分红的投资价值在哪里?

不同的人进行股票投资想要获得的利益点也不同，那种希望获得长期稳定收益的则追求分红。但也有人就觉得那就是数字游戏，跟没分一样。也或者想着登记日当天买进去，次日占个红利就卖出，白捡一笔。如果你是这样认为，那就大错特错。不但会错过稳定的收益，还会白白亏钱出来。现在我们则来仔细了解一下，分红投资的价值在哪里?

分红是什么意思

它又叫股息，是指上市公司根据盈利情况，在一定条件下向股东发放利润的行为。公司利润可以通过这种方式向股东回馈，以表彰他们的投资，并鼓励他们继续持有股票。说白了它就是上市公司回报投资者的一种手段，通常以现金形式发放，但也可以是额外的股票或其他资产。

公司的董事会会根据公司的盈利状况、财务需求以及股东的利益来决定是否分发红利，以及分发金额和形式。其通常以每股股利金额来计算，首先是公司决定分配给股东的总红利金额，再计算公司的总股本，包括所有已发行的普通股数量。将总金额除以总股本数量，即可得到每股的股息金额。

例如，假设一家公司宣布分配总金额为1000万美元，公司的总股本为1000万股，那么每股金额就是1000万美元÷1000万股=1美元。

需要注意的事，不同的分发形式，其计算方法也略有不同。其分配方式一般一般有三种，现金、送转股以及回购。上述就是第一种直接以现金的方式分配，也是最常见的一种形式。例如贵州茅台2020年报是每10股，派现192.93元。也就是说假如购买了100股茅台的股票，就能够获得1929.3元的一个现金鼓励。

那第二种形式是送转股，就是送股跟转股的合称。送股比如说每10股送两股，转股比如说每10股转增两股。那实际上送股和转股，在散户的感知里并没有太大区别，都是红利分发后持股数量的增加。

这里拿送股举个例子，华联控股在2018年的分发方案为10送3.也就是持有100股华联的股份，将获得公司送的30股红股，也就是说之后就有130股了。

第三种形式就是回购。回购是指上市公司直接从股票市场回购股票，那现有的证券法规把回购也视为分红。公司回购，一般会发布公告说明回购股票的金额以及用途。

许多人都想知道股票分红需要持股多久?其实这取决于公司的分发红利政策和股东资格日。通常情况下，为了有资格获得股息，需要在股票的股权登记日之前持有股票。

股权登记日是公司在分配股利时记录股东身份的日期。然而，重要的是要注意到，股东资格日通常是股权登记日前的一段时间，也就是在股息支付前的一至两个交易日。持有股票的具体时间可能因公司政策和证券交易规则而有所不同。

一般情况下，上市公司分发红利方案确定后，会公布一个股权登记日和一个除权除息日。a股的股权登记日一般是除权除息日的前一个交易日，只要在股权登记日还持有股票就能够获得红利的分发。

它是公司盈利的一种利润分配方式，旨在提高股东的回报率和吸引更多投资者。但由于在其之后就会发生股价下跌的情况，所以许多人都并不是很认同这种投资。

分红后股价降低不是等于没分红吗

通常情况下，红利分发后股价会下降。这是由于公司资金减少，因此总市值也会相应减少。因为公司去年的经营情况已经结束，赚到了相应的利润。那么股价就会出现增值，利润会体现在股价的涨跌上。所以眼下看到的是，包含了前一年经营业绩成果的股价。

那么既然公司现在做出了分发红利的举动，分掉了部分利润那么相应的股票价值就会下降。每股收益每股净资产都会相应下降，股价也就应该相应的按照该金额比例减掉这部分的金额才对。之后的股价，才是真实反映了分发红利之后的股票价值。

这就涉及到除权除息的概念了，派现和送转股在通常情况下也都是需要除权除息的。也就是说送转股要对股价进行除权，派现需要对股价进行除息。所以分发红利后股票的K线图通常会出现一个大的缺口，这就是除权除息导致的。

原理很简单，举个例子，某股票红利分发方案为10派10.假设股权登记日的收盘价为10元。那实派时也就是说每一股派1元，除权除息后的股价为10-1=9元。

假设现在持有100股，那之前的每股10元，总资产就是1000元。分发红利后后每股为9元，总资产就是股票市值加现金股利。也就是9*100=900元的市值，再加上100元的股利，总资产还是1000元。

送股也是一样的，除权之后虽然持股数量会增加，但是股价还是相应减少的。算下来总资产并不会增加。所以才有人说这就是羊毛出在羊身上，分不分都一样。

除了这个，如果持股时间小于1年，在卖出股票的时候还需要缴纳分红的个人所得税。所以在股票实际没有发生涨跌的时候，它不但不会直接让资产增加，还有可能会坑掉一笔税收。然而尽管如此，股东仍然获得了分发红利的好处，因为他们收到了现金或其他资产。

比如持有a公司1万股，现在每股是100块钱，市值就是100万。假设当天股价没涨没跌，股价会从100元变成95元一股，持股市值就会是95万。同时账户里会多出5万的现金，整体就是95万市值的股票加5万现金。

但账户中的这5万现金，是可以直接转出去自由支配的。同时新的一年公司又会有新的财务年度。又会产生和去年一样多的利润，甚至还会有增长。所以股票的价值就会回归到除息之前的价格，就是会涨回到100块钱。而到这时候持股市值就会是100万，那账户中的5万现金就是得到的利润。

而且它在一定程度上可以反映出这个公司的财务质量和发展情况，一般只有优质的公司才有红利分发。而且优质的公司，分发红利之后股价往往还会涨回原先的价格，甚至有些会继续上冲。

因此，分红后股价下降并不意味着它没有价值，而是代表了股东资产的重定价。尽管股价下跌可能令人失望，但其本身仍然代表着投资的回报。而且它对投资还有着一定的参考价值，可以把它当做是选股的一个分析指标。

分红投资的价值

它是公司向股东分配利润的方式之一，持有分红股票可以获得稳定的现金流回报，这有助于提供稳定的投资收入。并且这通常表示其盈利稳定，管理层对未来业绩持乐观态度，这可以提升投资者对公司的信心。

有些企业经常会出现有利润没现金的尴尬，比如说生意客户强势，账期特别长一直不给结账。虽然确认了收入的账面利润，但是迟迟收不到现金。再比如说公司求发展，赚的钱都得投出去要升级厂房换代设备，想保留利润省着钱不花出去。

后果就是下一年利润都没了，生意被对手抢走了。所以市场竞争包括技术以及军备竞赛，它常常会导致有利润，但手里永远没现金。所以一个公司敢大手笔去拿现金分发红利，这说明它的利润含金量可能更高。

当然比它更重要的是公司要真的有前景，否则即使老板厚道每年分发红利给出的比例都很高。但如果企业产品过时了，公司不行了，将来利润变少了。那即使把利润都分出来也是越分越少，这种高分红和股息率就是不可靠的。

拿煤炭行业来举例，生意越大越有规模的优势龙头，能够把一吨煤的生产成本压到只有100多块。既然成本是既定的，销售价格只要能稳定，毛利空间就有保证。这种情况下只要确定了将来能卖多少吨，未来的利润和红利就能清晰的计算出来。

公司在分发红利之后仍然能够保持良好的业务运营和投资活动，表明公司能够有效地运用资本并实现良好的资本效率。同时这也意味着公司认为其股价合理且有价值，对价值投资者来说是一个积极的信号。

同时敢分发红利的一般说明企业没有债务压力，而且觉得公司有未来。如果企业老板觉得生意有今天没明天，是不敢拿钱出来分配的。一定是在老板眼中后天得比明天还要好，才敢把今天的利润拿出来分掉。所以它也是管理层对未来业绩的一种暗示，同时也直接提升了投资者对公司盈利能力的信心。

要知道它对短期投资者价值很有限，对长期投资者作用更大。它可以在长期内对投资回报做出贡献，尤其是在再投资分发红利所获得的资金时，可以实现复利效应，进一步增加投资回报。

短期消费者拿不到它的好处，就是因为市场下跌时一跌就怕，一怕就卖。它真正用法不是拿去消费的，而正是在下跌时再投资用的。这样越是下跌，投资者拿到和持有的股份数量就会越多。分红型投资者主要是赚股份数的这个细节很多人没注意到，而这种机会也在市场的波动跟下跌中被人们浪费掉了。

作为一种投资回报方式，它可以提供稳定的现金流、增加投资者信心、促进长期投资回报，并且是价值投资和资本效率的标志之一。投资最看重的是未来，而分红也得思考未来能分多少，而不是盯住过去已经分了多少。所以说开车要看正前方，后视镜里是永远没有未来的。

【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。