摘要:
黃金ETF是以黃金為基礎資產的開放式基金，類似投資者在證券交易所買賣股票。 每股對應一定黃金量，投資者持有股票價值與黃金價值成正比，與實物黃金比更便捷、低成本、高透明度。
黃金ETF基金（Exchange TradedFund），是指絕大部分基金財產以黃金為基礎資產進行投資，緊密跟踪黃金價格，並在證券交易所上市的開放式基金。
黃金ETF的運作管道類似於股票，投資者可以在證券交易所上買入或賣出黃金ETF的股票。 每股黃金ETF對應著一定數量的黃金，通常是以盎司為組織。 當投資者購買黃金ETF股票時，基金管理公司會將相應的黃金置入專門的保管機构進行儲存。 投資者持有黃金ETF股票的價值與儲存在保管機构中的對應黃金的價值成正比。
黃金ETF的優點之一是相對於購買實物黃金，投資者無需支付額外的儲存和保險費用。 此外，黃金ETF還提供了高度流動性，投資者可以隨時在交易所上買入或賣出股票。 黃金ETF的價格通常與黃金市場價格高度相關，使得投資者可以準確追跡和參與黃金市場的波動。
與實物黃金相比，黃金ETF的投資方式也更為便捷和靈活。 投資者無需親自儲存和保護黃金，也無需關注黃金的品質和純度。 此外，黃金ETF的交易成本相對較低，且具有更高的透明度和可追溯性。
黃金ETF的投資收益與黃金價格的漲跌密切相關。 當黃金價格上漲時，黃金ETF的股票價格也會上漲，投資者可以通過賣出股票獲得利潤。 相反，當黃金價格下跌時，黃金ETF的股票價格也會下跌，投資者可能會遭受損失。
根據投資方法的不同，ETF可以分為指數基金和積極管理型基金，國外絕大多數ETF是指數基金，國內推出的ETF也是指數基金。 ETF指數基金代表一籃子股票的所有權，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數基金，其交易價格、基金份額淨值走勢與所跟踪的指數基本一致。
國內黃金ETF的運行原理是由基金公司以黃金合約為依託，通過投資上海黃金交易所的黃金現貨實盤合約（如Au99.99等），跟踪國內黃金價格走勢。 黃金ETF在證券交易所上市交易後，可以用自己的證券帳戶像買賣股票一樣在次級市場交易黃金ETF； 可以用現金直接申購ETF份額，或者贖回ETF份額獲得現金，通常稱為“現金申贖”； 也可以用黃金現貨實盤合約申購ETF份額，或者贖回ETF份額獲得黃金現貨實盤合約，通常稱為“黃金現貨合約申贖”。
投資者在選擇和購買黃金ETF時仍應該謹慎。 不同的黃金ETF可能有不同的投資策略和費用結構。 投資者應該對基金的運作管道、持倉黃金的儲存管道以及管理公司的聲譽和信譽進行充分瞭解。
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2025年04月23日
