美國9月非農就業人口激增33.6萬 美聯儲年內加息幾率攀升

當地時間週五（10月6日），全球市場聚焦的美國非農就業報告正式出爐，9月非農就業人口新增33.6萬，不僅遠超市場預期，還創下了今年1月以來最大的增幅。 這表明美國的勞動力市場仍然充滿韌性，並引發美聯儲年內加息的幾率攀升。

具體來看，美國勞工部公佈的資料顯示，美國9月非農就業人口新增33.6萬，預期新增17萬，前值新增18.7萬； 9月失業率為3.8%，預期3.7%，前值3.8%。 此外，美國9月平均每小時薪資月率增長0.2%，預期增長0.3%； 平均每小時薪資年率增長4.2%，預期增長4.3%。

值得注意的是，美國勞工部還在最新的非農就業報告中指出，休閒和飯店行業、政府、衛生保健、專業、科技服務和社會救助的就業崗位有所增加。 美國勞工部還將7月份非農新增就業人數從15.7萬人上修至23.6萬人； 8月份非農新增就業人數從18.7萬人上修至22.7萬人。 修正後，7月和8月新增就業人數合計較修正前高11.9萬人。

業內人士指出，從勞工部將7月和8月的非農就業人口增幅上修，到9月最新公佈的非農就業人口數據遠超市場預期等，均表明勞動力市場仍然強勁，也成為了支持美聯儲再次加息的理由。

綜合媒體消息，現時，交易員加大了美聯儲年內加息的押注，表明美聯儲在12月會議上將基準利率上調至5.50%-5.75%區間的可能性接近50%。 在就業報告發佈之前，交易員認為加息25個基點的可能性約為34%。 另外，市場將美聯儲明年降息的時間從7月延后到9月。

美國9月非農就業數據的強勁表現，不僅令交易員加碼押注美聯儲將在年內加息，還引發了金融市場的劇烈波動，從股市、匯市、債市到商品市場，其中美元快速拉升，非美貨幣急跌，美債遭到拋售，收益率上揚，美股期貨也是迅速跳水轉跌，現貨黃金短線遭遇了大量賣單的砸盤。

具體來看，美元指數最高逼近107關口，歐元、英鎊等G10貨幣普遍下跌，歐元/美元跌破1.05關口； 美國國債遭遇大幅拋售，收益率顯著上揚，美國2年期至30年期國債收益率日內漲幅均超過10個基點，10年期美債收益率逼近16年高位，30年期美債收益率上升至5.04%，為2007年以來最高水准。

對於這份非農報告，市場人士認為，這是由於暑假結束後教育工作者回歸相關的季節性調整問題。 另外，美國汽車工人罷工對就業人數沒有影響，因為罷工開始於政府為9月份就業報告對企業進行調查的期末。

勞動力市場的強勁正在幫助支撐經濟，預計第三季度美國GDP年率將高達4.9%。 嘉信理財英國董事總經理Richard Flynn表示，就業增長最近一直是經濟韌性的關鍵驅動力，最新公佈的強勁數據應該有助於消除對經濟衰退的擔憂，並為可能走向穩定的經濟部門帶來樂觀情緒。

有分析師認為，強勁的非農就業報告對於美聯儲來說可不是什麼好消息。 Premier Miton首席投資官Neil Birrell表示，美國經濟看起來過熱了，美聯儲“將利率在更長時間內維持在更高水准”的說法可能會簡化成“（需要）上調利率”，強勁的非農數據將讓美聯儲頭疼。

信安資產管理公司首席全球策略師Seema Shah表示，激增的非農就業數據對市場來說可能不是什麼好消息。 它們不僅表明經濟過熱，美聯儲將需要以更多的加息作為回應，而且還强化了過去幾周一直困擾債券市場的“美聯儲將在更長時間內將利率維持在更高水准”的說法。

另外，安聯首席經濟顧問El-Erian在接受採訪時表示，就業數據對市場和美聯儲來說都是壞消息。 就現時而言，就業數據對經濟來說是個好消息。

BMO Capital Markets美國利率策略首長Ian Lyngen在一份報告中寫道：“總體而言，這是强於預期的數據。雖然薪水增長放緩對美聯儲來說是個好消息，但這不會封锁其在11月加息。最新的非農就業數據提高了美聯儲在11月加息25個基點的可能性。”

儘管從市場定價來看，美聯儲再次加息的可能性很小，但利率在更長時間內走高的說法一直令投資者感到焦慮。 美聯儲的政策制定者認為，緊張的勞動力市場將繼續給薪水帶來上行壓力，進而推高物價。

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