全球经济震荡 地缘政治风险升高
2023年10月19日
摘要:
升级地缘政治风险升级，全球经济受影响，油价上涨，股市下跌，中国经济复苏和美国原油库存下降支撑油价。以色列面临评级下调风险，摩根大通业绩好于预期，金融行业面临挑战。
加沙医院的爆炸加剧了中东紧张局势，数百人在爆炸中丧生。以色列和巴勒斯坦官员相互指责对方。这一事件的影响不仅限于地缘政治，还波及了全球经济。市场对风险的担忧导致油价全天波动上涨，风险溢价被纳入股市下挫的考虑中。
除了地缘政治的紧张局势，其他供需因素也支撑了油价。美国石油协会的数据显示，在截至10月13日的一周内，美国原油库存下降了440万桶，远高于预期的下降30万桶。需求方面，中国第三季度经济增长超过预期，表明一系列政策措施正在促进复苏，九月份中国炼油厂的日吞吐量创下历史新高，比去年同期增长了12%。
在这一背景下，国际信用评级机构宣布将以色列的长期本外币发行人违约评级列入负面评级观察名单。这一决定暗示着未来可能会下调以色列的评级，因为当前巴以冲突扩大的风险增加，包括与多个行为体发生大规模军事对抗的可能性，如黎巴嫩、真主党以及其他地区武装组织和伊朗的对抗，以及冲突升级等风险。这可能导致以色列产生大量额外的军事支出，破坏基础设施，影响信用评估指标。
分析师指出，致命爆炸后，巴以冲突和谈的希望更加暗淡，市场对冲突持续时间的可能性加大。冲突蔓延的可能性也在增加，可能导致伊朗的介入，最终影响全球经济，10年期美债收益率再次上涨，目前稳定在16年来的最高水平附近。
对于个股，巴以冲突对一些公司产生了直接的影响。美国航空公司美联航发布财报，尽管第三季度营收和每股收益均高于预期，但由于巴以冲突导致以色列航线停运，加上航空燃油价格上升，该公司的第四季度业绩预期不及预期。股价暴跌，对于美国航空业来说，以色列航线的停运使其业绩前景更加不确定。
摩根大通第三季度的业绩表现超预期，但净利润下降，因为投资银行和交易业务出现下滑。大摩的业绩表现也表明，华尔街仍在努力从长期低迷中复苏，投资者对此表示失望。
多家大型银行发布财报，其中摩根大通在投资银行业务方面表现垫底，利润下降9%。这表明金融行业在面临挑战，需要应对下滑的投资银行和交易业务。
宝洁公司发布的财报显示，业绩好于预期，主要得益于产品价格上涨和大宗商品成本下降，但是销售额的增长主要通过提高产品价格实现，大宗商品成本下滑的利好因素将在下个季度消失。宝洁继续加大新产品的创新力度，并通过收购扩大市场份额，提高竞争力。
而投资者在不确定的环境中再次纷纷换现金，尽管全球基金经理纷纷将资金从欧股转向美股，但高通胀和地缘政治紧张仍是市场的尾部风险，一些公司的业绩表现仍然不确定，需要展示实际需求的恢复情况。
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