摘要:
鮑威爾的講話成市場焦點，遭環保抗議干擾。 雖無市場預期資訊，但鮑威爾強調將維持政策謹慎，表明美聯儲可能不急於昇息。 債券收益率上升，導致房貸成本新增，購房力下降。
今天（2023年10月20日）市場的主要焦點集中在鮑威爾的重要講話上，這次的講話幾乎被環保人士攪亂了。 五名抗議者帶著寫有“美聯儲在燃燒貨幣未來地球”的橫幅闖上講臺，導致鮑爾被迫中斷演講。 他在被趕下講臺五分鐘後才得以回到講臺，演講才得以繼續。 可惜的是，市場並沒有從鮑威爾的講話中得到所期待的資訊。 這表明當前債券收益率上升的主要原因並不是市場對美聯儲將採取更多行動的預期。
好消息是，鮑威爾在講話中強調，在考慮利率政策路徑時，他們將繼續採取謹慎的態度，因為金融環境持續變化，這可能會影響貨幣政策的走向。 這基本上確認了市場對於十一月美聯儲會議的决定的預期，即繼續保持政策不變。
神尼克發文稱，鮑威爾似乎在示意，除非有明顯的證據表明經濟活動強勁增長，威脅降低通脹的風險，否則美聯儲不太可能再次加息，這次的表態被認為是前來臨政策會議前最重要的官方表態。 之前有不少官員認為未來可能不需要再加息，就業和消費資料顯示，未來通脹可能難以降溫，這為美聯儲帶來了多重挑戰，他們需要在保持政策選擇的同時避免市場恐慌和經濟擔憂。
市場不確定情緒持續，10年期美債收益率第四天上漲，接近5%。 而30年期美債收益率直接超過5%，導致房貸利率上升，令美國購房成本急劇上升。 兩年前，30年期房貸利率平均為3%，現已超過8%。 購房者若支付房價20%首付，每月房貸支出比兩年前多出近1000美元。 這是重要的里程碑，前幾個月幾乎不可想像。
現時房屋建築商們正在採取措施來幫助客戶更容易負擔得起購房，其中一種管道是降息計畫。 這意味著在購房者的按揭貸款中，房地產開發商或其他方提供資金，以臨時降低貸款利率。 這一策略的目的是讓購房者更容易承受住房成本，尤其是在按揭貸款的最初幾年。 降息計畫過去很少被使用，但在當前高利率環境下，它已經成為房地產開發商的主要刺激手段。
由於供應不足，按揭貸款利率的飆升，美國人的住房購買能力在八月份已降至歷史最低水准。 不過房價並沒有像以往利率攀升時期那樣出現下跌，因為現有房屋所有者不願意放弃低利率的貸款，導致房源供應短缺。
NETFlix是今天最大的贏家之一，他們的第三季度業績不僅超出了市場預期，還成為了最會講故事的公司之一。 Netflix的全球新增訂閱用戶數量大增，達到876萬，遠超過華爾街的預期，並創下歷史第二高的增長記錄。 分析認為，Netflix今年有望新增超過兩千萬新用戶，主要得益於打擊密碼共亯和推出更便宜的帶廣告套餐。 盤廣告套餐的訂閱量也喜人，增長了近70%。 在美國、英國和法國等主要市場提價凸顯了其市場主導地位。 對於市場來說，最好的消息就是價格上漲，而作為全球唯一盈利的主流流媒體公司，Netflix在定價方面具有很强的能力，在最大的歐美市場中，Netflix將再次提高價格。
但Netflix对于第四季度的指引却显示出相对疲弱的营收和利润率，低于市场预期。尽管财报中有一些不足之处，但市场对其全年利润率和自营现金流的预期仍然较为乐观。
另一家公司，Tesla在利率上升、經濟增長放緩以及盈利能力下滑等多重因素的影響下，交出了一份不盡人意的第三季度業績報告。 公司的毛利率、利潤和營收都低於市場預期。 其中值得注意的三個點是：首先，降價對盈利能力造成了衝擊，毛利率連續第三個季度下降，每個季度都低於市場預期。 其次，特斯拉的新車型“電動皮卡”（Cybertruck）的生產增長非常困難，儘管已經有一百萬人預訂，但實際交付可能要等到2025年才能實現。 最後，墨西哥戰場計畫出現變化，需要進一步評估經濟前景。 不過這背後的原因可能是新工廠產能利用率不足，以及自由現金流遠低於預期。
儘管財報中有一些亮點，如利用人工智慧科技訓練機器人的能力增强，固定電池業務表現出色以及工廠陞級等，但市場對特斯拉的未來依然感到擔憂。 特斯拉重申了年產量目標為180萬輛，但這將需要在第四季度至少交付47.5萬輛車，電動車價格戰可能仍需要繼續。
雖然這次財報季度令人期待，但在美聯儲持續加息和債券收益率持續上升的情况下，市場仍然面臨挑戰。 投資者們也將密切關注其他科技巨頭的財報，因為歷史資料顯示，這些巨頭在年底季度通常具備領導市場的能力。
【EBC平臺風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參攷使用，無意作為（也不應被視為）值得信賴的財務、投資或其他建議。
2024年1月7日，EBC訂單流工具顯示，COMEX黃金關鍵成交點在2657美元（現貨2645美元），技術面看，2660美元為阻力，突破則可能反彈至2672美元。
2025年01月07日
1月7日，日經指數上漲逾2%，分析師看好日股創新高，受治理改革和獲利成長推動。儘管升息和川普政策影響，日企仍具韌性，短期風險偏下行，支撐位在50日均線。
2025年01月07日
1月6日，黃金維持三週高位，中國春節需求預期推高價格。摩根大通與高盛預測金價可能升至3,000美元，受特朗普政策與宏觀不確定性影響，美元強勢與美股低迷支撐金價。
2025年01月06日
