр (~15% vs 13%) |
| Бета (SPY-ийн эсрэг) | ~0.85–0.90 |
| Ногдол ашгийн өгөөж | ~1.56% |
Одоогийн тэргүүлэгч эзэмшигчид (адил жинтэй):
RSP улирал бүр шинэчлэгддэг тул компани бүр ойролцоогоор 0.20% жинтэй байдаг. Гэхдээ гүйцэтгэлд хамгийн их хувь нэмэр оруулдаг компаниудад дараах орно:
Nucor Corporation
Molina Healthcare
DXC Technology
APA Corp
Campbell Soup Company
Энэ эргэлт нь зах зээлийн капиталын ноёрхол биш, харин сүүлийн зах зээлийн гүйцэтгэлийг тусгасан динамик тэргүүлэгч жагсаалтыг бий болгодог.
RSP нь бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй ч зарим портфельд чухал үүрэг гүйцэтгэж болно. Энэ нь ялангуяа дараах хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой:
Олон талт байдлыг хүсдэг хөрөнгө оруулагчид
SPY эсвэл QQQ-д "Том технологи"-ын хувьцааны төвлөрлийн эрсдлийн талаар санаа зовдог хөрөнгө оруулагчид RSP-г ашиглан 500 компанид тэнцвэртэй хөрөнгө оруулж болно.
Үнэлгээ болон мөчлөгт хувьцааг эрэлхийлдэг хөрөнгө оруулагчид
RSP-ийн санхүү, эрчим хүч, аж үйлдвэрийн салбарт чиглэсэн хувьцааны өндөр хувийг эдийн засгийн сэргэлтийн үе шатанд сонирхолтой байдаг.
Урт хугацааны стратегийн хөрөнгө оруулагчид
10+ жилийн хөрөнгө оруулалтын хугацаатай, бага зэрэг хэлбэлзэлтэй тав тухтай байдаг хөрөнгө оруулагчид RSP-ийн урт хугацаанд зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн хувилбаруудаас илүү сайн гүйцэтгэл үзүүлэх боломжоос ашиг хүртэж болно.
Капиталаар жинлэгдсэн үндсэн ETF-ийг нөхөх зорилгоор
RSP-г SPY эсвэл IVV-тэй хослуулан ашиглаж болно. Жишээлбэл, SPY болон RSP-ийн 70/30 харьцаа нь томоохон компаниудын өсөлтийн хөдөлгүүрийг хангахын зэрэгцээ тэнцвэржүүлсэн жинтэй аргыг нэгтгэдэг.
Тактик хуваарилалтын хэрэгсэл
Жижиг, дунд капиталын хувьцааны momentum эсвэл бүх салбарт хүчтэй өргөн хүрээний гүйцэтгэл үзүүлж байгаа орчинд RSP-г нэмэлт өсөлтийн боломжид зориулж тактикийн хувьд илүү их хувиар хуваарилж болно.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) нь хувьцааны өртгийг олон талтуулах, зах зээлийн капиталын төвлөрлийн сул талуудыг даван туулах энгийн бөгөөд ухаалаг аргыг санал болгодог. S&P 500-ын компани бүрт ижил жин өгснөөр RSP сахилга, олон талт байдал, зах зээлийн өргөн хүрээний өсөлт эсвэл эргэлтийн орчинд илүү сайн гүйцэтгэл үзүүлэх боломжийг бий болгодог.
RSP нь бага зэрэг өндөр зардал (0.20% зардлын харьцаа) болон зах зээлийн капиталаар жинлэгдсэн ETF-үүдээс арай илүү хэлбэлзэлтэй байдаг ч дундаж үнэ эргэлт, үнэлгээний эргэлт эсвэл зүгээр л томоохон технологийн ноёрхолоос хамаарал багасгахыг хүсдэг хөрөнгө оруулагчдад итгэл төрөхүйц санал болгодог.
Ердийнх шиг RSP-г хөрөнгө оруулагчийн өргөн хүрээний зорилго, хугацааны хүрээ, эрсдэл тэсвэрлэлтийг харгалзан авч үзэх хэрэгтэй. Гэхдээ олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд тэнцвэржүүлсэн жинтэй өртгийг нэмэх нь илүү тэсвэртэй, тэнцвэртэй портфель руу алхам болж чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
Евро Stoxx 50 индекс гэж юу болох, түүнд ямар компаниуд багтдаг, 2025 онд дэлхийн зах зээлд хэрхэн үр дүнтэй арилжаалах талаар олж мэдээрэй.
2025-07-04
2025 онд хамгийн хүчтэй валюттай Азийн шилдэг 10 улсыг олж, өнөөгийн дэлхийн эдийн засагт тэдний валютын ханшийг юу ийм хүчирхэг болгож байгааг олж мэдээрэй.
2025-07-04
1860-аад оноос 2025 он хүртэл түүхий нефтийн үнийг бүрдүүлсэн гол мөчлөг, цочролыг судал.
2025-07-04
