摘要:
2024年7月1日，WTI原油價格在81.00美元附近穩定，且全天上漲超過0.50%。未來市場不確定性主要來自美國大選，對油價有重要影響，地緣政治風險和供應短缺預期也支撐了油價。
今天週一(2024年7月1日)，西德州中質原油(WTI)美國原油價格表現搶眼，吸引了部分尋求低位買入機會的交易者。油價持續徘徊在上週五創下的兩個月高點附近，顯示市場的強勁韌性。儘管如此，WTI油價在最近兩週內仍然保持在一個相對穩定的震盪區間，當前價格穩定在81.00美元附近，並且全天的漲幅超過了0.50%。
上週五，原油價格一度漲至82.70美元左右，隨後經歷了一波回撤，最低點觸及81.50美元附近。這樣的價格波動對許多交易者而言，可能意味著較大的風險。在當前市場環境下，交易者需要審慎考慮自己的部位大小和風險控制。
原油市場下半年的不確定性主要來自於美國大選。美國總統拜登和前總統川普之間的激烈競爭，將對原油市場產生不可忽視的影響。如果民主黨候選人拜登成功連任，美國本土石油業可能會繼續受到環保政策的抑制，同時對外政策上可能奉行新保守主義，對俄羅斯等國家保持高壓制裁。相反，如果共和黨候選人川普贏得選舉，他可能會支持頁岩油開發、上游投資和勘探，並聲稱將盡快結束俄烏戰爭。從市場角度來看，這可能導致民主黨政策偏利多原油，而共和黨政策偏利空。
然而，在大選期間，身為執政黨的民主黨需要獲得選民的支持，因此有較強的動機來穩定CPI尤其是原油和汽油價格，防止其大幅上漲。這項因素可能會在一定程度上抑制原油價格的上漲空間。
在地緣政治方面，中東地區的衝突持續不斷，同時烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊進一步加劇了地緣政治風險，這使得市場對主要產油國原油供應中斷的擔憂日益升溫。此外，隨著夏季燃料消費高峰的到來，以及歐佩克+組織計劃在第三季度進行減產，市場預期全球石油市場將出現供應短缺，這無疑為原油價格的上漲提供了重要支撐。
上週五公佈的美國PCE物價指數數據進一步證實了通貨緊縮的趨勢，這一數據也增強了市場對美聯儲(Fed)在9月降息的預期。受此影響，美元自上週五的高點回落，為包括原油在內的大宗商品提供了額外的上漲動力。儘管如此，市場參與者仍需謹慎看待WTI油價的進一步上漲，因為中國經濟困境仍是不可忽視的風險因素。
最新公佈的經濟數據顯示，中國6月製造業活動連續第二個月下滑，服務業活動也降至五個月低點。這些數據表明，作為世界第二大經濟體的中國，其經濟仍面臨不小的挑戰，可能會對WTI油價的上漲空間造成一定的限制。在本週重要的美國宏觀經濟數據，特別是非農業數據發布之前，交易商可能會保持觀望態度，以尋求更多關於美聯儲降息路徑的線索。
對交易者而言，目前原油市場的高位風險不容忽視。若手中持有多單，建議在價格超過83美元時，考慮適當減倉以降低風險。除非價格在80美元以下仍有買入空間，可以考慮設定保本停損位並持有部分部位。在當前市場環境下，盲目加倉或持有過多多單可能並不明智。
回顧過去，許多交易者在原油價格上漲至80美元以上時，未能及時調整策略，導致損失慘重。這也提醒大家，在市場波動加大的情況下，需要保持冷靜，合理分析市場趨勢，並根據自身狀況制定合適的投資策略。
天然氣市場方面，從目前的趨勢來看，天然氣價格如果繼續回落，很可能會觸及日線等級的支撐位，大約回落到2.3美元左右。這一價位可能是下方一個重要的支撐點，位於2.3美元至2.4美元之間。
就今天的交易機會而言，整個天然氣市場似乎不具備特別吸引人的條件，建議交易者暫時保持觀望態度，不急於入場交易。
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