摘要:
遠期匯率是由市場參與者通過協商確定的，並用於規避匯率波動風險。 使用遠期匯率，企業和投資者可以鎖定未來交易的成本或收益，為國際貿易和投資提供了更大的可預測性。
遠期匯率是指一種外匯市場上的匯率形式，用於約定未來一定日期的貨幣兌換比率。 它是由市場參與者根據供需關係和其他因素確定的，用於在未來交割日期上進行外匯交易的標準。 遠期匯率與即期匯率和現金匯率不同，即期匯率是指即時進行外匯交易的匯率，現金匯率則是指即時購匯或售匯所使用的匯率。
遠期匯率在國際貿易和投資中扮演著重要的角色，因為它能够提供一種確定未來交易成本或收益的管道。 遠期匯率通常由外匯市場的買方和賣方通過協商確定，根據其預期的未來匯率走勢、利率差异、政治和經濟因素等進行交流和協商。 買方和賣方之間會達成合約，約定在未來某個日期以特定的匯率進行貨幣兌換交割。
遠期匯率的使用有助於企業和投資者進行風險管理。 例如，一個出口商可以使用遠期匯率來鎖定未來交貨的外匯兌換比率，以保護自己免受匯率波動的影響。 同樣，一個進口商也可以使用遠期匯率來規避未來匯率風險，確保在交割日期上以可預測的成本購買所需貨幣。 此外，投資者也可以利用遠期匯率來進行外匯投機或套利交易，以獲得利潤。
遠期匯率是以即期匯率為基礎的，即用即期匯率的“升水”、“貼水”、“平價”來表示。
一般情况下，遠期匯率的標價方法是僅標出遠期的升水數或貼水數。 在直接標價法的情况下，遠期匯率如果是升水，就在即期匯率的基礎上，加上升水數，即為遠期匯率； 如果是遠期貼水，就在即期匯率的基礎上减去貼水數，即為遠期匯率。 在間接標價法的情况下，正好相反，遠期匯率如果是升水，就要在即期匯率的基礎上减去升水數，即為遠期匯率； 如果是遠期貼水，就要在即期匯率的基礎上加上貼水數，即為遠期匯率。
遠期匯率也有買入價和賣出價，所以遠期匯率的升水數或貼水數，也都有大小兩個數。 在直接標價法的情况下，遠期匯率如果是升水，則把升水數的小數加入即期匯率的買入價，把升水數的大數加入即期匯率的賣出價。 在間接標價法下，如果遠期升水，則從即期匯率的賣出價减去升水數的大數，從即期匯率的買入價减去升水數的小數。 在間接標價法的情况下，如果遠期升貼水數是大數在前，小數在後，即說明是遠期升水； 如是小數在前，大數在後，即說明是遠期貼水。
遠期匯率僅具有約定性質，它並不代表實際的匯率，實際的匯率可能在交割日期時有所變動。 此外，遠期匯率交易通常需要支付一定的保證金或費用，以確保交易的履約和遵守合約。 囙此，在使用遠期匯率進行交易前，參與者需要瞭解相關的風險和合約條款，並根據自身需求和風險承受能力進行決策。
【EBC平臺風險提示及免責條款】：市場有風險，投資需謹慎。 本文不構成投資建議。
瑞士法郎兌日圓歷史最低匯率受全球經濟變遷、避險情緒、貨幣政策及國際貿易格局等因素影響，不同時期低點反映市場對避險貨幣的偏好變動及宏觀經濟環境影響。
2025年04月01日
