美国8月CPI和非农背离 激进降息希望落空-EBC热点分析
2024年09月12日
摘要:
9月11日，美国8月CPI数据公布，整体CPI符合预期，核心CPI高于预期。市场预期美联储下周降息25个基点。美元上涨，股指期货和黄金价格下跌。分析师认为通胀仍在可控范围内。
当地时间9月11日，美国关键通胀指标--消费者物价指数(CPI)报告如期出炉--美国8月CPI月率符合预期，核心CPI月率高于预期。业内人士表示CPI数据公布后，交易员削减了对美联储降息的押注，预计下周降息25个基点，今年累计降息100个基点。
具体数据显示，美国8月CPI年率增长2.5%，预期增长2.6%，前值增长2.9%；8月CPI月率增长0.%，预期和前值均增长0.2%。
另外，数据还显示，剔除价格波动较大的食品和能源，美国8月核心CPI月率增长0.3%，预期和前值均增长0.2%；8月核心CPI年率增长3.2%，符合预期和前值的增长3.2%。
针对最新的CPI数据，分析指出，由于核心CPI月率高于预期，一定程度增加市场对于顽固通胀的担忧，进而使得美联储下周降息25个基点基本“板上钉钉”。
对于高于预期的核心CPI月率数据，除了基本排除美联储下周降息50个基点的可能性之外，FOMC成员中那些担心货币政策转向过快或过于果断的人，也肯定会极力反对下周降息50个基点。
由于核心CPI月率数据高于预期，市场短线波动剧烈，美元指数拉升近20点，美国股指期货下跌，纳斯达克指数期货跌近0.5%。由于美元指数的走高，现货黄金短线遭遇明显抛售压力，一度失守2510美元/盎司关口。
对于这份CPI数据报告，首席策略师Steve Sosnick指出，这一高于预期的核心数据并非交易员所希望看到的。他强调，这是连续第二次高于预期的劳动力成本数据，实际平均时薪和周薪的涨幅都高于预期。
摩根资产管理首席全球市场策略师David Kelly表示，今天的数据更多的是一种“噪音而非新闻”。通胀已降至“室温”，暗示不存在“重大”通胀问题。“总的来说，在我看来，通胀控制得很好。看起来我们没有看到通货紧缩的迹象，”Kelly称。
据CME的“美联储观察”数据显示，美联储下周降息25个基点的概率高达85%。
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