美国8月CPI和非农背离 激进降息希望落空-EBC热点分析

2024年09月12日
摘要:

9月11日,美国8月CPI数据公布,整体CPI符合预期,核心CPI高于预期。市场预期美联储下周降息25个基点。美元上涨,股指期货和黄金价格下跌。分析师认为通胀仍在可控范围内。

当地时间9月11日,美国关键通胀指标--消费者物价指数(CPI)报告如期出炉--美国8月CPI月率符合预期,核心CPI月率高于预期。业内人士表示CPI数据公布后,交易员削减了对美联储降息的押注,预计下周降息25个基点,今年累计降息100个基点。


具体数据显示,美国8月CPI年率增长2.5%,预期增长2.6%,前值增长2.9%;8月CPI月率增长0.%,预期和前值均增长0.2%。

近几年美国CPI同比百分比变化

另外,数据还显示,剔除价格波动较大的食品和能源,美国8月核心CPI月率增长0.3%,预期和前值均增长0.2%;8月核心CPI年率增长3.2%,符合预期和前值的增长3.2%。

2021年1月至2024年8月美国CPI环比百分比变化

针对最新的CPI数据,分析指出,由于核心CPI月率高于预期,一定程度增加市场对于顽固通胀的担忧,进而使得美联储下周降息25个基点基本“板上钉钉”。


对于高于预期的核心CPI月率数据,除了基本排除美联储下周降息50个基点的可能性之外,FOMC成员中那些担心货币政策转向过快或过于果断的人,也肯定会极力反对下周降息50个基点。


由于核心CPI月率数据高于预期,市场短线波动剧烈,美元指数拉升近20点,美国股指期货下跌,纳斯达克指数期货跌近0.5%。由于美元指数的走高,现货黄金短线遭遇明显抛售压力,一度失守2510美元/盎司关口。


对于这份CPI数据报告,首席策略师Steve Sosnick指出,这一高于预期的核心数据并非交易员所希望看到的。他强调,这是连续第二次高于预期的劳动力成本数据,实际平均时薪和周薪的涨幅都高于预期。


摩根资产管理首席全球市场策略师David Kelly表示,今天的数据更多的是一种“噪音而非新闻”。通胀已降至“室温”,暗示不存在“重大”通胀问题。“总的来说,在我看来,通胀控制得很好。看起来我们没有看到通货紧缩的迹象,”Kelly称。


据CME的“美联储观察”数据显示,美联储下周降息25个基点的概率高达85%。


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