摘要:
外汇交易最重要的两件事是监管和订单执行，可以说，一笔成功的交易离不开资金的安全性和交易的有效性这两个因素。外汇平台只有和作为交易上游的银行间交易市场深度合作，才能搭建一个更完整的交易生态。
外汇交易最重要的两件事，一个是监管，一个是订单执行。
前者决定了资金的安全，后者则决定了交易的效果。可以说，成功的交易一定离不开这两个因素。
一、外汇平台的订单执行，一定要看银行
监管是老生常谈的问题，只要是正规监管的平台，就不会发生跑路的问题。一般这些平台也会提供专门的监管号供投资者查询。
比如，以FCA持牌机构EBC Group为例，打开FCA查询网站：https://register.fca.org.uk/，在搜索栏中输入EBC的监管号927552，并点击firms进行查询，然后我们就可以看到关于EBC所有详细的信息，其中在Status和Type两栏分别显示Authorised和Regulated，说明这家公司正处在FCA的有效监管中。
订单执行执行涉及的方面比较多，比如订单执行中滑点、点差和行情稳定性等方面。听上去很复杂，但如果你了解外汇交易的流程，你会发现和平台背后的银行关系很大。
外汇交易的大致流程是：
客户通过交易软件在小型交易商或者一级交易商处下单。
小型交易商选择是否将订单传递到一级交易商/流动性提供商。
一级交易商/流动性提供商在银行间市场传递订单。
简单说，就是用户下单，经过交易商传递给银行，最终完成订单的执行。这其中有一个细节：如果是平台是一级交易商，就可以直接和银行间外汇市场对接，完成报价和订单执行。
但如果是小型交易商，则必须先由小型交易商传递给一级交易商，再传递给银行。
实际上，在我们交易中，订单传递的环节越少，订单报价就越精确，产生的费用自然也就越少，我们就越容易在我们期望的点位下单，可以获得点差也就越低。
二、平台的订单执行要做到这三点
了解了这一点，我们再来看平台选择的问题。
一般优质的平台会直接和银行对接，从而获得银行间最直接的流动性，确保订单迅速成交。但这并不是说，只要接入银行间流动性就可以。
首先，并不是所有报价的订单都会被银行承接。如果一家平台只接入一个银行，一旦报价被拒，那么就会出现滑点等情况，无法成交于想要的价格。
所以优质的平台一般会同时对接多个银行，以确保每一个报价的订单都能被执行。比如EBC Group就接入了全球20+顶级银行的流动性池，从而获得全球市场的最优报价。
其次，银行的流动性也是有差别的，顶级银行的流动性远远大于提供流动性的大型银行。
前段时间，硅谷银行事件发生后，我找到了一张全球系统重要性银行表，从第五档到第一档，重要度依次下降。可以看到瑞信榜上有名，这也是瑞信事件大于硅谷银行的原因。
对于外汇平台来说，想要接入这些金融巨头的流动性池并不是一件容易的事，通常需要有非常强的信用背书，比如背景深厚的管理团队或者是顶级金融资质等等。
能够同时接入多个系统重要性银行的平台更是少之又少，比如EBC Group的合作方就包括了摩根大通、高盛、瑞银、野村、巴克莱等顶级银行。
总体来说，等级越高的银行，承载的市场流动性需求越强，自然提供的流动性也就越佳，尤其是四、三、二档的银行，一共只有12家。
第三点也很重要，看平台的订单优化能力
即使接入多家顶级银行的流动性池，但平台本身也需要对订单进行优化，才能获得最优报价。
举个例子，我在1950美元附近下了一笔黄金多单，高盛、摩根大通和巴克莱都接了我的单子，但是报价略有一点差别。这时候，平台要做的就是迅速筛选出最优报价并成交。所以，平台不仅仅是充当交易的媒介，同时还承担了报价优化的角色。
在极少的情况下，作为供应流动性的银行们会给出比用户更优的报价，也就是我们常说的正滑点。能否让订单以更优的价格成交，对平台识别和执行订单的能力有了更高的要求。
关于平台订单优化能力，我们可以借助一些三方评测平台。比如外汇天眼会定期公布交易环境排名，我们着重看滑点情况。
在交易环境综合榜单中，目前排名前三的分别是嘉盛、XM和EBC，其中EBC平均滑点只有-0.1，整体稳定性更好，订单优化能力也更强。这主要得益于EBC的交易黑盒。
从EBC Group官网上可以看到，交易黑盒主要原理是通过独创的精准优化抛单算法，为每个交易者匹配更适合的流动性，从而提高价格优化率、订单成交率以及算法稳定性，让85%以上的订单成交于更优的价格。
交易，不是空中楼阁。一笔完整的交易，其实就包括发出指令、订单传递、完成执行。这个过程执行的越顺畅，我们的订单就越准确，交易成本也就越低，可以获得收益空间也就越大。
追源溯流，外汇平台只有和作为交易上游的银行间交易市场深度合作，才能搭建一个更完整的交易生态。
但或许更重要的是，平台本身能否跳脱交易媒介的传统角色，主动帮助用户进行价格优化，才能让投资者获得最佳交易体验。
