WTI油價穩定在85美元左右 適當調整部位控制風險

今天週三(2024年4月10日)，WTI油價維持在85美元左右的水準。由於美國原油庫存出現成長，同時市場也等待週三晚間即將公佈的美國3月消費者物價指數(CPI)報告及聯準會會議紀要，獲利回吐的行情使得WTI油價連續第四個交易日保持在低迷區間。

先前一週發布的美國就業報告，引發了市場對於聯準會可能推遲今年降息的猜想。投資人對即將公佈的美國3月通膨數據高度關注，因為該數據將為通膨趨勢及聯準會貨幣政策的方向提供重要線索。若通膨數據超出市場預期，可能會推高美元匯率，進而對以美元計價的WTI油價形成壓力。

昨日原油市場呈現出高震蕩的態勢，在周一開盤時，原油價格經歷了一波低開，隨後迅速回補缺口。整個交易日中，原油行情在高位連續盤整了三次，但遺憾的是，未能進一步向上突破，而是在高位直接回落。

原油自80.50點上漲至87.60點，漲幅高達700點，而在此過程中，市場並未出現明顯的回撤，這種持續上漲的態勢，使得市場存在一定的調整需求。

昨日原油行情的回落，主要受到幾方面因素的影響。首先，巴以衝突可能出現了緩和的跡象，這在一定程度上緩解了市場的緊張情緒。其次，伊朗在大使館遭到攻擊後，雖然言辭激烈，但整體表現得相對克制，這也為市場帶來了一定的穩定預期。最後，昨日美國公佈的原油庫存數據處於較高水平，也對油價構成了一定的壓力。

在當前原油市場中，地緣政治因素成為影響價格趨勢的關鍵。伊朗如何介入巴以問題，成為市場的焦點。近期俄羅斯鏈廠遭遇襲擊，受損情況日益嚴重，這起事件預計將進一步推高成品油及原油的價格。

在烏克蘭持續的無人機襲擊下，俄羅斯煉廠產能遭受顯著損失。根據統計，近15%的俄羅斯煉廠產能受到影響，這一趨勢仍在持續。俄羅斯鏈廠遇襲對原油供需的影響複雜且深遠。一方面，作為地緣突發事件，鏈廠遇襲引發了市場的應急炒作和風險溢價的重估;另一方面，鏈廠產能下降導致煉化需求減少，可能體現在原油出口增量上，進而增加國際市場的供應，對價格構成利空因素。

然而在西方嚴厲制裁下，俄羅斯的原油出口管道受限，主要買家為中國和印度。近期，俄羅斯本土原油生產商為履行歐佩克的減產約定，已採取控產措施，顯示該國傾向於透過減產來重新匹配供需平衡。這項措施可能導致俄羅斯汽柴油產量及出口下降，進而反映在全球貿易中，表現為歐洲成品油市場供應緊張，裂解價差拉大，刺激對原油的需求。

從整體來看，儘管原油市場存在多頭基本面，但價格走勢仍受到多種因素的影響。近期由於炒作問題，原油價格出現了一定程度的回檔。

對於持倉較重的投資者，尤其是在原油價格低於85美元時累積了大量部位的投資者，應考慮適當減倉以降低風險。對於昨晚多單點位不佳的投資者，應關注持倉量的變化，並在價格跌破關鍵點位時及時止損。

在補倉方面，投資人應關注84.60美元和83.80美元兩個關鍵點位。當價格在這兩個區間內波動時，投資人可以考慮分批補倉多單，一旦調整跌破83美元，原油短期內可能回歸震盪行情，因此前期多單應大部分減倉完畢，避免過度持倉帶來的風險。

投資人在交易過程中應注意控制部位大小，隨著油價的不斷攀升，投資部位應逐漸減小，避免在高位時過度投入。對於設定的目標價位如88美元和90美元，投資者應理性看待，不宜過於追求完美點位而忽略風險控制。

昨天的天然氣行情表現得相當強勢，價格迅速上漲。這種上漲趨勢似乎帶有一定的震盪格局。昨天行情觸及了上方的高點，並且成功突破了這個位置。至於今天的行情，建議先觀察一下，特別是要注意昨天的低點，即1.84和1.83這兩個位置，看看是否有機會進場做多。

市場漲跌是交替的，沒有永遠的上漲也沒有永遠的下跌。不能將市場的行情簡單地看作一條直線，而應該根據市場的實際情況靈活調整策略。投資者在交易時，應更重視市場的整體趨勢和波動情況，而非過度關注絕對價格。合理控制部位和風險，保持足夠的容錯空間，以應對市場的不確定性。

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