El oro sigue siendo un pilar fundamental de muchas carteras de trading e inversión, pero la forma en que se accede a las fluctuaciones de su precio puede marcar una diferencia significativa en la estrategia y los resultados. Tres formas populares de obtener exposición al oro son los Contratos por Diferencia (CFD), los futuros de oro y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro.
Cada uno ofrece ventajas, riesgos y mecanismos de negociación únicos. Aquí te mostramos cómo se comparan los CFD de oro con los futuros y ETF de oro, para que puedas elegir el enfoque más adecuado para tus objetivos.
CFD de oro: Negociación flexible y accesible
Los CFD de oro son derivados que permiten especular sobre las fluctuaciones del precio del oro sin poseer el metal físico. Al operar con un CFD de oro, se firma un contrato para intercambiar la diferencia en el precio del oro entre la apertura y el cierre de la operación. Los CFD suelen negociarse extrabursátiles (OTC) a través de brókeres en línea.
Características principales:
Sin entrega física: las transacciones se liquidan en efectivo, sin que haya oro real cambiando de manos.
Sin vencimiento: a diferencia de los futuros, los CFD de oro no tienen una fecha de vencimiento establecida: puede mantener su posición siempre que cumpla con los requisitos de margen.
Apalancamiento: Los CFD a menudo ofrecen un apalancamiento mayor que los futuros o ETF; algunos corredores proporcionan hasta 1:500, lo que amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Largo y corto: puede beneficiarse tanto del aumento como de la caída de los precios del oro, lo que hace que los CFD sean atractivos para los operadores activos.
Sin riesgos de almacenamiento ni de seguridad: dado que no posee oro físico, no hay preocupaciones sobre el almacenamiento o el seguro.
Riesgos:
El principal riesgo de los CFD de oro es el apalancamiento. Si bien permite controlar grandes posiciones con un pequeño depósito, también aumenta el riesgo de pérdidas significativas. Pueden aplicarse comisiones por financiación nocturna (tasas de swap) si mantiene posiciones más allá de un día de negociación.
Futuros del oro: alto apalancamiento y estandarización
Los futuros de oro son contratos estandarizados que se negocian en bolsas reguladas. Obligan al comprador a adquirir, y al vendedor a entregar, una cantidad específica de oro a un precio fijo en una fecha futura.
Características principales:
Contratos estandarizados: cada contrato representa una cantidad fija de oro (por ejemplo, 100 onzas para contratos estándar, 10 onzas para microcontratos).
Apalancamiento: Los futuros requieren un depósito de margen inicial, a menudo alrededor del 5% del valor del contrato, lo que permite controlar grandes posiciones con menos capital.
Fechas de vencimiento: los futuros tienen fechas de vencimiento establecidas, que requieren liquidación o renovación para mantener la exposición.
Opción de entrega física: si bien la mayoría de los operadores cierran posiciones antes del vencimiento, los futuros pueden resultar en la entrega física de oro.
Cotización en bolsa: los futuros se negocian en lugares altamente regulados, lo que garantiza la transparencia y la liquidez.
Riesgos:
Los futuros son de alto riesgo debido al apalancamiento y a la posibilidad de llamadas de margen. Si el mercado se mueve en su contra, podría necesitar depositar fondos adicionales para mantener su posición o arriesgarse a una liquidación. Los contratos de futuros también requieren una gestión activa en torno a las fechas de vencimiento.
ETF de oro: simplicidad y liquidez
Los ETF de oro son fondos que se negocian en bolsas de valores y que buscan replicar el precio del oro. Al comprar acciones de un ETF de oro, se obtiene exposición al precio del oro sin poseer el metal directamente.
Características principales:
Sin apalancamiento (por defecto): los ETF normalmente se compran y venden como acciones, sin apalancamiento a menos que utilice margen en su cuenta de corretaje.
Alta liquidez: los ETF pueden negociarse durante todo el horario del mercado con diferenciales de oferta y demanda ajustados.
Sin vencimiento: puede mantener acciones de ETF durante el tiempo que desee, lo que las hace adecuadas para inversores a largo plazo.
Comisiones de gestión: los ETF cobran ratios de gastos anuales, normalmente del 0,25% al 0,40%, que pueden erosionar la rentabilidad con el tiempo.
Sin entrega física: los inversores no toman posesión del oro; el proveedor del ETF gestiona las tenencias subyacentes.
Riesgos:
Si bien los ETF son convenientes y líquidos, están sujetos a errores de seguimiento (donde el precio del ETF se desvía del precio al contado del oro), tarifas de gestión de fondos y, en casos excepcionales, riesgo de cierre del fondo.
Comparación de CFD, futuros y ETF de oro
Cómo elegir el instrumento de oro adecuado
Los CFD de oro son ideales para operadores que buscan flexibilidad, un alto nivel de apalancamiento y la posibilidad de beneficiarse tanto de las fluctuaciones del precio del oro como de las fluctuaciones a la baja. Son ideales para quienes se sienten cómodos operando a corto plazo y gestionando el riesgo del apalancamiento.
Los futuros de oro resultan atractivos para operadores experimentados que buscan acceso directo a mercados regulados, alto apalancamiento y contratos estandarizados. Los futuros requieren una gestión activa y una comprensión clara de los requisitos de margen.
Los ETF de oro son la mejor opción para los inversores que buscan una forma sencilla y rentable de seguir el precio del oro a largo plazo, con la comodidad de operar como una acción y sin la complejidad del apalancamiento o el vencimiento del contrato.
Reflexiones finales
Comprender las diferencias entre los CFD, futuros y ETF de oro es esencial para desarrollar una estrategia de inversión o negociación de oro que coincida con sus objetivos y tolerancia al riesgo.
Ya sea un comerciante activo o un inversor a largo plazo, evalúe los beneficios y los riesgos de cada instrumento para aprovechar al máximo el atractivo duradero del oro.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
