摘要:
黃金未能突破高點，受美元強勢和美股影響。聯準會維持利率不變，但對通膨關注。市場猜測降息可能延後至5月，黃金強勢，建議關注支撐位。白銀受利率指引下跌，但整體維持多頭趨勢。
今天週四(2024年2月1日)儘管黃金價格在連續第四天吸引了一些買盤，但仍然未能突破兩週前觸及的高點，即前一天觸及的2,056美元附近。這一走勢的主要影響因素之一是美元的持續上漲，保持在12月13日以來的最高水平附近，並且得到了美聯儲(Fed)對利率前景的不那麼溫和的預期的支持，這一現像被普遍視為以美元計價的大宗商品形成逆風。
除了美元走強外，圍繞美國股票期貨的積極基調也進一步限制了黃金價格的上行空間。儘管在歐洲交易時段，一系列因素仍然支持買盤基調，包括投資者對中東軍事行動進一步升級的擔憂。此外，市場上對中國經濟成長放緩的擔憂可能會繼續為避險貨幣澳元兌美元提供支撐。
在過去的一月中，市場廣泛認為聯準會升息的可能性為零。聯準會利率決議及其主席鮑威爾的演講成為投資者密切關注的焦點。儘管市場對當前經濟狀況和市場行為有一定認知，但對未來貨幣政策的分歧較大。在這種情況下，需要了解聯準會對未來資訊的揭露，以更好地理解其貨幣政策的走向。
昨晚聯準會公佈的消息顯示，聯準會宣布將繼續維持利率在525到550個基點之間，延續了2023年9月以來的四次不變。在這次決策中，聯準會強調了對通膨問題的關注，聲明中指出經濟穩步擴張，通膨有所緩解，但依然存在一定壓力。聯準會主席鮑威爾表示，經濟取得良好進展，通膨已經緩解，但仍高於目標，因此聯準會仍專注於實現就業和通膨的雙重目標。
在貨幣政策方面，聯準會聲明刪除了關於進一步緊縮政策的表述，同時鮑威爾也指出政策利率已進入限制性領域，暗示可能已達到高峰。這表明聯準會可能不會再次迅速收緊貨幣政策。關於未來降息的可能性，鮑威爾表示在確信通膨能夠以可持續的方式向2%靠攏之前，降息可能不太適宜。這說明聯準會在權衡風險，不願過早降息，同時也擔心過度的貨幣緊縮可能帶來風險。
在聯準會決策的解讀中，市場普遍預期在今年3月可能不會降息，最早的降息時點可能在5月。然而，市場對於全年六次降息的預期仍存在差異。於美國經濟下行速度相對緩慢、核心通膨回落的市場，降息仍需等待更多跡象的出現。
儘管市場普遍對未來的貨幣政策存在分歧，但根據對利率期貨的觀察，市場普遍預期聯準會在3月可能不會降息，最早的降息時點可能在5月。有趣的是，市場上對於全年六次降息的預期仍然相對堅定，美國經濟的下行速度相對較慢，核心通膨回落，降息的時點仍有待觀察。
對於黃金市場而言，昨晚的消息並沒有帶來太大的衝擊。黃金價格在短期內呈現一波上漲，但在2055左右出現了回落。儘管在2055的位置有所回調，但並未跌破，顯示出黃金市場仍在維持一個強勢的多頭格局。黃金價格形成了斜波形態，可能是未來上漲的訊號，建議投資人以低位逢低做多的策略為主。
從技術面來看，黃金價格的支撐位在2031左右，而2035-2033區域可能是再次進場的點位。上方目標設定在2055左右，這也是昨晚價格出現回檔的位置。綜合來看，黃金市場的走勢仍然是震盪上漲，投資人需要密切關注支撐和阻力位的變化。
白銀市場方面，白銀價格在以上種種因素背景下跌至一週低點，接近22.70美元，主要是因為聯準會在3月貨幣政策會議上發布了中性利率指引。儘管聯準會一如預期將利率維持在5.25-5.50%之間不變，但卻降低了市場對3月降息可能性的預期，對白銀價格產生了一定的影響。
雖然昨天出現下跌，但整體上仍維持了強勢多頭趨勢。當前白銀價格在22.8-22.7的位置，可能是進場點。上方阻力位設定在23.5-23.6左右。整體而言，白銀市場依然看好，下方支撐相對較強。
聯準會會議對於黃金和白銀市場的影響相對較小，市場對於未來降息時點的關注仍是焦點。投資人應根據市場的支撐和阻力位調整交易策略，保持對下半年的謹慎樂觀態度。市場預期六次降息的觀點仍在持續，因此對於黃金和白銀的交易，建議投資者繼續關注低位逢低做多的機會，因為黃金和白銀市場仍有望維持相對強勢的走勢。
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