基本面分析是什麽？影響基本面分析的要素有哪些？

什麽是基本面分析

基本面分析又稱基本分析，是以證券的內在價值為依據，著重於對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析，以此決定投資購買何種證券及何時購買。

基本分析的假設前提是：證券的價格是由其內在價值決定的，價格受政治的、經濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應根據證券價格與價值的關系進行投資決策。

基本分析主要適用於周期相對比較長的證券價格預測、相對成熟的證券市場以及預測精確度要求不高的領域。

基本面分析是一種評估證券的方法，通過審查相關的經濟，金融和其他定性和定量因素來評估其內在價值。基本面分析師研究任何可能影響證券價值的因素，包括宏觀經濟因素(如經濟和行業狀況)和微觀經濟因素(如財務狀況和公司管理)。基本面分析的最終目標是產生一個投資者可以與證券當前價格進行比較的定量值，從而表明證券是否被低估或高估。

基本面分析通過查看關鍵數字和經濟指標來確定基礎公司的健康狀況和績效。目的是確定公司和行業是否強勁。投資者對強勁的公司進行長期購買(期望股票價值會上漲)，並且賣空弱勢公司的股票。這種安全分析方法被認為與技術分析相反，技術分析通過分析歷史市場數據(如價格和數量)來預測價格方向。

基本面分析的基礎知識

基本分析在評估中使用真實的公共數據作為證券的價值。盡管大多數分析師使用基本面分析對股票進行估值，但這種估值方法幾乎可以用於任何類型的證券。例如，投資者可以通過查看經濟因素(如利率和整體經濟狀況)對債券的價值進行基本面分析。還可以查看有關債券發行人的信息，例如信用評級的潛在變化。

基本面分析使用收入，收益，未來增長，股本回報率，利潤率和其他數據來確定公司的基本價值和未來增長潛力。在股票方面，基本面分析側重於被評估公司的財務報表。其中最著名最成功的基本面分析師是沃倫巴菲特，他因成功運用基本面分析來挑選證券而聞名。

影響基本面分析的要素

1、經濟因素

經濟周期，國家的財政狀況，金融環境，國際收支狀況，行業經濟地位的變化，國家匯率的調整，都將影響股價的沈浮。

經濟周期是由經濟運行內在矛盾引發的經濟波動，是一種不以人們意誌為轉移的客觀規律。股市直接受經濟狀況的影響，必然也會呈現一種周期性的波動。經濟衰退時，股市行情必然隨之疲軟下跌;經濟復蘇繁榮時，股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗，股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。

國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹，股價就會下挫，而財政支出增加時，股價會上揚。

金融環境放松，市場資金充足，利率下降，存款準備金率下調，很多遊資會從銀行轉向股市，股價往往會出現升勢;國家抽緊銀根，市場資金緊缺，利率上調，股價通常會下跌。

國際收支發生順差，刺激本國經濟增長，會促使股價上升;而出現巨額逆差時，會導致本國貨幣貶值，股票價格一般將下跌。

2、政治因素

國家的政策調整或改變，領導人更疊，國際政治風波頻仍，在國際舞臺上扮演較為重要的國家政權轉移，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等都經常導致股價波動。

3、公司自身因素

股票自身價值是決定股價最基本的因素，而這主要取決於發行公司的經營業績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派發狀況、發展前景、股票預期收益水平等。

4、行業因素

行業在國民經濟中地位的變更，行業的發展前景和發展潛力，新興行業引來的沖擊等，以及上市公司在行業中所處的位置，經營業績，經營狀況，資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。

5、市場因素

投資者的動向，大戶的意向和操縱，公司間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司的增資方式和增資額度等，均可能對股價形成較大影響。

6、心理因素

投資人在受到各個方面的影響後產生心理狀態改變，往往導致情緒波動，判斷失誤，做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為，這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素。

基本面分析的優缺點

1、基本分析的優點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單。

2、基本分析的缺點主要是預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱;同時，預測的精確度相對較低。

【EBC平臺風險提示及免責條款】：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議。