摘要:
WTI原油價格在78.00美元附近，略低於預期的庫存報告促使其上漲。中東地緣政治不確定性支撐了油價。歐佩克減產維持供應收緊，但需求成長疲軟。聯準會可能維持高利率政策，限製油價上漲。
今天週五(2024年2月23日)，WTI原油價格在78.00美元附近交投。能源資訊署發布的原油庫存報告略低於預期，同時中東地緣政治局勢仍不明朗，促使WTI原油價格上漲。
根據能源資訊署週四報告，截至2月16日當週，原油庫存較前一周增加了351.4萬桶，增幅達1,200萬桶。
近期原油市場出現了一些混亂，儘管歐佩克減產使得供應維持收緊，但需求成長乏力，市場仍缺乏明確的指引。投資人對油價走勢的預期不斷搖擺不定。歐佩克去年開始的減產是否會持續，對市場趨勢影響重大，但現在仍難以確定。
近日以色列對黎巴嫩真主黨發動了多次攻擊，也門胡塞武裝繼續在紅海襲擊船隻。這些事件加劇了中東地區的地緣政治緊張局勢，引發了市場對原油供應中斷的擔憂，從而暫時支撐了WTI原油價格。
目前來看，原油市場仍保持平衡狀態，部分歸功於歐佩克的減產措施有效抑制了過剩產能。最新數據顯示，參與減產的成員國產量下降。俄羅斯的產量保持穩定，而也門局勢緊張也影響了原油交付。考慮到季節性規律和非歐佩克供應成長，若原油庫存不增加，歐佩克在第二季可能會有增產的空間。
對於油價而言，美國能源總署和國際能源總署的預測均顯示了不同的趨勢。儘管市場對油價上漲保持謹慎，但全球原油需求成長前景仍黯淡。在供需關係基本平衡的情況下，油價上漲空間受限。
從宏觀層面來看，美國延遲了降息預期，考慮到其經濟韌性和勞動力市場穩定，通膨風險增加，聯準會可能會進入降息週期，但節奏不確定。預計未來全球原油需求將逐步下滑，主要由於經濟體向新能源轉型以及亞洲經濟成長放緩。
在當前情況下，油價仍展現出一定的韌性，美國、加拿大和巴西等國的原油產量也相當可觀。儘管美國頁岩油產量的成長速度可能會放緩，但該產業已經相對成熟。因此，在這種情況下，油價在上半年仍有一定的支撐。
回顧昨天的油價走勢，可以看到價格向前期的密集交易區域攀升。技術面上，當價格達到該密集區域時，出現了一波回落，但一旦回落在維加斯隧道位置穩定下來又反彈，所以整體走勢尚未結束，價格波動仍然存在一定的上漲空間。
基於目前情勢，若要對原油進行多頭交易，可以在77.70至77.80美元的位置進場，應留意價格在70至80至80.50美元之間的一線阻力區域，這是原油價格的關鍵趨勢。
此外，關於原油的一個重要觀點是，如果今年仍有高點出現的話，大機率將達到80至88至90美元一線。然而，當價格達到88至90美元一線時，可能會再次出現空頭壓力，因為原油的基本面成長乏力，同時歐貝克協議的持續性也存在不確定性。
天然氣方面，在1.70美元左右有一個多頭進場的機會，但價格在此位置稍作回落後，整體走勢似乎又出現了動力不足的跡象。在連續測試之後，今天的行情仍然呈現出相似的格局。因此，在昨天的低點附近，也就是1.65美元左右，可以考慮進場多頭。需要牢記的是，天然氣交易中倉位管理至關重要，一定要謹慎控制部位大小，以免波動較大時影響交易策略的執行。
原油和天然氣市場在目前仍存在一定的不確定性，投資人應謹慎對待，根據市場走勢和風險做出相應決策。另外，石油交易商將密切關注德國第四季國內生產毛額(Q4)數據以及聯準會官員克里斯托弗·J·沃勒週五的演講。美國第四季國內生產毛額(GDP)年率數據將於下周公布。這些事件可能對以美元計價的WTI原油價格產生重大影響，石油交易商將從這些數據中獲取線索，並尋求WTI原油價格的交易機會。
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