美國8月CPI和非農背離 激進降息希望落空-EBC熱點分析

2024年09月12日
摘要:

9月11日,美國8月CPI數據公佈,整體CPI符合預期,核心CPI高於預期。市場預期美聯儲下週降息25個基點。美元上漲,股指期貨和黃金價格下跌。分析師認為通膨仍在可控範圍內。

當地時間9月11日,美國關鍵通膨指標--消費者物價指數(CPI)報告如期出爐--美國8月CPI月率符合預期,核心CPI月率高於預期。業內人士表示CPI數據公佈後,交易員削減了對美聯儲降息的押注,預計下週將降息25個基點,今年累計降息100個基點。


具體數據顯示,美國8月CPI年率成長2.5%,預期成長2.6%,前值成長2.9%;8月CPI月率成長0.%,預期和前值均成長0.2%。

近几年美国CPI同比百分比变化

另外,數據也顯示,剔除價格波動較大的食品和能源,美國8月核心CPI月率成長0.3%,預期和前值均成長0.2%;8月核心CPI年率成長3.2%,符合預期和前值的成長3.2%。

2021年1月至2024年8月美国CPI环比百分比变化

針對最新的CPI數據,分析指出,由於核心CPI月率高於預期,一定程度增加市場對於頑固通膨的擔憂,進而使得美聯儲下週降息25個基點基本「板上釘釘」。


對於高於預期的核心CPI月率數據,除了基本排除美聯儲下週降息50個基點的可能性之外,FOMC成員中那些擔心貨幣政策轉向過快或過於果斷的人,也肯定會極力反對下週降息50個基點。


由於核心CPI月率數據高於預期,市場短線波動劇烈,美元指數拉升近20點,美國股指期貨下跌,那斯達克指數期貨跌近0.5%。由於美元指數的走高,現貨黃金短線遭遇明顯拋售壓力,一度失守2,510美元/盎司關口。


對於這份CPI數據報告,首席策略師Steve Sosnick指出,這高於預期的核心數據並非交易員所希望看到的。他強調,這是連續第二次高於預期的勞動成本數據,實際平均時薪和周薪的漲幅都高於預期。


摩根資產管理首席全球市場策略師David Kelly表示,今天的數據更多的是一種「噪音而非新聞」。通膨已降至“室溫”,暗示不存在“重大”通膨問題。 「總的來說,在我看來,通膨控制得很好。看起來我們沒有看到通貨緊縮的跡象,」Kelly說。


根據CME的「美聯儲觀察」數據顯示,美聯儲下週降息25個基點的機率高達85%。


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