소개
정책 불확실성, 세계적 긴장, 회복력 있는 수요로 인해 금은 장기 헤지 수단으로서의 매력이 커지면서 2025년에 더욱 빛을 발할 것입니다.
전 세계의 불확실성이 커지면서 금이 다시 주목받고 있습니다. 인플레이션은 좀처럼 진정되지 않고, 주요 중앙은행들은 금리 정책에 대한 선택의 기로에 서 있습니다. 지정학적 갈등 역시 쉽게 가라앉지 않고 있습니다. 이런 상황에서 금은 단순한 인플레이션 헤지를 넘어, 포트폴리오 내 전략적 자산으로 재조명되고 있습니다.
경기 둔화에 대한 우려와 통화 완화 가능성이 동시에 제기되면서, 투자자들은 금을 가치 저장 수단으로 다시 바라보고 있습니다. 금 가격은 사상 최고치에 근접했으며, 상승세는 여전히 유효하다는 전망이 많습니다. 지금은 금 가격의 움직임과 그 배경을 이해할 필요가 있는 시점입니다.
금 수요는 경제 상황과 밀접한 관련이 있습니다. 인플레이션, 금리, 고용, 성장 기대치 등이 모두 영향을 줍니다.
2024년과 2025년 초, 선진국의 인플레이션은 중앙은행 목표를 계속 초과했습니다. 팬데믹 이후 정점은 지나갔지만, 안정적인 2% 수준에 도달하기는 쉽지 않아 보입니다. 이로 인해 금은 전통적인 인플레이션 방어 수단으로 다시 각광받고 있습니다.
한편, 유럽과 아시아 일부 지역에서는 경기 둔화 우려가 커지고 있습니다. 세계 GDP 성장률은 3% 아래로 떨어졌고, 소비지표도 둔화됐습니다. 이런 흐름은 금에 대한 안전자산 수요를 자극하고 있습니다.
금 투자 매력은 실질금리와도 연결됩니다. 실질금리가 낮거나 마이너스일 경우, 금 보유에 따른 기회비용은 줄어듭니다. 현재 명목금리는 여전히 높지만, 높은 인플레이션으로 실질금리는 제한적인 상황입니다. 이는 금에 유리한 환경입니다.
최근 몇 년간 미국과 유럽 등 주요국은 금리를 인상하며 긴축 기조를 유지해 왔습니다. 이는 인플레이션 억제에는 효과를 보였지만, 성장 둔화 우려를 키우는 원인이 되기도 했습니다.
반면, 신흥국 중앙은행들은 금 매입을 확대했습니다. 2024년에는 중국, 인도, 터키 등이 주도해 중앙은행 금 매입량이 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 미국 달러에 대한 의존도를 줄이고 외환보유를 다변화하려는 전략으로 해석됩니다.
2025년에도 이 같은 흐름은 계속될 가능성이 큽니다. 지정학적 긴장과 달러 패권에 대한 경계심이 커지는 가운데, 정치적 중립성과 가치 안정성을 갖춘 전략 자산으로 금 전망이 주목받고 있습니다.
금은 전통적으로 위기 시기에 강세를 보이는 자산입니다. 2025년 상반기에는 대만 해협 긴장, 중동 갈등, 미중 무역 마찰 재개 등 다양한 지정학적 리스크가 등장했습니다.
이러한 위험 요인은 금의 안전자산 매력을 강화시켰습니다. 예상치 못한 무역 충격이나 제재, 군사 충돌 가능성은 투자자들로 하여금 금으로 자산을 분산하게 만듭니다.
특히 브릭스 국가들을 중심으로 달러 시스템에서 벗어나려는 움직임이 이어지고 있습니다. 이들은 미국 중심의 통화 질서에 대한 의문을 제기하며, 금을 중립적이고 보편적인 가치 저장 수단으로 활용하려 하고 있습니다.
최근 금값에 대한 전망은 전반적으로 상향 조정되고 있습니다. 여러 투자기관은 2025년 말까지 금값이 온스당 3,000달러를 돌파할 수 있다고 보고 있습니다. 인플레이션 지속, 통화 완화 기대, 지정학적 리스크 등이 주요 배경입니다.
스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스는 중앙은행 수요와 거시적 불확실성을 바탕으로 금 가격이 장기 상승세를 보일 것이라고 분석했습니다.
시티은행은 보다 보수적인 시각을 제시하며, 금값이 2,700~2,950달러 사이에 머무를 수 있다고 예측했습니다. 달러 강세와 미국 경제 지표가 변수입니다.
골드만삭스와 UBS는 지정학적 긴장이나 연준의 정책 변화가 발생할 경우, 금 전망이 3,200달러 이상까지 급등할 수 있다고 전망하고 있습니다.
금의 상승 전망은 분명하지만, 하락 시나리오도 존재합니다. 가장 큰 변수는 미국 경제의 회복력입니다. 성장세가 강할 경우 연준은 금리 인하를 미루게 되고, 이는 실질금리 상승으로 이어져 금값에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
또한 달러가 다시 강세로 전환될 경우, 금 전망은 하방 압력을 받을 수 있습니다. 금과 달러는 대체로 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다.
ETF 자금 유출이나 포트폴리오 내 자산 재분배로 인해 투자심리가 흔들릴 경우, 단기 조정 가능성도 있습니다. 특히 시장이 정책 변화를 앞서 반영해 과도하게 반응했을 경우, 일시적인 되돌림도 발생할 수 있습니다.
2025년 금 시장은 여전히 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 인플레이션, 지정학적 리스크, 중앙은행의 전략적 금 매입 등 다양한 요인이 금 수요를 뒷받침하고 있습니다.
단기 조정은 언제든 발생할 수 있지만, 금은 여전히 인플레이션 방어, 리스크 분산, 통화 불안 대응 등 다방면에서 유용한 자산입니다. 불확실한 시대일수록 금 전망은 포트폴리오 내에서 그 가치를 더욱 발휘합니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
지속 가능한 성공을 목표로 하는 모든 투자자에게 꼭 필요한 규율, 인내심, 사고방식에 대한 교훈을 전하는 가장 영향력 있는 거래 명언을 알아보세요.
2025-07-08
2025년 7월 최신 업데이트: BRICS 통화 출시일은 공개되지 않았지만, 정상회담에서는 현지 통화 거래와 BRICS Pay 시스템에 중점을 둘 것을 재확인했습니다. 거래자를 위한 주요 사항입니다.
2025-07-08
시장 심리 지수를 사용하여 시장의 감정적 변화를 읽고, 추세를 파악하고, 진입 및 종료 시점을 개선하는 방법을 알아보세요.
2025-07-08
