소개
개인이나 기업에게 있어서 리스크 노출을 이해하고 통제하는 것은 매우 중요합니다. 이는 다양한 리스크에 보다 잘 대처하고, 자신의 이익을 보호하며, 생존 및 발전 능력을 향상시키는 데 도움이 됩니다.
리스크 노출은 금융 기관의 자산과 부채 가치가 다양한 사업 활동에서 리스크 요인에 의해 쉽게 영향을 받을 수 있는 정도, 즉 리스크에 노출된 상황을 의미합니다.
특징
특정 자산의 매매는 리스크 노출을 증가시킬 수 있으며, 다른 경우에는 동일한 거래가 리스크 노출을 감소시킬 수도 있습니다.
현대의 신용 리스크 측정 시스템에서는 채무자의 디폴트로 인해 발생할 수 있는 리스크를 부담할 수 있는 신용 사업 잔액을 계산할 때, 담보의 가치를 전부 또는 일부 헤지 수단으로 활용할 수 있습니다.
'리스크'와 '노출'의 관계
리스크 개념에 대한 분석을 바탕으로 금융 기관에 대해 객관적으로 존재하는 리스크를 쉽게 이해할 수 있습니다. 이는 일반적으로 특정 금융 기관의 행동이나 의지에 의해 변화하지 않는 이자율 및 환율과 같은 리스크 변수의 변동성을 포함합니다.
따라서 엄밀히 말하면, 금융 기관의 리스크 관리 수준과 관계없이 그들이 직면하는 리스크는 동일하며, 리스크 관리 품질이 낮은 금융 기관이 높은 기관보다 더 큰 리스크에 직면한다고 볼 수는 없습니다.
그러나 대부분의 사람들은 이 '리스크'라는 단어를 모호하게 사용하는데, 일반적으로 이 객관적 리스크 요인의 변동성뿐만 아니라 투자자의 리스크에 대한 주관적 노출 수준을 포함하여 언급합니다.
예를 들어, 신용 리스크에 대한 노출은 신용 리스크에 영향을 받는 대출 규모를 의미하고, 이자율 또는 외환 리스크에 대한 노출은 이자율이나 환율의 변화에 영향을 받는 자산과 부채의 가치를 나타냅니다.
따라서 일반적으로 투자자가 부담하는 리스크 수준은 리스크 요인의 변동성이나 불확실성에만 의존하는 것이 아니라, 특정 리스크 요인에 대한 노출 수준에 더 중요하게 의존합니다.
리스크 요인의 변동성과 관계없이 투자자가 다양한 리스크 관리 방법을 통해 리스크 요인에 대한 노출을 제로로 만들 수 있다면, 그들이 직면하는 리스크는 실제로 제로가 됩니다.
따라서 금융 기관에서의 리스크 관리의 본질은 그들의 리스크 노출을 관리하는 것이며, 거시적 수준의 리스크 관리는 환율, 이자율, 전반적인 주가의 변동성을 줄이기 위한 정부 경제 관리 부서의 노력과 같은 리스크 요인 자체의 관리를 포함할 수 있습니다.
효율적 시장 가설은 금융 시장이 모든 정보를 자산 가격에 반영하기 때문에 시장보다 우수한 성과를 낼 가능성은 낮다고 주장합니다.
2024-12-19
