貨幣互換是什麼意思? 貨幣掉期是指什麼?

2023年06月20日
摘要:

貨幣互換可以促進國際貿易、投資、金融合作、旅遊和文化交流等方面的發展,提高交易效率和降低成本,促進國際交流和合作。 隨著全球化的加速和經濟的發展,貨幣互換的重要性越來越凸顯。

貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換,同時也進行不同利息額的貨幣調換。 簡單來說,利率互換是相同貨幣債務間的調換,而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。 貨幣互換雙方互換的是貨幣,它們之間各自的債權債務關係並沒有改變。 初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。 貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。貨幣互換的條件與利率互換一樣,包括存在品質加碼差异與相反的籌資意願,此外,還包括對匯率風險的防範。

货币

舉例來說,假設有甲乙兩個人,甲的親戚賣豬肉,乙的親戚賣牛肉。 甲在親戚家買猪肉價格會便宜,乙同理。 所以甲乙都在自己親戚家買肉。 有一天,甲乙兩個人突然想換換口味,甲想吃牛肉,乙想吃猪肉。 我們假設猪肉和牛肉市場價都是20/斤,成本價10/斤,親戚價15/斤。 於是,甲乙兩人各自帶著20元錢準備買一斤肉,上路了。 他們恰巧在路上遇見,兩個人一合計,各自去親戚家買肉,然後把買來的肉換一下就好了,在這個過程中,甲乙各省下了5元錢。 貨幣互換就是這個意思,在各自的優勢通路融資,然後完成交換。


貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指不同國家或地區的貨幣之間進行交換的行為。 貨幣互換的優點包括以下幾個方面:

①可降低籌資成本

②滿足雙方意願

③避免匯率風險,這是因為互換通過遠期契约,使匯率固定下來。 這個互換的缺點與利率互換一樣,也存在違約或不履行契约的風險,如果是這樣,另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失。

這裡須注意的是,貨幣互換與利率互換可以分別進行,同時也可結合同時進行。 但操作原理與上述單個互換一樣。


互換交易形式除上述利率互換和貨幣互換兩大形式外,還有其他許多形式,這裡介紹3種。

(1)平行貸款(parallel loan)。

(2)背對背貸款(back-to-back loan)。

(3)中長期期匯預約(medium and long-term foreign exchange contract)。


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