要約
米ドルとFRBの金利予想が変化する可能性があり、生産者物価指数が焦点になる。
木曜日の欧州市場では、米ドル指数(DXY)が97.80付近まで上昇した。これは主に、近日発表される生産者物価指数(PPI)データへの期待感による。生産者物価指数は、連邦準備制度理事会(FRB)の金融政策決定に影響を与えることが多いため、注目されている。金利をめぐる不透明感の中、市場参加者は経済指標の発表にますます注目している。
インフレシグナルはFRBの金融緩和の可能性を示唆
最近のインフレ指標は鈍化の兆候を示している。7月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比0.2%上昇し、6月の0.3%上昇から鈍化した。これは米国の物価上昇圧力が依然として抑制されていることを示しており、利下げの可能性に対する期待を強めている。著名な政策当局者もこの見解に賛同しており、スコット・ベッセント財務長官は短期金利を1.5～1.75%ポイント低下させるべきだと示唆した。一方、トランプ前大統領は1%前後の金利を提唱し、市場の緩和観測を強めている。
テクニカル分析：ドル指数は反発の可能性を示唆
テクニカルな観点から見ると、ドル指数は短期的な上昇を示唆している。ボリンジャーバンドは、DXYがミッドバンドを上抜け、サポートラインは97.6130、レジスタンスラインは97.8920であることを示している。このレジスタンスラインを上抜ければ、98.1650に向けて上昇が続く可能性がある。
RSIは現在50で、中立的な感情を反映している。60を超えると、より強い上昇傾向が確認される可能性がある。
注目すべき主要レベル:
サポート: 97.6130
抵抗: 97.8920. 98.1650
RSI: 50 (強気トレンドを確認するには、60 を超える動きに注意)
市場心理：FRBの憶測の中での警戒感
ドルは反発したものの、市場心理は依然として慎重だ。CMEのFedWatchツールは、9月に25ベーシスポイントの利下げが実施される確率が96%近くあると示している。米国債利回りの低下は、米国市場から資本が流出するにつれて、ドルの重しとなる可能性がある。恐怖・貪欲指数は中立のままだが、生産者物価指数の発表は、センチメントの急激な変化を引き起こす可能性がある。
見通し：強気シナリオと弱気シナリオ
強気：ドルが97.8920を上抜けて維持した場合、98.1650を試す可能性がある。テクニカル指標は、この反発の可能性を示唆している。
弱気：抵抗線を突破できず、FRBの金融緩和継続も加われば、DXYは97.40に向けて下落する可能性がある。利回り低下と債務増加は資本流出を加速させ、下押し圧力を高める可能性がある。
結論：生産者物価指数はドルの方向性に影響を与える
米ドルはテクニカルな反発の兆候を見せているものの、FRBによる利下げ観測は下振れリスクとなっている。トレーダーは生産者物価指数(PPI)とFRBの政策動向を注視するだろう。PPIが好調であればドル高が後押しされる可能性がある一方、弱い指標であればより積極的な金融緩和が促され、通貨に更なる圧力がかかる可能性がある。
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