EBC研究所
要約
決済通貨は、クォート通貨とも呼ばれ、FX取引市場における通貨ペアで右側に表示される通貨であり、基軸通貨の相対的な価値を表すために使用されます。
通貨は、価格を表示し債務を記録する標準単位としての役割を果たし、取引と会計を簡素化させます。ミクロ経済学によれば、資源はある商品の価格を他の商品と比較した相対価格に基づいて配分されます。本記事では、決済通貨の用語解説と基礎知識について詳しく説明します。
決済通貨とは
決済通貨は、債務や負債の計算・決済に使用される通貨のことを指します。契約では、両当事者は計算に使用される通貨に合意します。特に指定がない限り、一般的に計算に使用される通貨と一致します。
財務報告においては、決済通貨は金融取引を表し、報告するために使用される通貨単位です。資産、負債、収益、支出、利益などの基準となり、財務諸表の一貫性を保つのに役立ちます。
国際会計基準(IAS)には、財務諸表に報告すべき通貨を決定するために使われる決済通貨原則という基本的な概念があります。この原則によれば、企業は、基本的な表示通貨を選択し、それは一般的に自国通貨(または経済主体の本拠地の通貨)となります。
そして、すべての金融取引と財務諸表はその通貨で表示されます。これにより、混乱や複雑さが回避され、財務諸表が読みやすくなります。この原則は、財務諸表の一貫性と比較可能性を確保し、アナリストや利害関係者が企業の財政状態をよりよく理解することで、より多くの情報に基づいた投資判断を可能にする、IASの中核となる原則です。
外国為替市場には、基軸通貨と決済通貨という二つの通貨が使われます。決済通貨はクォート通貨とも呼ばれ、基軸通貨の価値を表すために使用されます。
決済通貨 |
特徴 |
| 自国通貨 | 資金調達は主に自国市場で行われ、元本と利息は自国通貨で支払われる。 |
| 米ドル(USD) | 米ドルはグローバルな準備通貨であり、国際投資家の誘致と強力な市場流動性を提供する。 |
| ユーロ(EUR) | 欧州地域で広く流通しており、欧州市場での資金調達に適している。 |
| 英ポンド(GBP) | 英国市場での資金調達に適しており、主に英国の資金需要に対応。 |
| 他の主要通貨 | 他の主要な国際通貨は、市場の需要に応じて選択され、異なる地域からの投資家の注目を集めている。 |
決済通貨の選択原則
特に国際債券やFX取引のような金融取引を考える場合、決済通貨の選択は多くの投資家を悩ませます。ここで、いくつかのヒントを紹介します。
まず、ほとんどの国際債券は発行国または発行機関の自国通貨建てとなり、債券の元本と利息の支払いが投資家の自国通貨建てと同じになるため、為替リスクが軽減されます。
特定の通貨で資金を調達する必要がある発行者は、適切な通貨での発行を選択します。国際的な投資家を集めることを望むのであれば、米ドルやその他の国際通貨を決済通貨として選択するのが望ましいです。
逆に自国市場を主に考慮するのであれば、自国通貨建てのほうが適切です。例えば、日本企業が資金を調達する必要がある場合、日本円建ての債券を発行することが考えられます。
流動性の高い通貨市場とそうでない市場があるため、市場の流動性も選択の際に考慮すべき要素です。市場の流動性は、取引コストや市場の運営性に影響を与える重要な要素です。
もちろん、為替リスクを考慮して選択する必要があります。外国通貨を決済通貨として選択した場合、その通貨に関連する為替リスクにさらされることになります。そのため、為替スワップやその他の金融商品を利用するなどして、このリスクをどのように管理するかをよく考えることが重要です。
複数の通貨市場でポートフォリオを持っている場合は、多様性を達成するために異なる決済通貨を選ぶことによってリスクを分散させることができます。同時に、異なる選択は、異なる時期と異なる市場状況下で異なる結果をもたらす可能性があるため、長期的な影響を考慮することが重要です。
FX市場によって取引時間が異なるため、ご自身の都合のいい時間であるかどうかを検討することも重要です。また、国によっては法律や規制の要件があり、それが選択に影響することもあるため、関連する規制を理解し、遵守していることを常に確認する必要があります。
最後に、ビジネスニーズを考慮します。決済通貨の選択は、注文と取引の目的に沿っている必要があります。例えば、特定の通貨で資金を投入する必要がある場合には、その通貨建てにすることが望ましいです。国際的な投資家を対象とするのであれば、国際的な主要通貨建て(米ドルやユーロなど)が望ましいでしょう。国内投資家を対象とする場合は、自国通貨建てのほうが適切です。
| 通貨 | 国・地域 | 使用範囲 |
| 米ドル(USD) | 米国 | 世界の国際貿易と金融取引における主要な通貨 |
| ユーロ(EUR) | ユーロ圏 | グローバルとヨーロッパ諸国のFX市場で重要な通貨 |
| 日本円(JPY) | 日本 | 世界およびアジアのFX市場で広く使用されている |
| 英ポンド(GBP) | 英国 | 英国と米国のFX取引で重要な通貨 |
決済通貨としての米ドル
ある企業や団体が米ドル(USD)を決済通貨として選択した場合、その企業は財務状況、業績、取引の測定と報告に米ドルを使用することを意味します。米ドルを選択すると、財務諸表が簡素化され、国際貿易や金融取引の主要通貨である米ドルの一貫性が確保されます。また、米ドルは世界的な基軸通貨であるため、流動性が高く、広く使用されています。そのため、企業が国際資本市場で資金を調達するのに役立ちます。
金融取引では、米ドルが決済通貨となることがよくあります。例えば、FX市場では、EUR/USDの為替レートが1.20の場合、1ユーロを購入するには1.20米ドルが必要であることを意味します。ここでは、米ドルが為替における価値を示す通貨として機能しています。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
M1 M2シザーギャップは、M1(狭義のマネーサプライ) とM2 (広義のマネーサプライ) のマネーサプライの成長率の違いを測定し、経済の流動性の格差を浮き彫りにします。
2024-12-20
XAUUSDとは、金（XAU）を対ドル（USD）で取引する差金決済取引の一種であり、ゴールドを手軽に取引できる方法として知られています。この記事では、XAUUSDの特徴や取引する際のポイント、どこのFX業者で取引できるのかなどを詳しく解説します。
2024-12-20
