बांड के 5 प्रकार क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?

जब ज़्यादातर लोग निवेश के बारे में सोचते हैं, तो वे अक्सर स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं। लेकिन परिसंपत्तियों की एक और शक्तिशाली श्रेणी है जो आपके पोर्टफोलियो में स्थिरता, आय और विविधता जोड़ सकती है - बॉन्ड। बॉन्ड निश्चित आय निवेश का एक मुख्य घटक है, जो इक्विटी की तुलना में अनुमानित रिटर्न और कम अस्थिरता प्रदान करता है।

इस शुरुआती-अनुकूल गाइड में, हम बॉन्ड के बारे में आपको जो कुछ भी जानना चाहिए, उसे कवर करेंगे - विशेष रूप से पाँच मुख्य प्रकार जिन्हें आपको समझना चाहिए। चाहे आप रिटायरमेंट पोर्टफोलियो बना रहे हों, जोखिम का प्रबंधन कर रहे हों, या निष्क्रिय आय की तलाश कर रहे हों, बॉन्ड एक मूल्यवान उपकरण हो सकते हैं।

बांड क्या है?

बांड एक ऋण साधन है। जब आप बांड खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से सरकार, निगम या अन्य संस्था को समय-समय पर ब्याज भुगतान (जिसे कूपन कहा जाता है) और बांड परिपक्व होने पर आपके मूल निवेश (अंकित मूल्य) पर वापसी के बदले में पैसा उधार देते हैं।

बांड की मुख्य विशेषताएं :

• जारीकर्ता: उधारकर्ता (जैसे, सरकार, निगम)

• अंकित मूल्य (सममूल्य): वह राशि जो आपको परिपक्वता पर वापस की जाएगी

• कूपन दर: अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में वार्षिक ब्याज

• परिपक्वता तिथि: जब जारीकर्ता अंकित मूल्य वापस चुकाता है

• प्रतिफल: बांड की कीमत के आधार पर आपको मिलने वाला प्रभावी प्रतिफल

बांड में निवेश क्यों करें?

बांड लोकप्रिय हैं क्योंकि वे निम्नलिखित प्रदान करते हैं:

• पूर्वानुमानित आय

• पूंजी संरक्षण

• विविधीकरण (विशेषकर स्टॉक के मुकाबले)

• कम जोखिम (उच्च गुणवत्ता वाले जारीकर्ताओं के लिए)

वे अस्थिर या गिरते शेयर बाजारों में आकर्षक होते हैं और सेवानिवृत्ति-केंद्रित पोर्टफोलियो में आवश्यक होते हैं।

बांड के 5 प्रकार क्या हैं?

1. सरकारी बांड

राष्ट्रीय सरकार सरकारी बांड जारी करती है, जिन्हें प्रायः सबसे सुरक्षित प्रकार का बांड माना जाता है।

अमेरिकी सरकार बांड

संयुक्त राज्य अमेरिका में सरकारी बांड में शामिल हैं:

• ट्रेजरी बिल (टी-बिल): अल्पावधि, 1 वर्ष या उससे कम, शून्य-कूपन

• ट्रेजरी नोट्स (टी-नोट्स): मध्यम अवधि, 2 से 10 वर्ष

• ट्रेजरी बांड (टी-बॉन्ड): दीर्घकालिक, 30 वर्ष तक

• TIPS (ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज): मुद्रास्फीति से अनुक्रमित बांड

फ़ायदे :

• अत्यंत कम डिफ़ॉल्ट जोखिम

• विश्वसनीय ब्याज भुगतान

• तरल द्वितीयक बाजार

जोखिम :

• कम पैदावार

• ब्याज दर में परिवर्तन के प्रति संवेदनशील

अन्य उदाहरण :

• यूके गिल्ट

• जापानी सरकारी बांड (जेजीबी)

• भारतीय सरकारी प्रतिभूतियाँ (जी-सेक)

2. म्यूनिसिपल बांड (मुनिस)

अमेरिकी राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए म्यूनिसिपल बांड स्कूलों, सड़कों और अस्पतालों जैसी सार्वजनिक परियोजनाओं के वित्तपोषण में मदद करते हैं।

मुनियों के प्रकार :

• सामान्य दायित्व बांड (जीओ): कर लगाने की शक्ति द्वारा समर्थित

• राजस्व बांड: विशिष्ट परियोजना आय द्वारा समर्थित (जैसे, टोल सड़कें)

फ़ायदे :

• कर-मुक्त ब्याज (संघीय और अक्सर राज्य/स्थानीय)

• उच्च आय वाले निवेशकों के लिए अच्छा

• प्रभाव निवेश (सार्वजनिक भलाई) के लिए उपयोग किया जाता है

जोखिम :

• ट्रेजरी की तुलना में डिफ़ॉल्ट जोखिम थोड़ा अधिक है

• कम तरल बाजार

उदाहरण :

उच्च कर वर्ग वाले अमेरिकी निवेशकों के लिए आदर्श, जो कम जोखिम, कर-लाभ वाली आय की तलाश में हैं।

3. कॉर्पोरेट बांड

कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड जारी करती हैं। जोखिम बढ़ने के कारण ये आम तौर पर सरकारी या म्यूनिसिपल बॉन्ड की तुलना में ज़्यादा रिटर्न देते हैं।

श्रेणियाँ :

• निवेश-ग्रेड बांड: वित्तीय रूप से मजबूत कंपनियों द्वारा जारी

• उच्च-उपज (जंक) बांड: कम क्रेडिट रेटिंग वाली जोखिमपूर्ण कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं

फ़ायदे :

• उच्च संभावित रिटर्न

• परिपक्वता और जोखिम स्तरों की व्यापक विविधता

जोखिम :

• ऋण जोखिम (डिफ़ॉल्ट जोखिम)

• आर्थिक चक्रों के प्रति संवेदनशील

• तरलता भिन्न होती है

उदाहरण जारीकर्ता :

• सेब

• वीरांगना

• फोर्ड (जंक रेटेड)

• एटी&टी

4. एजेंसी बांड

एजेंसी बांड सरकारी प्रायोजित उद्यमों (जीएसई) या संघीय एजेंसियों द्वारा जारी किए जाते हैं।

सामान्य प्रकार :

• फैनी मॅई (एफएनएमए)

• फ़्रेडी मैक (FHLMC)

• गिन्नी मै (GNMA)

इनमें से अधिकांश बांड आवास और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों से संबंधित हैं।

फ़ायदे :

• आम तौर पर ट्रेजरी की तुलना में अधिक उपज प्रदान करते हैं

• इनमें से कई को बहुत कम जोखिम वाला माना जाता है

• कुछ को सरकारी गारंटी प्राप्त है

जोखिम :

• सभी को अमेरिकी सरकार का समर्थन प्राप्त नहीं है

• अंतर्निहित बंधक के कारण यह जटिल हो सकता है

उदाहरण :

यह रूढ़िवादी निवेशकों के लिए आकर्षक है जो बिना कोई महत्वपूर्ण जोखिम उठाए ट्रेजरी की तुलना में थोड़ा अधिक लाभ चाहते हैं।

5. अंतर्राष्ट्रीय एवं उभरते बाजार बांड

विदेशी सरकारों या निगमों द्वारा जारी किए जाने वाले ये बांड भौगोलिक विविधीकरण को बढ़ावा देते हैं।

प्रकार :

• विदेशी सरकारी बांड: जर्मनी, जापान, ब्रिटेन जैसे विकसित देशों से

• उभरते बाजार बांड: ब्राजील, भारत, तुर्की और अन्य से

फ़ायदे :

• उच्चतर प्रतिफल (विशेषकर उभरते बाजारों में)

• मुद्रा विविधीकरण

• वैश्विक एक्सपोजर

जोखिम :

• मुद्रा जोखिम

• राजनीतिक जोखिम

• उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम (विशेष रूप से उभरते बाजारों में)

उदाहरण :

अमेरिका के बाहर लाभ और विविधीकरण चाहने वाले अनुभवी निवेशकों के लिए

बांड में किसे निवेश करना चाहिए?

बांड निम्नलिखित के लिए उपयुक्त हैं :

• सेवानिवृत्त और रूढ़िवादी निवेशक स्थिर आय की तलाश में हैं

• संतुलित पोर्टफोलियो निर्माता

• कर-सचेत निवेशक (नगरपालिका बांड)

• जो कोई भी स्टॉक की तुलना में कम अस्थिरता चाहता है

बांड में निवेश कैसे करें?

आप बांड में सीधे या संयुक्त निवेश माध्यमों के माध्यम से निवेश कर सकते हैं।

प्रत्यक्ष बांड निवेश :

• ट्रेजरीडायरेक्ट (यूएस) के माध्यम से सरकारी बांड खरीदें

• ब्रोकरेज खातों के माध्यम से व्यक्तिगत कॉर्पोरेट या मुनि बांड खरीदें

बॉन्ड फंड और ईटीएफ :

• बॉन्ड म्यूचुअल फंड: बॉन्ड के प्रबंधित पोर्टफोलियो

• बॉन्ड ईटीएफ: स्टॉक की तरह ट्रेड करें, अक्सर फीस कम होती है

लोकप्रिय बॉन्ड ईटीएफ :

• बीएनडी – वैनगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ

• AGG – iShares कोर यूएस एग्रीगेट बॉन्ड ETF

• टीएलटी – आईशेयर्स 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ

• HYG – iShares iBoxx हाई यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड ETF

सुझावों

• बांड के प्रकार, परिपक्वता और जारीकर्ता के बीच विविधता लाना

• ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए सीढ़ी परिपक्वता

• अवधि पर विचार करें: अल्पावधि बांड = दर परिवर्तनों के प्रति कम संवेदनशील

• चक्रवृद्धि ब्याज को अधिकतम करने के लिए कूपन का पुनर्निवेश करें

• अपनी जोखिम सहनशीलता के आधार पर इक्विटी के साथ संतुलन बनाएं

बांड खरीदते समय विचारणीय जोखिम

किसी भी निवेश की तरह, बॉन्ड भी जोखिम-मुक्त नहीं हैं। निवेश करने से पहले, निम्नलिखित बातों को समझें:

1. ब्याज दर जोखिम

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं। दीर्घकालिक बांड अधिक संवेदनशील होते हैं।

2. ऋण जोखिम

जारीकर्ता भुगतान में चूक कर सकता है। यह विशेष रूप से कॉर्पोरेट और उभरते बाजार बॉन्ड के लिए प्रासंगिक है।

3. मुद्रास्फीति जोखिम

मुद्रास्फीति ब्याज भुगतान के वास्तविक मूल्य को नष्ट कर देती है, विशेष रूप से निश्चित दर वाले बांडों में।

4. तरलता जोखिम

कुछ बांडों को कीमत में कटौती किए बिना तुरंत बेचना कठिन होता है।

5. मुद्रा जोखिम

यह बात अंतर्राष्ट्रीय बांडों पर तब लागू होती है जब जारीकर्ता की मुद्रा आपकी मुद्रा के मुकाबले उतार-चढ़ाव करती है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, पाँच प्राथमिक प्रकार के बॉन्ड - सरकारी, नगरपालिका, कॉर्पोरेट, एजेंसी और अंतर्राष्ट्रीय - को समझना एक मजबूत निश्चित आय पोर्टफोलियो बनाने के लिए आवश्यक है। प्रत्येक एक अलग उद्देश्य पूरा करता है, जोखिम, रिटर्न और कर उपचार के विभिन्न स्तरों की पेशकश करता है।

चाहे आप शुरुआती निवेशक हों या अनुभवी, अपने पोर्टफोलियो में बांड को शामिल करने से जोखिम कम करने, आय प्रदान करने और दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता बढ़ाने में मदद मिल सकती है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।