要約
イスラエルによるイランへの攻撃は中東の緊張を高め、原油価格を押し上げ、世界のエネルギー供給の安定性に対する懸念を引き起こした。
イスラエルがイランへの攻撃を予想外に強化したことを受け、原油価格は先週6%急騰した。トランプ大統領が同盟国イランに対し、核合意をめぐる協議を妨害しないよう警告したにもかかわらず、イランの高官数名が殺害された。
イスラエルとその同盟国は、ハマスとの戦争中に活発に活動したレバノンのシーア派過激組織ヒズボラを含む、イランによるこの地域での代理軍の増強を批判している。
イスラエル諜報特務庁のモサドによれば、イランは核爆発を起こすためのウラン金属核や中性子源起爆装置を含む核兵器製造で具体的な進歩を遂げている。
イランの報復攻撃はイスラエルの都市テルアビブとハイファを標的とし、地域における二大敵国間の紛争が中東の供給の混乱につながる可能性があるとの懸念が高まっている。
トランプ大統領は日曜日、両国に「合意」を促したが、まずは「決着をつける」必要があるかもしれないと示唆した。今回の衝突は、宿敵同士がこれほど激しい砲火を交える初めてのケースとなった。
ドイツのヨハン・ヴァーデフル外相は、地政学的緊張の高まりを受けて急遽変更された中東歴訪を強行している。対ロシア制裁により、欧州はエネルギー資源を中東・北アフリカ(MENA)地域にますます依存するようになっている。
ネタニヤフ氏とハメネイ氏はともに極右指導者という印象を与えているため、軍事紛争の完全な終結は未だ見通せない。この余裕のなさは、停戦合意の可能性にも制約となるだろう。
インフラストライキ
大手エネルギー企業2社は状況を注視しているが、原油価格についてはまだ明確な予測を出していない。ベーカー・ヒューズのCEO、ロレンツォ・シモネッリ氏は、「一つ確かなことがある。それは、予想が外れるということだ」と述べている。
ホルムズ海峡が影響を受ければ、「世界中の顧客が自国のエネルギー需要を満たすために奮闘することになるため、価格にさらに大きな影響が出るだろう」とウッドサイド・エナジーのCEO、メグ・オニール氏は言う。
攻撃は国際市場への輸出ではなくイラン国内のエネルギーシステムに集中していたが、石油取引業者は世界的なサプライチェーンの混乱がさらに悪化することを覚悟している。
RBCキャピタル・マーケッツのグローバル・コモディティ戦略責任者、ヘリマ・クロフト氏は、トランプ大統領は必要であればOPECプラスに対し、余剰生産能力を活用するよう要請する可能性が高いと述べた。しかし、潜在的な損失を相殺するには不十分かもしれない。
テヘランは過去に、ペルシャ湾の重要な通過地点であるホルムズ海峡の封鎖を脅かした。JPモルガンによると、封鎖されれば国際価格は130ドルまで上昇する可能性がある。
コンサルタント会社エナジー・アスペクツの地政学責任者リチャード・ブロンズ氏は「イスラエルがイランのエネルギーインフラをさらに狙うかどうかについては疑問が残るだろう。状況は激化されつつあるようだ」と述べた。
国際エネルギー機関(IEA)は、燃料需要の減速とOPECプラスによる最近の生産増加により世界の石油市場は供給が十分であり、緊急備蓄を活用する用意があると述べた。
バランスの取れた力
アナリストらによると、価格上昇のために3年近く供給を抑制してきたOPECプラスの減産は、もはやそれほど大きな効果を発揮しなくなっている。市場シェア獲得のために増産を進めるのは合理的と思われる。
リヤドの当局者は、トランプ大統領の湾岸訪問中にAI開発、核計画、先進兵器の取引が行われたことからもわかるように、蛇口をひねれば彼が喜ぶことを十分に理解していた。
それにもかかわらず、サウジは2018年の過ちを繰り返すことを恐れている。当時、トランプ大統領はテヘランの輸出を厳しく取り締まる前にOPECプラスに増産を説得し、最終的に原油価格は50ドルを下回った。
ホワイトハウスの補佐官は今月初め、米国エネルギー省の融資局が石油・ガスインフラに資金を提供すべきだと発言した。問題は、業界が銀行融資を確保するのに困難を感じることは稀だということだ。
EIAは、米国の総生産量は来年0.4%減少して1.337万バレル/日となり、2021年以来初の減少となると発表した。メキシコ湾の重要性の高まりが、この状況に希望を与えている。
過去20年間、この盆地はシェールブームの影に隠れていた。原油価格の下落がシェール掘削業者に打撃を与えている中、湾岸地域では大規模かつ長期的なプロジェクトが稼働し始めている。
オフショア事業モデルの根本的な変化も歓迎されている。大手石油会社はより小型でシンプルな生産船に転換し、深海での生産がもはや高コストではなくなった。
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