摘要:
11月全球資金量化迅速增加持股債約1,000億美元，美銀調查顯示基金經理人對債看好創金融危機以來新高。美國批發物價指數下降0.5%，零售銷售下降0.1%。美股或面臨下調，貨幣寬鬆或紓解壓力。
11月通常是股票和債券需求最大的月份，最新數據表明，過去一周內，全球範圍內快速資金量化膠原增持了約1000億美元的股票和債券。高盛估計，這一趨勢可能會持續，並表示如果上漲勢頭保持，未來一周內商品交易顧問可能增持全球股票910億美元，未來一個月內可能增持2120億美元。
美國銀行的最新閱讀調查報告顯示，由於對明年利率降低的信心，基金經理人對債券的看好程度達到金融危機以來的最高水準。 76%的基金經理人顯示債券超配部位創下2009年以來的新高。聯準會結束了本輪升息，而在強勁反彈的基礎上，股市開始盤整消化。
在宏觀數據方面，美國十月批發價格指數錄得負0.5%，超過預期的負0.1%，是自2020年4月以來的最大跌幅。這一數字顯示整體經濟中的通膨壓力正在減緩，批發物價指數較上月下降0.5%。這主要受汽油價格下跌的影響，政府數據顯示。剔除食品和能源後的核心批發物價指數維持不變，整體上漲1.3%，而核心批發物價指數漲幅為202年初以來的最小。
然而，並非所有經濟數據都是正面的。美國十月零售銷售月率錄得負0.1%，雖好於預期的負0.3%但低於前值的負0.7%，創下七個月以來的首次下降。儘管有零售下降的跡象，但趨勢上隨著美國進入假期購物季，這種下降可能不太可能持續。此次零售銷售的下降幅度也小於市場的擔憂，顯示美國消費者的狀況仍優於預測。
勞動力市場和整體經濟在今年大部分時間經歷了強勁增長後開始走軟。十月雇主增加的就業人數僅為九月的一半，失業率上升了0.5個百分點。預測人士警告隨著年末臨近，整體經濟成長將放緩，這可能影響消費者支出。
零售數據沒有經過通膨調整，因此可以反映價格變化以及消費者需求的變化。零售報告主要反映商品支出，而不包括住房、公用事業和旅遊等大多數服務支出。美國將在本月底發布更完整的支出報告。在政治方面，美國通過了權益支持法，降低了關門風險，使聯邦政府的資金得以延續到明年初。這對新任領導人約翰遜來說是一次重大的勝利。投資者對此次會晤的成果持謹慎態度，但預計法案將迅速獲得通過。
在機構方面，波克夏海瑟威揭露了2023年第三季的財報。數據顯示，波克夏持有的現金總額達1,572億美元，創下歷史新高。巴菲特在最近一個季度減持了多家美國藍籌股，共賣出了價值70億美元的股票，清倉了七隻股票，包括動視暴雪、通用汽車等。這次的清倉中，巴菲特以60多美元的股價賣出動視暴雪，認為與微軟95美元收購價格相差太大。微軟最終在10月正式收購動視暴雪，巴菲特全面清倉了2,200萬股持有的通用汽車。
今年前三個季度，波克夏共從股票出售中獲利約236億美元，與去年同期相比，淨買入金額下降。截至9月30日，波克夏持有45隻股票，最大的部位包括蘋果、美銀、美國運通、可口可樂和雪佛龍。這一動向引起市場關注，顯示巴菲特對市場的謹慎態度。
零售巨頭塔吉發布了財報，銷售額雖不及預期，但調整後獲利超出預期。塔吉執行長康奈爾指出，公司正面臨不可接受的組織竊盜犯罪，相關案件增加了120%。零售竊盜成為多家公司毛利率下降的原因之一。美國零售協會數據顯示，與竊盜相關的損失已超過千億美元。塔吉表示，由於這項犯罪行為，他們關閉了一些店家。這項措施受到資本市場的認可，塔吉宣布提高季度股息，連續52年增加年的股息。雖然銷售額不如預期，但市場認為公司已找到了解決方案，即關閉虧損的店鋪，並提高股利。
儘管一些經濟數據不盡人意，美國經濟仍在成長。消費支出持續高於預期，但勞動市場和整體經濟成長放緩，預計未來幾個月整體經濟成長將減緩。在這種情況下，美股可能面臨下調的壓力，但如果聯準會執行較大力度的貨幣寬鬆計劃，可能會緩解這種壓力。
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