美國金融巨騙事件-伯納德·麥道夫的龐氏騙局

在2008年12月11日下午，美國CNBC新聞電台通報了一起重大事件。這起事件牽涉到了一個名叫伯納德·麥道夫的華爾街傳奇人物，曾擔任納斯達克主席。他被FBI逮捕，因為他承認他的投資基金事實上已經幾乎破產，這背後是一個龐氏騙局，涉及數百億美元。這則爆炸性新聞讓世界震驚，瞬間引起了廣泛的關注。

在短短兩週內，有投資者因無法承受突如其來的經濟損失而選擇自殺。三個月後，經過上百萬人的聲討，麥道夫被判150年監禁，成為美國金融史上最嚴重的判決。

伯納德·麥道夫，一個人自編自導自演了有史以來規模最大、時間最長的龐氏騙局，這個昔日的納斯達克主席，如何憑藉一已之力瞞天過海了二十餘年，全世界所有的人都蒙在了鼓裡呢?本文將深入探討麥道夫的生平及他的龐氏騙局，揭開這個金融醜聞的幕後故事。

伯納德‧麥道夫，出生於1938年4月29日，成長在美國紐約皇后區的一個普通猶太家庭。儘管他的天賦並不出眾，但他一直擁有堅定的意願。在1960年，當時年僅22歲的麥道夫還在攻讀法學碩士學位的第一年。然而，他從他的岳父那裡借了5,000美元，並加上自己賺的5,000美元，決定輟學創辦了麥道夫證券投資公司，這家公司在半個世紀後成為了無數人的噩夢。

初期，這家公司是一家做市商，也被稱為"market maker"，提供股票市場的服務。麥道夫的公司允許投資人透過電話下單，例如購買10股可口可樂公司的股票。麥道夫會報價，如果價格合適就會成交，他從中賺取差價，即差價收益。這就是電影中看到的交易場景，其實就是做市商在執行的交易。

隨著時間的推移，麥道夫的公司逐漸壯大，尤其在競爭激烈的券商市場中。然，他做出了一項關鍵的決策，讓他的公司嶄露頭角，這就是證券交易的電子化。他參與開發了一個股票電子報價系統，完全改變了傳統的電話交易方式，這個舉措讓他立刻佔領了市場。麥道夫因此被譽為股票電子交易的先驅。這項技術後來演變成了全球第一個電子股票交易平台，即現今著名的納斯達克。

然而麥道夫並沒有止步於此，他一步步走到了納斯達克最大的做市商的位置。

根據華爾街日報的報道，1992年時，全美國九成的股票交易都經過了麥道夫的公司。他成為了一系列重要職位的擔任者，包括納斯達克主席、美國證券交易商協會主席、國際證券清算公司主席、SIA交易委員會國家商業行為委員會主席等等，其中大部分與政府相關。麥道夫成為了金融界備受尊敬的人物，華爾街各大投行的CEO在麥道夫面前都不敢掉以輕心，如果他們需要交易，而無法搞定，他們會找麥道夫。他成功地將自己的公司打造成一個充滿神秘色彩的資產管理機構，甚至有人認為把自己的錢交給麥道夫管理是一種榮譽。而對麥道夫來說，他達成了最初的目標，就是掌控現金流，讓資金持續流入。

麥道夫知道自己的目標是什麼，不需要追求極高的收益率，但絕對不能虧損。他的投資報酬率就像一個尺子一樣，持續成長，幾乎沒有波動。這是他在華爾街嶄露頭角的原因。麥道夫的回報率令人難以置信，因為在衡量投資回報時，不僅需要專注於收益，還需要關注風險。他聲稱他的成功秘訣是採用套利策略，即透過買入和賣出不同市場的相關資產來獲取風險-free的回報。

這就是麥道夫的巨大騙局的幕後故事，他聲稱自己的投資策略是基於套利，實際上是龐氏騙局。

龐氏騙局是一種金融詐騙手法，通常涉及投資者被承諾高額回報，但實際上這些回報是透過吸引新投資者的資金來支付早期投資者的。龐氏騙局得名於美國金融家查爾斯·龐茲(Charles Ponzi)，他在1920年代開創了這種詐騙模式。

龐氏騙局的基本原理是，騙子承諾投資者高額的回報，然後將新投資者的資金用於支付早期投資者的回報，以製造出看似的成功案例，進而吸引更多的投資者。這個過程會持續下去，直到出現投資者大規模贖回資金或騙子無法再吸引足夠的新資金來支付回報。最終龐氏騙局會崩潰，導致早期投資者損失資金。

在實際操作中，麥道夫並沒有進行真正的投資，而是採用了龐氏騙局的模式。他不斷從新投資者手中籌集資金，然後用新投資者的錢來償還舊投資者的回報，這是龐氏騙局的典型特徵。這種模式一直持續下去，直到麥道夫無法支付更多的回報，他的騙局終於被揭穿。

2008年12月11日，當FBI逮捕伯納德·麥道夫時，他最終承認了他的投資基金實際上已經所剩無幾，總計損失高達650億美元。這事件震驚了整個金融界，揭露了一個巨大的龐氏騙局，也是美國金融史上最大的一場。這場騙局帶來了巨大的經濟損失，數名投資者在隨後的幾週內因財務困境而選擇自殺。最終，伯納德·麥道夫被判處了150年的監禁，成為了美國金融史上最嚴重的判決之一。

這個事件揭示了金融領域的監管漏洞，以及投資人需要警惕龐氏騙局和不正當投資方案。它也成為了金融界的教訓，提醒人們不要輕信過於美好的投資承諾，要進行充分的盡職調查和風險評估。伯納德·麥道夫的案例也啟發了金融監管機構改進其監管體系，以更好地保護投資者的利益。

【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。