WTI多頭持股增加 天然氣價格反彈遭阻

2024年05月27日
摘要:

2024年5月27日,WTI油價亞洲交易時段在77.70美元附近波動,由於美國陣亡將士紀念日市場早休市,整體波動較小。近期WTI油價上漲受美聯儲可能降息影響,美聯儲官員對降息持謹慎態度。

今天週一(2024年5月27日),亞洲交易時段,WTI油價穩定在77.70美元附近。由於今天是美國陣亡將士紀念日,市場休市較早,整體行情波動相對較小。

WTI原油价格走势图

近期,西德州中質原油(WTI)價格呈現上漲趨勢,這態勢背後有多重因素在推動。市場整體的風險偏好回升,投資者信心增強,這在很大程度上受到了市場對美聯儲(Fed)將在9月降息的預期影響。


上週五,密西根大學發布的消費者通膨預期數據顯示,5月5年期通膨預期略降至3.0%,這數據低於預期的3.1%。這項指標的回落進一步強化了市場對美聯儲可能降息的預期,因為較低的通膨預期有助於降低通膨壓力,從而為降息提供空間。


然而,美聯儲官員上週對降息預期進行了緩和,他們發表了謹慎聲明,指出央行仍需要更多證據來證明通膨年率最終將降至2%的目標水平。這項聲明反映了美聯儲對當前通膨水準的擔憂,因為長期的高通膨水準對美國經濟前景構成了負面影響,並可能減少石油需求。


回顧上週五的原油走勢,原油價格在76美元附近出現了盤整現象。當時的市場情緒較為低迷,給人一種原油可能繼續下跌的印象。然而,當投資人試圖在低位追空時,市場卻出現了快速的反轉,顯示原油市場的震盪走勢十分明顯。


在這種震盪行情中,投資人往往難以判斷市場的下一步。特別是在某個區間沒有開啟時,貿然進行交易往往難以獲得理想的結果。不過,從更長遠的角度來看,原油市場在經歷了前期的風險溢價後,正在為下一輪趨勢的形成積蓄力量。


從今年初至今,煉油廠的裂解價差並未對原油加工量造成太大拖累,由於歐佩克部分成員國未能嚴格遵守減產承諾,導致二季度原油去庫進程不及預期,整體供需平衡表略顯寬鬆。不過隨著歐佩克繼續延長減產計畫、夏季出行高峰的到來以及煉油廠集中檢修後產能利用率的回升,原油市場季節性去庫的趨勢難以改變。


目前由於利潤過低,煉油廠的檢修率超過預期,但低開工率和需求旺季形成了結構性的錯配。這可能導致歐美汽油裂解差價出現低位反彈,對原油價格產生正面影響。


在持股方面,值得注意的是,CFTC報告顯示,截至5月21日,WTI原油多頭持股增加了約40%。這項數據從側面反映出原油市場目前仍有一定的支撐。然而,由於市場尚未突破整個震盪區間,原油目前仍處於震盪狀態。


就今日原油市場而言,下方支撐位在77美元至77.5美元之間,而上方阻力位則在78.5美元至78.6美元一線。如果市場能夠突破上週四的高點,原油價格預計將進一步上漲至80美元。但只有在80美元這一線位置被突破後,原油市場才能形成真正的趨勢反彈。在此之前,市場仍將在當前區間內震盪。


前一段時間,天然氣價格呈現強勢上漲態勢,但上週在觸及2.91的高點後,市場迅速出現砸盤現象。在價格快速波動的關鍵時刻,對於天然氣市場,適時減倉是明智的選擇。


目前從整個市場的趨勢線來看,天然氣價格已經明顯跌破重要支撐位。這意味著從技術分析的角度來看,投資者在交易天然氣時應以高空思維為主。具體來說,就是逢高賣出,避免在高位追漲。


今天天然氣市場出現了一定的反彈,但上方阻力位依然明顯,大致位於2.55附近。若價格反彈至此地點附近,投資人應密切注意市場動態,並考慮在適當的位置進行賣出操作。同時下方支撐位位於2.28附近,若價格跌破此位,可能會引發進一步的下跌。


交易者在參與天然氣市場時,應保持理性判斷,根據市場趨勢和技術分析來制定交易策略。同時,也要關注國際政治、經濟等因素對天然氣市場的影響,以便更能掌握市場機會。


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