美联储政策预期引发市场关注 投资者期待FOMC会议

2024年1月29日周一，这周将迎来今年首次的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，其目的是寻找关于美联储未来政策转变的线索。市场普遍预计，在本月的会议上，美联储将连续第四次保持利率不变。然而真正的焦点将集中在三月份的会议及之后的情况上，当前交易员对三月份降息可能性的预期已降至50%以下。

下一次FOMC会议，即利率制定会议，定于3月19日至20日举行。如果美联储有意在3月份降息，那么本周四将是表明其意图的绝佳机会。但若政策制定者考虑在3月份后保持利率不变，最好在下周做出决定之前抑制市场的热情。迄今为止，美联储主官员们的言论一直偏向强硬和谨慎，表示希望看到通胀降温的迹象，这与市场定价逐渐符合美联储的指导方针。

尽管如此，政策预期和实际操作之间仍存在重大差距。由于预计政策不会发生变化，也没有可供剖析的点阵图，投资者将聚焦于鲍威尔主席在新闻发布会上是否提供有关首次降息时间的新线索。尽管鲍威尔可能避免给出确切的降息时间表，但他也不太可能完全排除今年上半年降息的可能性，这将对风险资产产生积极影响。

随着美国12月通胀数据的发布，有关美联储政策的变化引起了关注。美联储官员们预计在下周的为期两天的政策会议上将维持利率不变，并可能从政策声明中去除之前对更可能加息而非降息的措辞。当前，美国经济数据强于预期，尽管美联储一直努力通过一系列手段来抑制通胀，但经济仍在持续增长。这对鲍威尔来说是个好消息，因为他成功挑战了通胀问题。

未来通胀数据的走势仍不确定，尤其是受到中东局势的地缘政治风险的影响。例如，中东局势可能引发航运干扰，导致医疗商品通胀回升。

此外，英国央行即将公布最新利率决议，市场预计将维持利率不变，但对降息的预期升温。欧洲央行在最新的政策会议上强调经济下行风险，进一步激发了投资者对4月份降息可能性的预期。这些因素使得市场关注的焦点扩大，投资者将密切关注未来的利率决策和经济走势。

在全球范围内，中东局势的升级引发了市场的不安。近期胡塞武装对一艘英国游轮发动袭击，成为迄今为止最重大的袭击事件。此消息影响国际油价，创下两个月以来的新高。中东局势的不确定性给油价带来了波动，投资者对地缘政治风险的担忧推高了原油价格。地缘政治风险仍是变数之一，可能对全球经济和市场产生影响。

美军在伊拉克等地多次遭遇袭击，平均每天一次，呈上升趋势。面对压力，美国和伊拉克计划启动谈判，涉及美军是否撤离以及何时撤离。这一事件被认为是巴以冲突的蝴蝶效应之一，凸显了美国在中东的影响力减弱。谈判的结果将直接影响美军在伊拉克的军事存在，可能引发地区动荡。

德州与美国联邦政府在移民问题上发生了冲突，德州州长宣布对抗非法移民，表示本州的自卫权高于任何联邦法律。德州国民警卫队在执行孤星行动，加强边境防线，与美国最高法院的决定相悖。美国25个州长发表联合声明声援德州，而前总统川普呼吁其他州派兵支援。这一局势引发了对宪法危机和内战可能性的担忧，背后似乎是经济利益的博弈。这种混乱的局面可能对能源价格产生影响。

在投资领域，本周美股市场将迎来重要的财报季，特别关注人工智能(AI)概念股。市场对AI应用的需求不断增长，科技巨头的业绩备受期待。科技股的强劲表现推动了市场的上涨，尤其是谷歌、微软和Meta等公司刷新历史最高价。此外，下周将有多家AI应用公司发布财报，市场将关注其业绩表现。

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