要約
米ドル高、世界的な政策期待、地政学的緊張が国内の利益を上回り、豪ドル/米ドルは0.6500を下回った。
豪ドルは再び圧力にさらされており、豪ドル/米ドルは2営業日連続で下落した。豪ドル/米ドルは0.6491で取引された。前日終値の0.6493から小幅下落し、約2週間ぶりの安値となった。オーストラリアの消費者信頼感は大幅に改善したものの、外需、特に米ドル高と中央銀行の期待感が相場の基調を決定づけたため、豪ドルは下支えを見つけることができなかった。
消費者信頼感は改善したが、豪ドル/米ドルは依然として弱い
オーストラリアのウエストパック消費者信頼感指数は8月に5.7%上昇し、98.5となった。これは2022年2月以来の高水準である。アナリストは、このセンチメントの改善は、オーストラリア準備銀行(RBA)が1月以降に実施した累計75ベーシスポイントの利下げによるものだと分析している。マクロ経済予測責任者のマシュー・ハッサン氏は、家計の間で根強い悲観論がようやく和らいできた可能性があると示唆したが、この回復を持続させるには追加的な政策支援が必要になる可能性がある。とはいえ、RBAに更なる行動を求める差し迫った圧力はほとんどない。
地政学的動向で米ドルが上昇
豪ドル/米ドルは下落した一方、地政学的なニュースを受けて米ドルは上昇した。ドナルド・トランプ大統領は、ロシアとウクライナとの三国首脳会談の準備が進んでいることを確認し、安全保障と領土交渉の進展の可能性を示唆した。米ドル指数(DXY)は98.00付近で安定し、主要通貨に対するドルの堅調さを反映している。
市場の注目はFRBとジャクソンホールに集まる
投資家はジャクソンホール経済政策シンポジウムに注目しており、連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長が9月の政策方針について明確な説明を行うと見込まれている。市場の期待は依然として追加金融緩和に傾いており、CMEフェドウォッチは来月の25ベーシスポイントの利下げ確率を84%と示している。スコット・ベッセント米財務長官はさらに踏み込み、短期金利は現在の水準を大きく下回るべきだと主張している。
貿易と関税の動きが市場の緊張を高める
トランプ政権は鉄鋼とアルミニウムの輸入関税を拡大し、新たに400品目以上を対象とすることで、ボラティリティをさらに高めている。大統領はまた、鉄鋼に関する更なる措置と半導体への関税導入の可能性を示唆している。同時に、米中間の貿易協議が今後数ヶ月以内に再開されると予想されており、市場参加者は警戒を強めている。
豪ドル/米ドルのテクニカル展望
テクニカル面では、豪ドル/米ドルは依然として脆弱な状況にある。このペアは9日間指数移動平均線を下回って推移しており、14日間相対力指数(RSI)は50を下回っており、弱気バイアスを示している。
下値では、直近の目標は8月初旬の2ヶ月ぶりの安値である0.6419となった。これを下抜ければ、0.6372を試す展開となり、新たな3ヶ月ぶりの安値となる可能性がある。上値では、0.6500が依然として重要なレジスタンスレベルであり、9日移動平均線と50日移動平均線の両方によって強化されている。これを上抜ければ、豪ドル/米ドルは0.6568、ひいては9ヶ月ぶりの高値である0.6625まで押し上げられる可能性がある。
結論：豪ドル/米ドルは弱気圧力に直面
オーストラリアの消費者信頼感は回復の兆しを見せているものの、豪ドル/米ドルは依然として大きな下押し圧力にさらされています。米ドル高、地政学的不確実性、そして世界的な金融政策への期待が、国内市場の回復を覆い隠している。豪ドル/米ドルが0.6500を上抜けない限り、短期的には更なる下落リスクが懸念される。
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