El real brasileño (BRL) es una de las monedas de mercados emergentes más negociadas y ofrece una oportunidad única para los operadores de divisas que buscan diversificar sus carteras más allá de los principales pares de divisas.
En 2025, con el creciente interés mundial en los mercados emergentes y la volatilidad en los pares de divisas tradicionales, operar con el BRL puede ser al mismo tiempo gratificante y riesgoso.
Este artículo proporciona una descripción general completa del comercio del real brasileño en el mercado de divisas, incluidos los factores que influyen en su valor, estrategias comerciales y pronósticos de expertos para el BRL en 2025.
Una breve historia de la moneda en Brasil
Periodo colonial: trueque y monedas extranjeras
Antes de que Brasil se convirtiera en república, la región dependía en gran medida del trueque y de las monedas extranjeras, las monedas portuguesas. Durante la época colonial (siglos XVI-XIX), el real portugués (plural: réis) se utilizó ampliamente.
1833: Introducción de la primera moneda oficial
En 1833, Brasil adoptó el real brasileño (réis) como su primera moneda oficial. Estuvo vinculado a los patrones oro y plata durante diferentes períodos, pero sufrió inflación y una política monetaria inconsistente a lo largo del siglo XIX y principios del XX.
1942: De Réis a Cruzeiro
Para combatir la inflación y modernizar el sistema financiero, el réis fue reemplazado por el cruzeiro (BRZ) en 1942. Sin embargo, esta moneda pasó por múltiples reformas debido a la persistente inflación:
1942–1967: Cruzeiro (BRZ)
1967-1986: Cruzeiro Novo (BRB)
1986–1989: Cruzado (BRC)
1989-1990: Cruzado Novo (BRN)
1990-1993: regreso a Cruzeiro (BRE)
1993-1994: Cruzeiro Real (BRR)
Cada iteración implicó eliminar ceros de la moneda y emitir nuevos billetes, un reflejo de la lucha de Brasil contra la hiperinflación.
El nacimiento de la moneda moderna del real brasileño
1994: Plano Real
En respuesta a la inflación galopante de principios de la década de 1990. el entonces ministro de Hacienda, Fernando Henrique Cardoso, quien posteriormente se convertiría en presidente, introdujo el Plano Real. El 1 de julio de 1994. se lanzó el BRL, que sustituyó al cruzeiro con una tasa de cambio de 1 real = 2750 cruzeiros reales.
Objetivos del Plano Real :
Controlar la inflación
Introducir estabilidad fiscal y monetaria.
Mejorar la confianza pública en la moneda.
Modernizar la economía de Brasil
Éxito de estabilización
Inicialmente vinculado aproximadamente a 1:1 con el dólar estadounidense, el real ganó credibilidad gracias a las sólidas políticas gubernamentales y al control de la inflación. La inversión extranjera fluyó y la moneda se estabilizó, marcando una nueva era para Brasil.
¿Qué determina el valor de la moneda real?
1) Precios de los productos básicos
Brasil es uno de los mayores exportadores mundiales de soja, petróleo crudo, azúcar, café y mineral de hierro. Por lo tanto, las fluctuaciones en los precios de las materias primas impactan directamente en el real. Un aumento en los precios de las materias primas suele fortalecer el real debido al aumento de los ingresos por exportaciones.
2) Tasas de interés e inflación
El Banco Central de Brasil ajusta las tasas de interés mediante la tasa SELIC (Sistema Especial de Liquidación y de Custodia). Las tasas de interés altas tienden a atraer inversión extranjera a los activos brasileños, impulsando la demanda del real. Por el contrario, una inflación elevada puede erosionar la confianza en la moneda.
3) Crecimiento económico
El sólido crecimiento del PIB mejora la confianza de los inversores, lo que a menudo conlleva una apreciación de la moneda. Se espera que las perspectivas de crecimiento de Brasil para 2025 se estabilicen tras varios años de volatilidad, lo que convierte al real brasileño en una opción potencialmente lucrativa.
4) Estabilidad política y reformas
Los acontecimientos políticos, como las elecciones o las reformas económicas importantes, tienen un impacto significativo en el real. Los cambios de política que promueven la responsabilidad fiscal, la privatización y una regulación favorable a las empresas tienden a impulsar el real.
5) Apetito de riesgo global
Como moneda de un mercado emergente, el BRL es muy sensible al sentimiento de riesgo global. En tiempos de incertidumbre económica, los inversores tienden a retirar capital de los mercados emergentes hacia activos más seguros, como el dólar estadounidense, lo que resulta en un BRL más débil.
Tipo de cambio USDBRL en 2025: Panorama del mercado
A mediados de 2025. el tipo de cambio USDBRL ha oscilado entre 5.60 y 6.00. Las tendencias globales del dólar, la política de la Reserva Federal de EE. UU. y la percepción de los inversores sobre el clima político brasileño antes del próximo ciclo electoral han influido en esta fluctuación.
Se espera que la economía brasileña crezca moderadamente en 2025, con un PIB cercano al 2,5 %. La inflación se ha moderado en comparación con los niveles de 2023, y el banco central está reduciendo cautelosamente las tasas de interés para estimular la inversión.
Los analistas tienen opiniones encontradas sobre el futuro del real. Mientras algunos creen que el real podría fortalecerse hacia los 4,50 por dólar si las políticas fiscales de Brasil se mantienen responsables, otros advierten que la inestabilidad política o la caída de las materias primas podrían hacer que la moneda vuelva a superar los 5,30 por dólar.
Breve pronóstico para la moneda real: 2025 y más allá
A continuación se muestra una recopilación de previsiones del BRL de los principales bancos e instituciones financieras:
Goldman Sachs proyecta que el BRL se apreciará 4,60 hacia finales de 2025, apoyado por la demanda mundial de exportaciones brasileñas y marcos de políticas estables.
Morgan Stanley anticipa que el BRL se mantendrá en un rango de tendencia entre 4,80 y 5,10, siendo la incertidumbre política un factor limitante para futuras ganancias.
HSBC prevé que el BRL se debilitará levemente hacia 5,30 en 2026 debido a la reducción de los diferenciales de tasas de interés y a una desaceleración global en la demanda de materias primas.
Itaú Unibanco , el mayor banco privado de Brasil, es más optimista y cree que el real podría alcanzar 4,40 a principios de 2026 mediante una consolidación fiscal consistente.
En general, la mayoría de los pronósticos sugieren un optimismo cauteloso y se aconseja a los operadores que monitoreen las reformas de política interna, los ciclos de las materias primas y los cambios en las tasas globales.
Estrategias populares para operar en Forex con el real brasileño
1) Seguimiento de tendencias en los ciclos de las materias primas
Dada la economía brasileña, impulsada por las materias primas, seguir las tendencias globales de estas materias primas puede ayudar a los operadores a anticipar los movimientos. Si los precios del petróleo o la soja suben de forma constante, el real podría seguir su ejemplo.
2) Oportunidades de carry trade
Históricamente, el BRL ha ofrecido tasas de interés altas en comparación con divisas como el dólar estadounidense o el yen japonés. Los operadores pueden aprovechar el diferencial de tasas de interés al invertir en BRL en una operación de carry trade. Sin embargo, esto solo funciona en entornos de mercado estables.
3) Trading a corto plazo basado en noticias
Muchos traders se centran en las publicaciones económicas brasileñas, como el índice de inflación mensual IPCA, las actas del banco central o las cifras de creación de empleo, para especular con el real y obtener ganancias rápidas.
4) Análisis técnico del USDBRL
El uso de indicadores técnicos como el índice de fuerza relativa (RSI), las bandas de Bollinger y los niveles de retroceso de Fibonacci puede ayudar a los operadores a identificar niveles de soporte y resistencia en el gráfico USDBRL, especialmente durante períodos de noticias volátiles.
Conclusión
En conclusión, operar con el real brasileño en el mercado forex representa una oportunidad para diversificar su cartera y beneficiarse de la dinámica de la mayor economía de Latinoamérica. Si bien ofrece un alto potencial de rentabilidad, también conlleva riesgos únicos relacionados con la inestabilidad política, los ciclos de las materias primas y las tendencias inflacionarias.
Como siempre, manténgase informado, pruebe sus estrategias en cuentas demo y alinee su perfil de riesgo con la volatilidad que conlleva el trading de monedas de mercados emergentes como el BRL.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
