美國債券介紹：市場規模、ETF、指數與購買途徑

隨著聯準會利率政策的變動，美國公債又火了起來，成了投資人的「新寵」。無論是尋求避險資金，或是渴望固定收益的投資者，都不約而同地把視線聚焦在這個超過50兆美元的龐大市場。這些債務工具的背後有著不為人知的市場玄機與經濟趨勢。今天，就讓我們一起揭開這些債券的神秘面紗吧!

美國債券介紹

美國債券是美國政府、公司、市政當局或其他機構發行的借款工具。投資人購買債券，相當於借錢給發行方，發行方承諾在未來某個時間還本金並支付利息。

美國的債券有不少吸引人的特點，所以特別受投資人歡迎。首先，美國債券通常能提供固定收益，投資者可以定期拿到利息，這種穩定的現金流對那些追求穩健投資的人來說非常合適。

另外，債券的安全性跟發行方的信用評等息息相關。美國國債幾乎被認為是無風險的投資，而公司債和市政債券的安全性就要看發行方的財務狀況了。

還有，債券的價格對利率變動非常敏感。利率上升時，已經發行的債券價格通常會下降，反之亦然。這意味著在利率環境變動的時候，債券的價格也會跟著波動。

美國的債券市場也非常多樣化，不僅有國債、公司債和市政債，還有抵押支持證券(MBS)和資產支持證券(ABS)等各種選擇。這樣，投資人可以根據自己的風險偏好和投資目標，挑選最適合的債券。

在流動性方面，美國公債市場一直很活躍，特別是短期和中期的國債，投資人買賣起來比較方便。而且每種債券都有固定的到期日，到了那個時候，發行方會把本金還給投資者，所以你可以根據自己的投資計劃，選擇不同到期時間的債券。

還有，某些市政債券的利息在聯邦層級免稅，有時甚至能免去州稅和地方稅，對高收入者特別有吸引力。

另外，有些美國債券，例如通膨保值債券(TIPS)，會根據通膨情況做出調整，能幫助投資人抵禦通膨，維持他們的實際購買力。

美國公債市場規模及ETF類別

美國債券市場是全球最大的，規模非常龐大，種類繁多。總市值約53兆美元，佔全球債券市場的主導地位。這裡的債券類型多樣，不同發行主體、期限、殖利率和風險都有涉及。

主要類型有：

美國國債，由聯邦政府發行的，主要分為短期、中期和長期國債，還有一種叫通膨保值債券(TIPS)。

短期國債(T-Bills)期限在一年以內，不定期支付利息，到期時只還本金和收益;中期國債(T-Notes)的期限是2到10年，會定期支付利息，到期時還本金;長期國債(T-Bonds)則有20年或30年的期限，需要定期支付更高的利息。

通膨保值債券，是和通膨掛鉤的，能提供經過通膨調整的本金和利息保護。這意味著如果通貨膨脹上升，你的本金和利息都會相應增加，幫助你保持購買力。

公司債，由美國企業發行的，用來融資營運或投資。這些債券根據信用評級分為投資等級和高收益債券。投資等級的債券信用評等較高，風險較低，通常利率也比較低;而高收益債券信用評等較低，風險相對高，但利率較高。

美國債券的市政債券則是由州、市和地方政府發行的，主要用於資助公共計畫。它的利息收入通常是免聯邦稅的，有時在某些情況下也能免徵州稅和地方稅。這讓市政債券對投資者尤其有吸引力。

抵押貸款支持證券，由房屋抵押貸款支持的，主要是由一些政府支持的機構，例如房利美和房地美發行的。投資者透過這些證券可以獲得來自房屋抵押貸款的現金流。

資產擔保證券是由多種金融資產支持，例如汽車貸款和信用卡債務等。投資者透過這些證券來分享資產帶來的收益。

到2023年，美國債券市場的總規模大約有53兆美元，還是全球債券市場中最大的一塊。

其中美國國債大概佔24萬億到26萬億美元;公司債在10萬億到11萬億美元之間;市政債券約有4萬億美元;抵押支持證券(MBS)大約9萬億美元;資產支持證券(ABS)在1兆到1.5兆美元之間。

為了更方便參與這個龐大的市場，美國債券ETF(交易所交易基金)就是一個非常方便的選擇，它讓投資者能夠透過證券交易所輕鬆買賣基金份額，從而投資於多種債券組合。主要的債券ETF類別有：

美國的債券市場規模真是驚人，那麼如此龐大的市場自然需要很多指標來幫助我們理解它的整體表現。這些指數能夠反映不同類型債券的價格變化和收益率，幫助投資人掌握市場趨勢。接下來就來詳細看看這些主要的債券綜合指數。

美國債券綜合指數

債券綜合指數是用來衡量美國市場整體表現的關鍵指標，反映了各類債務證券的價格變化、殖利率和市場趨勢。透過綜合不同類型的債券，這些指數為投資者提供了市場狀況的全面視角。

彭博巴克萊美國綜合債券指數(Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index)，是最廣泛使用的債券綜合指數之一，涵蓋了美國投資等級債券市場的各個部分，包括國債、公司債和市政債券。此指數由資本加權計算，為了反映整體市場的表現。

彭博巴克萊美國綜合債券指數包含超過9.000個債券，代表了廣泛的債務證券;被廣泛用於債券基金和ETF的績效基準;提供穩定的收益來源，比較適合希望實現風險多樣化的投資者。

富時羅素美國債券指數(FTSE Russell US Bond Index)涵蓋各種類型的債務證券，主要為投資者提供美國市場的全面視圖。 

FTSE Russell包括投資等級債務和高收益債務，適合多樣化投資策略，其還提供詳細的分項指數，幫助投資者根據需求選擇合適的投資組合。

ICE美銀美國公司指數(ICE BofA US Corporate Index)專注於美國公司債，涵蓋多種信用評級的企業債，主要反映企業債市場的整體表現。

包含投資等級和高收益公司債，提供企業信用風險的詳細分析，適合想要深入分析和投資公司債務的投資者。

標普美國發行投資等級公司債指數(S&P US Issued Investment Grade Corporate Bond Index)包括所有由美國發行的投資等級公司債，以市場資本化加權。

主要聚焦於信用評等較高的公司債，適合追求穩定收益的投資人。反映美國企業債市場的整體健康狀況，方便風險評估。

美國債券綜合指數為投資者提供了市場表現的整體視角，有助於制定有效的資產配置策略。許多債券基金和ETF以這些綜合指數為績效比較基準，幫助投資人評估其投資的相對表現。

關注這些指數的變化能夠幫助投資者了解市場風險，從而調整投資組合以應對潛在波動。

美國債券的購買途徑

債券購買途徑多種多樣，取決於你希望購買的債券類型以及你的投資管道。

透過經紀帳戶購買債券或債券ETF。美國國債可以透過網路券商帳戶直接購買，這些平台通常提供國債的一級和二級市場交易，一級市場是透過財政部發行的新債，二級市場是先前發行的債券的交易。

如果你想要更方便投資債券組合，可以透過經紀帳戶購買債券ETF。購買美國債券ETF和購買股票一樣簡單，可以在券商的交易平台上直接交易。

透過美國財政部網站(TreasuryDirect)購買國債。美國財政部透過TreasuryDirect平台直接向公眾出售國債，包括短期國債(T-Bills)，期限通常為4、8、13、26或52週;中期國債(T-Notes)，期限為2年、3年、5年、7年及10年;長期公債(T-Bonds)，期限為20年或30年。

通膨保值債券(TIPS)，幫助抵禦通膨，提供通膨調整後的報酬。透過銀行或金融機構購買債券基金。這些基金通常投資於多種債券類型，提供多樣化的債券曝險。

購買美國債券時，有幾個關鍵點要注意。第一是利率風險，債券價格和市場利率是反向關係，利率一旦上升，債券價格就會下跌。

其次是信用風險，尤其是公司債，要了解發行人的信用評等。還有通貨膨脹，它可能會侵蝕固定收益債券的購買力，但通膨保值債券(TIPS)可以幫助對沖這個風險。

最後，要記得根據你的投資目標、風險承受能力和流動性需求來選擇合適的購買管道和債券類型。

【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。