摘要:
風險暴露的程度取決於個人或企業的經營策略、管理水准、市場環境等因素。 對於個人或企業來說，瞭解和控制風險暴露是非常重要的，可以幫助他們更好地應對各種風險，保護自身利益，提高生存和發展的能力。
風險暴露是指金融機構在各種、業務活動中容易受到風險因素影響的資產和負債的價值，或說暴露在風險中的頭寸狀況。
風險暴露的特點
某一特定資產的買賣可能新增你的風險暴露程度； 而在另一種情况下，相同的交易又可能减少風險。
在現代信用風險度量體系中，在計算風險暴露（RiskExposure）即債務人違約所導致的可能承受風險的信貸業務餘額時，可以使用押品的價值進行全部或部分地對沖。
風險和風險暴露的關係
風險與風險暴露根據對風險概念的分析，我們不難看出風險對於金融機構而言是客觀存在的，如利率、匯率等風險變數的波動性一般不會因為某個金融機構的行為或意願而發生改變。
囙此，嚴格地說，無論金融機構的風險管理水准如何，它們所面臨的風險是一樣的，並不能認為風險管理質量差的金融機構所面臨的風險比風險管理質量高的金融機構大。
但在許多情况下，人們對風險一詞的使用比較含混，通常它不僅指這種客觀的風險因素的波動性，有時也包括投資者對風險的主觀暴露程度。
如對信用風險的暴露是指受到信用風險影響的貸款量，對利率或匯率風險的暴露則是受到利率或匯率變動影響的資產和負債的價值。
囙此，在一般的意義上，投資者所承擔的風險水准的高低不僅取決於風險因素波動性或不確定性的大小，更重要的是取決於其對特定風險因素的暴露程度。
無論風險因素的波動性有多大，如果投資者能够通過各種風險管理手段使得其對該風險因素的暴露程度為零，則他所面臨的風險實際上也為零。
囙此，金融機構風險管理的本質是對其風險暴露的管理，而宏觀層次的風險管理則有可能是對風險因素自身的管理，如政府經濟管理部門為降低匯率、利率和股票總體價格水准的波動性而進行的努力。
【EBC平臺風險提示及免責條款】：市場有風險，投資需謹慎。 本文不構成投資建議。
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2025年04月26日
